inversión de sidecar

¿Qué es una inversión de sidecar?

Una inversión sidecar es una estrategia en la que un inversor permite que un segundo inversor controle cómo invertir su capital. Una inversión sidecar generalmente ocurre cuando una de las partes carece de la capacidad o la confianza para invertir por sí misma. Este tipo de estrategia confía efectivamente en la capacidad de otra persona para obtener ganancias.

La subcontratación de decisiones de inversión a asesores financieros profesionales, administradores de cartera o fondos sub-asesorados son ejemplos comunes del uso de inversiones sidecar.

Conclusiones clave

  • Una inversión sidecar es aquella realizada por un tercero en nombre de otro inversor.
  • Los fondos sidecar existen cuando un grupo de inversionistas con diferentes intereses participan en una inversión conjunta.
  • Las inversiones con sidecar a menudo se realizan bajo la supervisión de administradores de carteras profesionales, a través de fondos mutuos o ETF administrados activamente, por ejemplo.

Comprender las inversiones en sidecar

La palabra «sidecar» se refiere a un sidecar de motocicleta; la persona que viaja en el sidecar debe confiar en la habilidad del conductor. Esto difiere de la inversión de cola, donde un inversor imita los movimientos de otro. Una variación de la inversión sidecar es el fondo sidecar, que es un vehículo de inversión en el que participan varios grupos con diferentes intereses. Por ejemplo, los inversionistas pasivos, así como los inversionistas institucionales o las sociedades limitadas (LP) interesadas en más oportunidades para hacer negocios, pueden ser parte del mismo vehículo que invierte en empresas y nuevas empresas.

Las inversiones secundarias y las inversiones de cola no suelen ser principios centrales en la gestión de carteras. La gestión de carteras es un arte y una ciencia complejos que incorpora varios tipos de estrategias, que posiblemente incluyan inversiones secundarias, bajo un gran paraguas o política de inversión. Los gestores de cartera deben adecuar sus inversiones a los objetivos del cliente (individual o institucional). Por lo general, tienen el deber fiduciario de hacerlo.

Sidecar Inversiones y Gestión de Carteras

Los gestores de cartera determinarán una asignación de activos específica, equilibrando el riesgo frente al rendimiento, distribuyendo las inversiones entre acciones, bonos, efectivo, bienes raíces, capital privado y capital de riesgo, y más. Para cada clase de activo, los administradores de inversiones determinan fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas particulares. Por ejemplo, si un cliente no puede asumir un riesgo significativo, el administrador podría decidir colocar la mayoría de los activos en mercados nacionales en lugar de internacionales y centrarse en la seguridad en lugar del crecimiento. Existe una gran cantidad de compensaciones y requieren investigación y vigilancia constantes.

Las inversiones secundarias generalmente no son principios centrales en la gestión de carteras.

Ejemplo de inversión en sidecar

Suponga que hay dos personas: Jessica, que tiene experiencia en el comercio de bonos corporativos, y Barney, que tiene experiencia en bienes raíces. Jessica y Barney deciden trabajar juntos a través de una estrategia de inversión sidecar. En este caso, Jessica le daría dinero a Barney para invertir en bienes raíces en su nombre, y Barney le daría fondos a Jessica para invertir en bonos de la empresa. Esta configuración permite que tanto Jessica como Barney diversifiquen sus carteras y se beneficien de la experiencia del otro.

Aquí hay un ejemplo adicional de inversión de cola: un administrador de dinero o una institución compra compañías con una mentalidad de comprar y mantener (es decir, hacen apuestas a largo plazo) y un inversionista minorista, aunque es posible que no tengan acceso al desglose completo. de la cartera del administrador, puede acceder a las diez posiciones principales del administrador en una declaración de política de inversión pública (IPS) y hacer lo mismo. Sin embargo, si el administrador compra valores con un horizonte de tiempo corto y con frecuencia entrega sus posiciones, puede ser difícil hacer un seguimiento.

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