La designación de Chartered Financial Analyst (CFA) es considerada por la mayoría como la certificación clave para los profesionales de la inversión, especialmente en las áreas de investigación y gestión de carteras. Sin embargo, es solo una de las muchas designaciones que se utilizan en la actualidad. Esto puede causar cierta confusión, ya que tanto los inversores como los profesionales descifran qué significa cada designación y cuál es la mejor.
Este artículo analizará en profundidad la designación CFA. Si usted es un profesional que está considerando la CFA, le brindamos la información que necesita para comenzar a sopesar los costos y beneficios de esta decisión.
Conclusiones clave
- La designación de Chartered Financial Analyst (CFA) se otorga a los profesionales de inversión que han completado con éxito los requisitos establecidos por el CFA Institute.
- Los profesionales con la designación se destacan ante los empleadores y pueden recibir salarios más altos que los que no la tienen.
- Los candidatos deben aprobar tres niveles de exámenes para convertirse en titulares de la carta.
- Los titulares de los estatutos de CFA a menudo trabajan en firmas de inversión institucionales, agentes de bolsa, compañías de seguros, fondos de pensiones, bancos y universidades.
¿Qué es la designación CFA?
La designación CFA se otorga a los profesionales de la inversión que han completado con éxito los requisitos establecidos por el CFA Institute, reconocido mundialmente, anteriormente Association for Investment Management and Research (AIMR). Para ser elegible para la designación CFA, los candidatos:
- Debe aprobar tres rigurosos exámenes de 4,5 horas durante varios años.
- Debe tener «4000 horas de experiencia laboral y / o educación superior que se adquirió durante un mínimo de tres años consecutivos». Aunque el CFA Institute permite una interpretación bastante amplia aquí, la experiencia generalmente tiene que ser de naturaleza financiera.
- Debe unirse al CFA Institute comprometiéndose con su Código de Ética y Estándares de Conducta Profesional.
Los candidatos no necesitan necesariamente tener un título universitario para calificar para el CFA.
Debido a su enfoque en el análisis, el conocimiento de inversiones y la ética, la designación CFA es ampliamente reconocida en todo el mundo y es la credencial líder entre los profesionales financieros.
La designación CFA es ampliamente reconocida en todo el mundo debido a su enfoque en el análisis, el conocimiento de inversiones y la ética.
Todos los titulares de la carta están incluidos en el directorio de miembros del CFA Institute con sus datos de contacto. Esto facilita a los individuos, instituciones y corporaciones localizar a los titulares de los estatutos, miembros o asesores financieros. El directorio también indica si los miembros están al día con el instituto.
Beneficios
Ser un titular de la CFA proporciona al miembro distinción y beneficios. La designación se reconoce como un punto de referencia, lo que hace que los titulares de estatutos sean atractivos para los empleadores potenciales. Debido al tiempo, la disciplina y la dedicación que se necesita para aprobar los exámenes y convertirse en miembro, los titulares de los estatutos a menudo se destacan. Obtener la designación se vuelve aún más crítico a medida que la fuerza laboral se vuelve más competitiva.
También existen beneficios económicos que se obtienen al convertirse en miembro del CFA Institute. Los salarios de los miembros a menudo pueden ser más altos en comparación con las personas que no tienen la designación.
¿Qué es el CFA Institute?
El CFA Institute es una organización profesional mundial sin fines de lucro de más de 170.000 titulares, administradores de carteras y otros profesionales financieros en más de 160 mercados globales diferentes. La misión declarada del instituto es promover y desarrollar un alto nivel de estándares educativos, éticos y profesionales en la industria de inversiones.
La designación se creó por primera vez en 1962, después de que sociedades de analistas financieros en cuatro ciudades estadounidenses (Boston, Chicago, Nueva York y Filadelfia) se unieran y crearan un código de conducta. El primer examen se realizó en 1963 con 284 candidatos. El grupo otorgó 268 cartas ese año. El nombre del grupo se cambió del mencionado AIMR al CFA Institute en 2004.
Las sociedades miembro de CFA se encuentran en todo el mundo. Las ubicaciones con más miembros incluyen:
- El Reino Unido
- Nueva York
- Toronto
- Hong Kong
- Bostón
Los exámenes CFA
La mayoría de las personas que están considerando la designación CFA tienden a preocuparse por una cosa: los exámenes. Los exámenes se dividen en tres niveles, todos realizados por computadora. El nivel I se lleva a cabo cuatro veces al año, en febrero, mayo, agosto y noviembre, y en 2021, los exámenes también se realizarán en marzo y julio. Pone a prueba el conocimiento de los candidatos en teoría de inversiones, ética, contabilidad financiera y gestión de carteras.
Los exámenes de Nivel II y Nivel III se llevarán a cabo tres veces en 2021 (en mayo, agosto y noviembre) antes de cambiar a dos veces al año en 2022: en febrero y agosto para el Nivel II, y en mayo y noviembre para el Nivel III.
Estas no son pruebas fáciles. El CFA Institute estima que se necesitan más de 300 horas de estudio para aprobar cada examen. Los profesionales que intentan estudiar mientras aún trabajan en su campo pueden encontrar que esta es una tarea abrumadora. Sin embargo, muchos candidatos consideran que el estudio concentrado que se requiere es una mejor educación que la escuela de posgrado debido a su enfoque total en la gestión y la práctica de inversiones.
Tarifas de pase CFA
Este curso de estudio se formó en 1962 y se actualiza constantemente para garantizar que el plan de estudios satisfaga las demandas de la industria de inversiones global. Este plan de estudios a nivel de posgrado generalmente implica seis meses de estudio antes de la fecha de cada examen. Las tasas de aprobación han variado de un año a otro desde que se realizó el primer examen en 1963.
Según el instituto, las tasas de aprobación de finales de 2020 / principios de 2021 fueron:
- Nivel I: 44%
- Nivel II: 55%
- Nivel III: 56%
Menos del 20% de los candidatos aprueban las tres pruebas en los primeros tres intentos, por lo que es importante que los candidatos no se desanimen.
Carreras CFA
Los titulares de los estatutos de CFA se pueden encontrar en diferentes áreas de la industria de servicios financieros, mientras que otros continúan trabajando para los gobiernos en materia de regulación y políticas públicas. A menudo buscan carreras en firmas de inversión institucionales, como fondos de cobertura o fondos mutuos, corredores de bolsa, compañías de seguros, fondos de pensiones, bancos y universidades. Los miembros de CFA se pueden encontrar en algunas de las instituciones más grandes del mundo, incluidas Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley y UBS.
Designaciones e inversores CFA
Los inversores que tratan con los titulares de contratos CFA pueden hacer algunas suposiciones básicas. Un CFA generalmente se compromete a mejorar en su oficio, ya sea análisis de seguridad, administración de carteras, informes comerciales o algún otro servicio. Además, la persona ha acordado mantener un mayor nivel de integridad siguiendo el Código de Ética y los Estándares de Conducta Profesional del CFA Institute.
En otras palabras, los profesionales de la inversión con una designación CFA han invertido una cantidad significativa de tiempo y esfuerzo para mejorar sus habilidades y conocimientos en nombre de sus clientes. Esto será un gran consuelo para la mayoría de los inversionistas, especialmente si dependen principalmente del asesoramiento profesional para administrar sus asuntos financieros.
Limitaciones del CFA
Aunque los exámenes CFA requieren un cierto dominio en lo que respecta a los conceptos y mercados financieros, tener la designación CFA no lo convierte automáticamente en un mejor seleccionador de acciones o un inversionista más exitoso. La selección de valores es una habilidad práctica que debe desarrollarse a través de la experiencia. El conocimiento adquirido al estudiar para el examen CFA no hará daño, pero la certificación por sí sola no convertirá a cada titular de la carta en un experto en el mercado.
Dicho esto, hay algunos profesionales de la inversión muy conocidos que poseen el estatuto de CFA. Gary Brinson y Sir John Marks Templeton son dos ejemplos famosos.
La línea de fondo
La designación CFA distingue al titular de la carta de otros profesionales a los ojos de profesionales e inversores. Un titular de CFA exitoso ha demostrado su capacidad para completar pruebas rigurosas, ha demostrado capacidad de aprendizaje y se ha comprometido seriamente a conducir su vida profesional de acuerdo con altos estándares éticos.
