¿Qué es una sala de calderas?
Una sala de calderas es un lugar u operación, generalmente un centro de llamadas, donde los vendedores de alta presión llaman a las listas de inversores potenciales («listas de tontos») para vender valores especulativos, a veces fraudulentos. Las listas de tontos identifican a las víctimas de estafas anteriores.
Conclusiones clave
- Una sala de calderas es un esquema en el que los vendedores aplican tácticas de venta de alta presión para persuadir a los inversores a comprar valores, incluidos valores especulativos y fraudulentos.
- La mayoría de los vendedores de salas de calderas se ponen en contacto con posibles inversores a través de llamadas en frío.
- Algunas tácticas notables de la sala de calderas incluyen hacer afirmaciones que el inversionista no puede verificar fácilmente, exigir un pago inmediato o emitir amenazas por incumplimiento.
- Estos métodos, si no son ilegales, violan claramente las reglas de práctica justa de la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores (NASD).
- Las tácticas de venta de la sala de calderas también están restringidas por la Regla 10b5 de la Comisión de Bolsa y Valores, que prohíbe a los distribuidores hacer declaraciones falsas, omitir hechos materiales u otros comportamientos engañosos.
Entendiendo la Sala de Calderas
El termino sala de calderas se refiere a una práctica temprana de ejecutar tales operaciones en el sótano o sala de calderas de un edificio y se llama así debido a la venta a alta presión. Un corredor que utiliza tácticas de sala de calderas brinda a los clientes solo información positiva sobre las acciones y los desalienta de hacer cualquier investigación externa. Los vendedores de sala de calderas suelen utilizar frases como «es algo seguro» u «oportunidades como esta suceden una vez en la vida».
Los métodos de la sala de calderas, si no son ilegales, violan claramente las reglas de prácticas justas establecidas por la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD). La Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA) estima que los inversores pierden colectivamente miles de millones de dólares al año por fraude de inversiones.
Cómo funciona una sala de calderas
Según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las personas involucradas en un esquema de sala de calderas se comunican con los inversores a través de llamadas en frío, que son llamadas no solicitadas a personas con las que el vendedor no ha tenido contacto previo. Esta táctica posiciona al cliente potencial para que no tenga un marco de referencia o historial a partir del cual medir las afirmaciones de la persona que llama. Si bien esto significa que el cliente potencial no tiene motivos para confiar en la persona que llama, también significa que no tiene antecedentes para refutar sus afirmaciones.
La SEC aconseja a los inversores que investiguen los antecedentes de los vendedores de inversiones y verifiquen su estado registrado en su sitio web, Investor.gov.
Parte del enfoque de ventas de presión puede incluir hacer afirmaciones sobre la oportunidad de inversión que el objetivo no puede verificar por sí mismo. El vendedor puede insistir en el pago inmediato por parte del cliente potencial. También pueden adoptar un enfoque hostil, amenazando a la perspectiva de actuar. Las promesas de altos rendimientos y ausencia de riesgo también pueden usarse para presionar a los prospectos a invertir.
A veces, se utilizan tácticas de sala de calderas para convencer a los inversores de que gasten de más en la compra de valores que en realidad son de menor valor. Los valores pueden, de hecho, ser inútiles o inexistentes, y los fondos que se recaudan son únicamente para el enriquecimiento de las personas detrás de la operación. Se pueden ejecutar una variedad de estafas fraudulentas a través de esquemas de sala de calderas. Esto puede incluir fraude de opciones binarias, fraude de tarifas anticipadas y fraude de microcaps.
Estos esquemas ya no se limitan a sótanos y salas de calderas; se pueden mantener en una variedad de ubicaciones, como oficinas o hogares privados. Los vendedores de la sala de calderas también pueden solicitar prospectos a través de otros medios que no sean llamadas telefónicas. La mensajería electrónica, como el correo electrónico, los mensajes de texto y las redes sociales, se pueden utilizar para iniciar el contacto con un cliente potencial.
Cómo detectar y evitar las estafas en la sala de calderas
Al igual que otras formas de esquemas de confianza, las salas de calderas se aprovechan de la codicia y las emociones de los sujetos para obtener su dinero. A menudo confían en tácticas de venta de alta presión, como llamadas en frío agresivas, desinformación y promesas extravagantes para asegurar a los compradores que están comprando «algo seguro». También pueden insinuar información privilegiada, como una próxima fusión o adquisición que afectaría el precio de las acciones.
La SEC requiere que los corredores se adhieran a estándares estrictos al vender valores. Los corredores no pueden desinformar u omitir hechos importantes al vender valores; tampoco pueden exagerar sus propios antecedentes. También deben tener una «base razonable para creer que una transacción o estrategia de inversión recomendada es adecuada para un cliente». Si un corredor está tratando de llegar a compradores potenciales mediante llamadas en frío, es posible que no tenga en cuenta las necesidades del cliente.
La SEC prohíbe estrictamente que los corredores de valores desinforman a los inversores o cometen omisiones importantes. Si un supuesto corredor de bolsa afirma tener acceso a información secreta privilegiada, es una señal clásica de una estafa.
Ejemplos de salas de calderas
Popularizadas en películas como «Boiler Room», «Glengarry Glen Ross» y «El lobo de Wall Street», las salas de calderas se han convertido en sinónimo de tácticas de ventas poco éticas. Sin embargo, las técnicas reales han cambiado sustancialmente. A continuación, se muestran algunos ejemplos recientes:
Estafas de acciones de centavo
Las acciones de Penny son pequeñas empresas que cotizan por menos de $ 5 por acción. La mayoría de las acciones de un centavo son demasiado pequeñas para los mercados de valores normales y solo se negocian sin receta. Esto significa que un grupo comparativamente pequeño de compradores puede provocar un aumento significativo en el precio.
En una estafa típica de acciones de un centavo, los operadores primero acumularían acciones de pequeña capitalización a un precio bajo y luego usarían tácticas de sala de calderas para encontrar compradores por un precio inflado. En una estafa de este tipo, las víctimas pueden pensar que están comprando en el mercado abierto cuando efectivamente compran sus acciones directamente de los operadores.
Estafas de software
No todas las salas de calderas venden valores. En un caso de 2015 en el estado australiano de Queensland, la policía descubrió una sala de calderas que vendía software de apuestas deportivas. Según ABC, los agentes de telemercadeo estaban «trabajando a partir de un guión cuidadosamente preparado» para recaudar millones de dólares de los inversores australianos, prometiendo retornos extravagantes de hasta 80.000 dólares al año. Los estafadores también usaron nombres falsos y testimonios inventados, mientras pagaban a la policía local para que les proporcionara cobertura.
Preguntas frecuentes sobre la sala de calderas
¿Qué es una estafa de bombeo y descarga?
Un bombeo y descarga es una forma de manipulación ilegal del mercado en la que los estafadores aumentan artificialmente el precio de sus propias acciones para venderlas con una ganancia. Las estafas de bombeo y descarga son particularmente populares entre las criptomonedas, debido a la falta de profundidad del mercado y una regulación efectiva.
En una bomba y descarga típica, los operadores utilizan llamadas en frío, foros de mensajes o redes sociales para llegar a los inversores y persuadirlos de que compren el valor, generalmente con promesas de ganancias garantizadas. A medida que el precio comienza a subir, los operadores venden sus propias acciones, dejando a los compradores con la bolsa.
¿Qué es la Ley de Reforma de Penny Stock?
Aprobada en 1990, la Ley de Reforma de Penny Stock buscaba reducir la ocurrencia del fraude de Penny Stock, como los esquemas descritos anteriormente. La ley incluía requisitos estrictos de divulgación para los corredores que venden acciones de centavo, a fin de evitar que desinforman a los compradores. También estableció un mercado electrónico para cotizar dichos valores.
¿Qué es marcar y sonreír?
«Marcar y sonreír» se refiere a la técnica de telemarketing de llamar en frío a compradores potenciales con fines de venta. Como el término lo indica, estas técnicas se basan en tácticas de venta de alta presión y manipulación emocional para persuadir a las personas de que compren cosas que normalmente no desearían. Para combatir las llamadas en frío agresivas, las agencias gubernamentales han prohibido a los vendedores por teléfono hacer declaraciones falsas, llamar a teléfonos celulares o violar la lista de no llamar.
La línea de fondo
Las estafas en las salas de calderas son tan antiguas como el mercado de valores. Si bien ya no se realizan en salas de calderas literales, la técnica es la misma: los corredores utilizan tácticas poco éticas para comercializar valores de baja calidad sin revelar las desventajas ocultas. Si bien la tecnología ha cambiado, las tácticas de la sala de calderas no lo han hecho.
Si bien el fraude de valores no va a ninguna parte, ahora existen regulaciones más estrictas contra las tácticas de la sala de calderas, que requieren que los corredores revelen toda la información material y les prohíbe exagerar las posibles ventajas.
