¿Qué es una inversión corporativa?
Una inversión corporativa, también llamada inversión fiscal, es un proceso mediante el cual las empresas, principalmente con sede en los EE. UU., Trasladan sus operaciones al extranjero para reducir su carga fiscal. Las empresas que reciben una parte importante de los ingresos de fuentes extranjeras pueden emplear la inversión empresarial como estrategia porque los ingresos extranjeros se gravan tanto en el extranjero como en el país de constitución. Las empresas que emprenden una inversión corporativa generalmente seleccionan un país que tiene una tasa impositiva más baja que su país de origen.
Conclusiones clave
- La inversión empresarial, también conocida como inversión fiscal, implica que una empresa nacional traslade su sede o base de operaciones al extranjero.
- La empresa de destino tendrá una tasa impositiva más baja y, por lo general, un entorno regulatorio más favorable que el país nacional, lo que reducirá la tasa impositiva efectiva de la corporación en términos netos.
- Si bien es legal, la práctica ha sido criticada como una laguna que reduce artificialmente los impuestos corporativos y mantiene los dólares estadounidenses en el extranjero.
¿Qué es la inversión corporativa?
Cómo funcionan las inversiones corporativas
La inversión empresarial es una de las muchas estrategias que emplean las empresas para reducir su carga fiscal. Una empresa puede reincorporarse en el extranjero haciendo que una empresa extranjera compre sus operaciones actuales. La empresa extranjera luego es propietaria de los activos y la antigua corporación se disuelve. La empresa, aunque sigue siendo la misma en sus actividades diarias, ahora está domiciliada efectivamente en el nuevo país. Las empresas también pueden comprar o fusionarse con una empresa extranjera y utilizar esa entidad como su nueva sede. A pesar de la nueva estructura corporativa, no es raro que las operaciones estadounidenses de la empresa continúen y que los trabajos y las líneas de negocio se mantengan sin cambios.
Desde el punto de vista de la rentabilidad y la competitividad, las inversiones corporativas representan un movimiento comercial inteligente porque reducen la carga fiscal sobre las operaciones de una empresa. Sin embargo, esto no quiere decir que las inversiones corporativas sean gratuitas. Cuando una empresa atraviesa una inversión corporativa, termina contribuyendo con menos impuestos a la nación donde se fundó originalmente. Esto, por supuesto, reduce los ingresos que el gobierno tiene por servicios. Muchos críticos de las inversiones corporativas señalan que las empresas a menudo se benefician de factores sociales más amplios, como una fuerza laboral bien educada, pero buscan rápidamente formas de evitar o minimizar las contribuciones tan pronto como tienen otras opciones.
Ejemplo de inversión corporativa
Por ejemplo, considere una empresa de fabricación que se incorporó a los Estados Unidos en la década de 1950. Durante años, la mayor parte de sus ingresos provinieron de las ventas en EE. UU., Pero recientemente, el porcentaje de ventas al exterior ha aumentado. Los ingresos del extranjero se gravan en los Estados Unidos y los créditos fiscales estadounidenses no cubren todos los impuestos que la empresa debe pagar en otro lugar. A medida que aumenta el porcentaje de ventas provenientes de operaciones en el extranjero en relación con las operaciones nacionales, la empresa paga más impuestos estadounidenses debido al lugar donde tiene su domicilio. Además, sus ingresos estadounidenses están gravados a una tasa interna elevada.
Si la empresa se incorpora en el extranjero, puede evitar pagar impuestos estadounidenses más altos sobre los ingresos no generados en los Estados Unidos. La empresa avanzaría a una inversión corporativa para lograr este objetivo. Existen otras ventajas potenciales para las inversiones corporativas, incluida la posibilidad de opciones de financiamiento más atractivas, pero el beneficio principal es ya no tener que pagar impuestos estadounidenses sobre los ingresos extranjeros.
Críticas a las inversiones corporativas
La inversión empresarial es una estrategia legal y no se considera evasión fiscal siempre que no implique tergiversación de información en una declaración de impuestos o la realización de actividades ilegales para ocultar ganancias. Sin embargo, ha existido controversia en torno a la ética de las empresas que optan por inversiones corporativas. Muchas empresas estadounidenses han sido denunciadas por abandonar el país, como ocurrió con el traslado de Burger King a Canadá en 2014 a través de una fusión con la cadena canadiense de café y donas, Tim Hortons.
La controversia llegó a un punto crítico en 2015, cuando Pfizer Inc. anunció que se mudaría a Irlanda como parte de una fusión con Allergan PLC, creando una de las inversiones corporativas más grandes de la historia. Este anuncio fue recibido con indignación generalizada en los círculos políticos y el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos y el Servicio de Impuestos Internos establecieron nuevas reglas que hicieron que el trato, y la mayoría de las grandes inversiones corporativas, fueran mucho menos atractivos. En 2016, Pfizer Inc. canceló el trato.
Un año después, la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017 abordó gran parte de la disparidad fiscal que estaba impulsando las inversiones corporativas, lo que ralentizó el uso de esta estrategia fiscal. A partir de 2020, la nueva tasa impositiva corporativa de EE. UU. Ha dejado la inversión corporativa en un segundo plano para las multinacionales que llaman hogar a EE. UU. La práctica sigue siendo legal y las inversiones corporativas aún pueden tener lugar, pero la estrategia no es tan popular como lo fue en las dos décadas anteriores, cuando los ahorros fiscales fueron más significativos.
