¿Qué es la inversión comunitaria?
En finanzas, el término “inversión comunitaria” se refiere a instituciones y productos de inversión destinados a apoyar a comunidades económicamente desfavorecidas.
En los Estados Unidos, por ejemplo, existen varios tipos de Instituciones Financieras de Desarrollo Comunitario (CDFI), como los bancos de desarrollo comunitario (CDB) y las cooperativas de ahorro y crédito para el desarrollo comunitario (CDCU). Estas instituciones brindan capital a comunidades desatendidas a través de crédito personal, financiamiento de desarrollo inmobiliario, préstamos comerciales y otros productos financieros.
Conclusiones clave
- La inversión comunitaria es la práctica de asignar capital a comunidades de bajos ingresos.
- Por lo general, se logra a través de varios intermediarios financieros y productos de inversión.
- La práctica se ha vuelto cada vez más popular en todo el mundo, impulsada en parte por instituciones coordinadoras como los Principios para la Inversión Responsable (PRI) de las Naciones Unidas.
Cómo funciona la inversión comunitaria
Hoy en día, la inversión comunitaria forma parte de una tendencia más amplia en la comunidad inversora. Cada vez más, tanto los inversores minoristas como los institucionales ven los impactos sociales y ambientales como una consideración central en su proceso de toma de decisiones de inversión.
Bajo el marco de los Principios para la Inversión Responsable (PRI) basados en las Naciones Unidas, por ejemplo, más de 3500 instituciones financieras participantes se han comprometido a orientar sus carteras hacia inversiones con altos factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG). A partir de marzo de 2020, esas instituciones representan colectivamente activos bajo administración (AUM) de más de $ 103,4 billones.
Sin embargo, si bien la inversión comunitaria es parte de este cambio global hacia prácticas de inversión responsable, también tiene un significado específico en los Estados Unidos. En 1994, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley de Desarrollo Comunitario y Mejora Regulatoria de Riegle, dando lugar al Fondo de Instituciones Financieras de Desarrollo Comunitario (Fondo CDFI). A través de esta nueva institución, las empresas de servicios financieros podrían solicitar créditos fiscales y otros incentivos para ayudar a financiar inversiones en comunidades económicamente desfavorecidas en todo Estados Unidos.
Ejemplo del mundo real de inversión comunitaria
A julio de 2020, había casi 1030 instituciones financieras que brindaban diversos servicios a comunidades desatendidas que recibieron la certificación del Fondo CDFI. De estos, aproximadamente la mitad consistía en fondos de préstamo, que son instituciones que agrupan el capital de los inversionistas para prestar dinero a empresarios en comunidades relativamente empobrecidas; mientras que alrededor del 40% consistía en bancos y cooperativas de crédito afiliados a CDFI que utilizan los fondos de los depositantes para apoyar a las comunidades en las que residen. En total, se invirtieron aproximadamente $ 141,2 mil millones en instituciones certificadas por CDFI a partir de 2019.
Cada vez más, también hay algunos vehículos de inversión alternativos y de renta fija que se especializan en la inversión comunitaria. Por ejemplo, el pagaré de inversión en la comunidad, ofrecido por la firma financiera sin fines de lucro Calvert Impact Capital, es un valor de renta fija que asigna capital a varias iniciativas de inversión en la comunidad. Desde su inicio en 1995, se habían distribuido aproximadamente $2 mil millones a través de estas notas hasta diciembre de 2020.
