Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son un tipo de instrumento financiero cuyas ventajas únicas sobre los fondos mutuos han llamado la atención de muchos inversores. Si las tareas de analizar y seleccionar acciones le resultan un poco desalentadoras, los ETF pueden ser adecuados para usted.
¿Qué es un ETF?
Piense en un fondo cotizado en bolsa como un fondo mutuo que cotiza como una acción. Al igual que un fondo mutuo, un ETF representa una canasta de valores (como acciones) que reflejan un índice como el S&P 500 o el Barclays Capital US Aggregate Bond Index.
Sin embargo, un ETF no es un fondo mutuo; cotiza como cualquier otra empresa en una bolsa de valores. A diferencia de un fondo mutuo que tiene su valor liquidativo (NAV) calculado al final de cada día de negociación, el precio de un ETF cambia a lo largo del día, fluctuando con la oferta y la demanda. Es importante recordar que, si bien los ETF intentan replicar el rendimiento de los índices, no hay garantía de que lo hagan exactamente. No es raro ver una pequeña diferencia entre el rendimiento de fin de año del índice real y el de un ETF.
Al poseer un ETF, obtiene la diversificación de un fondo mutuo más la flexibilidad de una acción. Debido a que los ETF se negocian como acciones, puede venderlos en corto, comprarlos con margen y comprar tan solo una acción (si lo desea). Otra ventaja es que los índices de gastos de la mayoría de los ETF son más bajos que los del fondo mutuo promedio. Por ejemplo, el SPDR S&P 500 ETF (SPY) tiene un índice de gastos bajo de 0.0945%, al 12 de octubre de 2021. Al comprar y vender ETF, le paga a su corredor la misma comisión que pagaría en cualquier operación regular.
Diferentes ETF
El primer ETF fue el fondo índice S&P 500 (apodado «arañas» debido a su símbolo de cotización SPDR), que comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Estados Unidos (AMEX) en 1993. En la actualidad, al realizar un seguimiento de una amplia variedad de índices específicos del sector, del tipo de activo, del país y del mercado amplio, existen miles de ETF que cotizan en el mercado abierto.
Prácticamente puede encontrar un ETF para casi cualquier tipo de sector del mercado. Por ejemplo, si estuviera interesado en exponerse a algunas acciones europeas a través del mercado austriaco, podría echar un vistazo al fondo del índice austriaco iShares MSCI (EWO).
Algunos de los ETF más populares tienen apodos como cubos (QQQ) y diamantes (DIA). Muchos ETF se gestionan de forma pasiva, lo que significa que los inversores ahorran mucho en comisiones de gestión.
Índice Nasdaq-100
Este ETF realiza un seguimiento del índice Nasdaq-100 (QQQ), que consta de las 100 empresas nacionales e internacionales no financieras más grandes y negociadas más activamente en el Nasdaq. QQQ, o «cubos», ofrece a los inversores una amplia exposición al sector tecnológico. Debido a que reduce el riesgo que conlleva la inversión en acciones individuales, el QQQ es una excelente manera de invertir en las perspectivas a largo plazo de la industria de la tecnología. La diversificación que ofrece puede ser una gran ventaja cuando hay volatilidad en los mercados. Si una empresa de tecnología no alcanza las ganancias proyectadas, probablemente se verá muy afectada, pero poseer una parte de otras cien empresas puede amortiguar ese golpe.
SPDR
Generalmente denominados «arañas», estos instrumentos de inversión agrupan el índice de referencia S&P 500 y le otorgan la propiedad del índice. Imagine el problema y los gastos que implica tratar de comprar las 500 acciones del S&P 500. Los SPDR permiten a los inversores individuales poseer las acciones del índice de manera rentable.
Otra característica interesante de los SPDR es que dividen varios sectores de las acciones del S&P 500 y los venden como ETF separados; hay literalmente docenas de estos tipos de ETF. El índice del sector de selección de tecnología, por ejemplo, contiene alrededor de 70 participaciones diferentes que cubren productos desarrollados por empresas como fabricantes de defensa, equipos de telecomunicaciones, hardware, software y semiconductores. Este ETF cotiza bajo el símbolo XLK en el NYSE ARCA.
iShares y Vanguard
iShares es la marca de ETF de BlackRock. En 2020, había más de 800 ETF de iShares en todo el mundo con más de 2 billones de dólares bajo gestión. BlackRock ha publicado una serie de iShares que siguen a muchos de los principales índices del mundo, incluidos Nasdaq, NYSE, Dow Jones y Standard & Poor’s. Todos estos ETF en particular se negocian en las principales bolsas de EE. UU. Al igual que las acciones normales.
Al igual que los iShares son la marca de ETF de BlackRock, los ETF de Vanguard son la marca de Vanguard del instrumento financiero. Vanguard también ofrece cientos de ETF para muchas áreas diferentes del mercado, incluidos los sectores financiero, sanitario y de servicios públicos.
Recursos de orientación
Los fondos también pueden proporcionar una forma de invertir en recursos naturales como el Fondo de Gas Natural de los Estados Unidos (UNG). Estas inversiones dan una réplica de los precios del gas natural, después de los gastos, y tratan de seguir los precios del gas natural comprando contratos de futuros sobre gas natural en los próximos meses. Al igual que con todos los fondos, debe vigilar el índice de gastos totales antes de invertir.
Enfoque en los mercados emergentes
Esta inversión intenta imitar los rendimientos observados en el índice iShares MSCI Emerging Markets (EEM) de BlackRock Institutional Trust. Este ETF se creó como una referencia de renta variable para el rendimiento de la seguridad internacional. Si desea obtener algo de exposición internacional, específicamente a los mercados emergentes, este ETF podría ser para usted.
Motores inversos / opuestos
No todos los ETF están diseñados para moverse en la misma dirección o incluso en la misma cantidad que el índice al que están siguiendo. Los ETF inversos tienen precios que suben cuando los mercados bajan y viceversa. Por ejemplo, Direxion Daily Financial Bear 3x Shares (FAZ) es un fondo triple oso. Intenta obtener un rendimiento del 300% en la dirección opuesta del índice de servicios financieros Russell 1000 utilizando derivados y otros tipos de apalancamiento para impulsar la rentabilidad del índice subyacente. Este fondo se hizo popular en 2008 y 2009 cuando la crisis financiera ejerció presión a la baja sobre las acciones financieras.
DIAMANTES
Estas acciones de ETF, SPDR® Dow Jones® Industrial Average ETF, sigue el Dow Jones Industrial Average. El fondo está estructurado como un fideicomiso de inversión unitario. El símbolo de cotización del Dow ETF es DIA, para Dow Industrial Average, que es de donde obtiene su apodo, «diamantes». Cotiza en la NYSE ARCA.
La línea de fondo
Una gran razón para considerar los ETF es que simplifican la inversión en índices y sectores de una manera fácil de entender. Si siente que un cambio está a la vuelta de la esquina, hágalo largo. Sin embargo, si cree que habrá nubes siniestras sobre el mercado durante algún tiempo, tiene la opción de quedarse corto.
La combinación de la diversificación instantánea, el bajo costo y la flexibilidad que ofrecen los ETF, convierte a estos instrumentos en una de las innovaciones más útiles y atractivas piezas de ingeniería financiera hasta la fecha. Hay una serie de corredores que ofrecen inversiones en ETF.
