La evolución de la banca a lo largo del tiempo

¿Cuál es la historia de la banca?

La banca ha existido desde que se acuñaron las primeras monedas, quizás incluso antes, de una forma u otra. La moneda, en particular las monedas, surgió de los impuestos. A medida que los imperios se expandieron, se necesitaron sistemas funcionales para recaudar impuestos y distribuir la riqueza.

Comprensión del historial bancario

La historia de la banca comenzó cuando los imperios necesitaban una forma de pagar los bienes y servicios extranjeros con algo que pudiera intercambiarse fácilmente. Las monedas de diferentes tamaños y metales eventualmente reemplazaron a los frágiles e impermanentes billetes de papel.

Las monedas, sin embargo, debían guardarse en un lugar seguro, y las casas antiguas no tenían cajas fuertes de acero. Según la Enciclopedia de Historia Mundial, los ricos de la antigua Roma guardaban sus monedas y joyas en los sótanos de los templos. La presencia de sacerdotes o trabajadores del templo, que se suponía devotos y honestos, y guardias armados agregaban una sensación de seguridad.

Los registros históricos de Grecia, Roma, Egipto y la antigua Babilonia han sugerido que los templos prestaban dinero además de mantenerlo a salvo. El hecho de que la mayoría de los templos también funcionaran como centros financieros de sus ciudades es una de las principales razones por las que fueron saqueados durante las guerras.

Las monedas se podían acumular más fácilmente que otros productos básicos, como los cerdos de 300 libras, por ejemplo, por lo que una clase de comerciantes adinerados se dedicó a prestar monedas, con interés, a las personas necesitadas. Los templos generalmente manejaban grandes préstamos y préstamos a varios soberanos, y los prestamistas comerciales ricos manejaban el resto.

El primer banco

Los romanos, que eran constructores y administradores expertos, sacaron la banca de los templos y la formalizaron en edificios distintos. Durante este tiempo, los prestamistas todavía se beneficiaron, como lo hacen los usureros hoy, pero la mayor parte del comercio legítimo, y casi todo el gasto del gobierno, implicaba el uso de un banco institucional.

Según la Enciclopedia de Historia Mundial, Julio César, en uno de los edictos que cambiaron la ley romana después de su toma de posesión, da el primer ejemplo de permitir a los banqueros confiscar tierras en lugar de pagar préstamos. Este fue un cambio de poder monumental en la relación de acreedor y deudor, ya que los nobles terratenientes fueron intocables a lo largo de la mayor parte de la historia, pasando deudas a descendientes hasta que el linaje del acreedor o del deudor se extinguió.

El Imperio Romano finalmente se derrumbó, pero algunas de sus instituciones bancarias perduraron en la forma de los banqueros papales que surgieron en el Sacro Imperio Romano Germánico y los Caballeros Templarios durante las Cruzadas. Los prestamistas de poca monta que competían con la iglesia a menudo eran denunciados por usura.

Visa Real

Finalmente, los distintos monarcas que reinaban en Europa notaron las fortalezas de las instituciones bancarias. Como los bancos existían por la gracia, y ocasionalmente por estatutos y contratos explícitos, de la soberanía gobernante, los poderes reales comenzaron a tomar préstamos para compensar los tiempos difíciles en la tesorería real, a menudo en los términos del rey. Esta fácil financiación llevó a los reyes a extravagancias innecesarias, guerras costosas y carreras armamentistas con reinos vecinos que a menudo conducían a una deuda aplastante.

En 1557, Felipe II de España logró cargar su reino con tanta deuda (como resultado de varias guerras sin sentido) que provocó la primera quiebra nacional del mundo, así como la segunda, tercera y cuarta del mundo, en rápida sucesión. Esto ocurrió porque el 40% del producto nacional bruto (PNB) del país se destinaba al servicio de la deuda. La tendencia de hacer la vista gorda ante la solvencia de los grandes clientes sigue acechando a los bancos en la actualidad.

Adam Smith y la banca moderna

La banca ya estaba bien establecida en el Imperio Británico cuando Adam Smith introdujo la teoría de la «mano invisible» en 1776. Fortalecidos por sus puntos de vista de una economía autorregulada, los prestamistas y banqueros lograron limitar la participación del estado en el sector bancario y la economía. como un todo. Este capitalismo de libre mercado y banca competitiva encontraron un terreno fértil en el Nuevo Mundo, donde los Estados Unidos de América estaban a punto de emerger.

Inicialmente, las ideas de Smith no beneficiaron a la industria bancaria estadounidense. La vida media de un banco estadounidense era de cinco años, después de los cuales la mayoría de los billetes de los bancos en quiebra perdieron su valor. Después de todo, estos bancos autorizados por el estado solo podían emitir billetes contra las monedas de oro y plata que tenían en reserva.

Un robo a un banco significó mucho más entonces de lo que significa ahora en la era del seguro de depósitos y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC). Para agravar estos riesgos estaba la crisis de liquidez cíclica en Estados Unidos.

Alexander Hamilton, exsecretario del Tesoro, estableció un banco nacional que aceptaría billetes de miembros a la par, y así bancos flotantes en tiempos difíciles. Después de algunas paradas, inicios, cancelaciones y resurrecciones, este banco nacional creó una moneda nacional uniforme y estableció un sistema mediante el cual los bancos nacionales respaldaban sus billetes comprando valores del Tesoro, creando así un mercado líquido. Los bancos nacionales empujaron a la competencia mediante la imposición de impuestos a los bancos estatales relativamente sin ley.

Sin embargo, el daño ya estaba hecho, ya que el estadounidense promedio ya había comenzado a desconfiar de los bancos y de los banqueros en general. Este sentimiento llevaría al estado de Texas a prohibir los bancos corporativos, una ley que se mantuvo hasta 1904.

Bancos mercantes

La mayoría de los deberes económicos que habrían sido manejados por el sistema bancario nacional, además de los negocios bancarios regulares como préstamos y finanzas corporativas, cayeron en manos de los grandes bancos comerciales porque el sistema bancario nacional era esporádico. Durante este malestar que duró hasta la década de 1920, estos bancos comerciales aprovecharon sus conexiones internacionales para generar poder político y financiero.

Estos bancos incluían a Goldman Sachs, Kuhn, Loeb & Co. y JP Morgan & Co. Al principio, dependían en gran medida de las comisiones de las ventas de bonos extranjeros de Europa, con un pequeño reflujo de los bonos estadounidenses negociados en Europa. Esto les permitió acumular capital.

En ese momento, un banco no tenía la obligación legal de revelar sus reservas de capital, una indicación de su capacidad para sobrevivir a pérdidas crediticias importantes por encima del promedio. Esta práctica misteriosa significaba que la reputación y la historia de un banco importaban más que nada. Mientras que los bancos advenedizos iban y venían, estos bancos comerciales familiares tenían una larga historia de transacciones exitosas. A medida que surgieron grandes industrias y crearon la necesidad de financiamiento corporativo, ningún banco pudo proporcionar las cantidades de capital requeridas, por lo que las ofertas públicas iniciales (OPI) y las ofertas de bonos al público se convirtieron en la única forma de obtener el capital requerido.

El público en los Estados Unidos y los inversores extranjeros en Europa sabían muy poco sobre inversiones porque la divulgación no se hacía cumplir legalmente. Por esta razón, estos temas fueron ignorados en gran medida, según la percepción del público sobre los bancos suscriptores. En consecuencia, las ofertas exitosas aumentaron la reputación de un banco y lo colocaron en posición de pedir más para suscribir una oferta. A fines del siglo XIX, muchos bancos exigieron un puesto en los consejos de administración de las empresas que buscaban capital y, si la dirección resultaba insuficiente, dirigían las empresas ellos mismos.

JP Morgan y el monopolio

JP Morgan & Co. surgió a la cabeza de los bancos comerciales a fines del siglo XIX. Estaba conectado directamente a Londres, entonces el centro financiero del mundo, y tenía una influencia política considerable en los Estados Unidos. Morgan and Co. crearon US Steel, AT&T e International Harvester, así como duopolios y casi monopolios en las industrias ferroviaria y naviera, mediante el uso revolucionario de fideicomisos y un desdén por la Ley Sherman Antimonopolio.

Aunque los albores de la década de 1900 vieron bancos comerciales bien establecidos, al estadounidense promedio le resultó difícil obtener préstamos. Estos bancos no publicitaron y rara vez otorgaron crédito a la gente «común». El racismo también estaba muy extendido y, aunque los banqueros tenían que trabajar juntos en asuntos importantes, sus clientes estaban divididos en líneas claras de clases y razas. Estos bancos dejaron préstamos al consumo a los bancos menores que todavía estaban fallando a un ritmo alarmante.

El pánico de 1907

El colapso de las acciones de un fideicomiso del cobre desató el pánico, la corrida de los bancos y la liquidación de acciones, lo que provocó que las acciones se desplomaran. Sin el Banco de la Reserva Federal para tomar medidas para calmar a la gente, la tarea recayó en JP Morgan para detener el pánico. Morgan usó su considerable influencia para reunir a todos los principales actores de Wall Street para maniobrar el crédito y el capital que controlaban, tal como lo haría la Fed hoy.

El fin de una era

Irónicamente, esta demostración de poder supremo para salvar la economía estadounidense aseguró que ningún banquero privado volvería a ejercer ese poder. Debido a que se había necesitado a JP Morgan, un banquero al que gran parte de Estados Unidos no apreciaba por ser uno de los barones ladrones junto con Carnegie y Rockefeller, para salvar la economía, el gobierno formó el Banco de la Reserva Federal (Fed) en 1913. Aunque el Los bancos comerciales influyeron en la estructura de la Fed, pero también fueron relegados a un segundo plano por su formación.

Incluso con el establecimiento de la Fed, el poder financiero y el poder político residual se concentraron en Wall Street. Cuando estalló la Primera Guerra Mundial, Estados Unidos se convirtió en un prestamista global y reemplazó a Londres como el centro del mundo financiero al final de la guerra. Desafortunadamente, una administración republicana puso algunas esposas poco convencionales al sector bancario. El gobierno insistió en que todas las naciones deudores debían devolver sus préstamos de guerra, que tradicionalmente se perdonaban, especialmente en el caso de los aliados, antes de que cualquier institución estadounidense les otorgara más crédito.

Esto ralentizó el comercio mundial y provocó que muchos países se volvieran hostiles hacia los productos estadounidenses. Cuando el mercado de valores se desplomó el martes negro de 1929, la ya lenta economía mundial quedó fuera de combate. La Fed no pudo contener el colapso y se negó a detener la depresión; las secuelas tuvieron consecuencias inmediatas para todos los bancos.

Se trazó una línea clara entre bancos e inversores. En 1933, a los bancos ya no se les permitía especular con depósitos, y se promulgaron regulaciones de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) para convencer al público de que era seguro regresar. Nadie se dejó engañar y la depresión continuó.

La Segunda Guerra Mundial estimula la recuperación

La Segunda Guerra Mundial pudo haber salvado a la industria bancaria de la destrucción total. La Segunda Guerra Mundial y la laboriosidad que generó detuvieron la espiral descendente que afligía a las economías de Estados Unidos y del mundo.

Para los bancos y la Fed, la guerra requirió maniobras financieras con miles de millones de dólares. Esta operación de financiamiento masivo creó empresas con enormes necesidades crediticias que, a su vez, impulsaron a los bancos a realizar fusiones para satisfacer la demanda. Estos enormes bancos abarcaron los mercados globales.

Más importante aún, la banca nacional en los Estados Unidos finalmente se había asentado hasta el punto en que con la llegada del seguro de depósitos y las hipotecas, una persona tendría un acceso razonable al crédito.

Los beneficios de la banca

Con la excepción de los extremadamente ricos, pocas personas compran sus casas en transacciones en efectivo. La mayoría de nosotros necesitamos una hipoteca, o alguna forma de crédito, para realizar una compra tan grande.

Los bancos han recorrido un largo camino desde los templos del mundo antiguo, pero sus prácticas comerciales básicas no han cambiado. Los bancos otorgan créditos o préstamos a las personas que los necesitan, pero exigen intereses además del reembolso del préstamo. Aunque la historia ha alterado los puntos más sutiles del modelo comercial, el propósito de un banco es otorgar préstamos y proteger el dinero de los depositantes. Incluso hoy en día, donde la banca y el financiamiento digitales están reemplazando las ubicaciones tradicionales de ladrillo y mortero, los bancos todavía existen para realizar esta función principal.