Interpretación de un informe de rendimiento de la estrategia

Las plataformas de análisis de mercado actuales permiten a los operadores revisar rápidamente un sistema de negociación. Ya sea que busque resultados hipotéticos o datos comerciales reales, hay cientos de métricas de rendimiento que se pueden aplicar.

Estas métricas de rendimiento generalmente se muestran en un informe de rendimiento de estrategia, una compilación de datos basada en diferentes aspectos matemáticos del rendimiento de un sistema. Saber qué buscar en un informe de rendimiento de la estrategia puede ayudar a los operadores a analizar las fortalezas y debilidades de un sistema.

Un informe de rendimiento de la estrategia es una evaluación objetiva del rendimiento de un sistema comercial. Los comerciantes pueden crear informes de rendimiento de la estrategia para analizar sus resultados comerciales reales. También se puede aplicar un conjunto de reglas comerciales a los datos históricos para determinar cómo se habría desempeñado el sistema durante el período especificado, un proceso llamado backtesting.

La mayoría de las plataformas de análisis de mercado permiten a los comerciantes crear un informe de rendimiento de la estrategia durante el backtesting, una herramienta valiosa para los comerciantes que deseen probar un sistema de negociación antes de ponerlo en uso en el mercado.

Conclusiones clave

  • Los informes de rendimiento de la estrategia, ya sea que se apliquen a los resultados comerciales históricos o en vivo, brindan una herramienta poderosa para ayudar a los operadores a evaluar sus sistemas comerciales.
  • El beneficio neto total, el factor de beneficio, el porcentaje de beneficio, el beneficio neto comercial promedio y la reducción máxima son las cinco métricas clave incluidas en la mayoría de los informes de rendimiento.
  • Considerar las métricas de rendimiento además de la ganancia neta total puede proporcionar una visión más completa de la eficacia de un sistema y su capacidad para lograr sus objetivos comerciales.

Elementos de un informe de desempeño de la estrategia

La primera página

La «primera página» de un informe de rendimiento de la estrategia es el resumen de rendimiento. La figura 1 muestra un ejemplo de un resumen de rendimiento que incluye una variedad de métricas de rendimiento. Las métricas se enumeran en el lado izquierdo del informe; los cálculos correspondientes se encuentran en el lado derecho, separados en columnas. Las cinco métricas clave del informe están subrayadas; los discutiremos en detalle más adelante.

Figura 1: la «primera página» de un informe de rendimiento de la estrategia es el resumen del rendimiento. Las métricas clave identificadas en este artículo aparecen subrayadas.

Listas comerciales, devoluciones periódicas y gráficos de rendimiento

Además del resumen de rendimiento que se ve en la Figura 1, los informes de rendimiento de la estrategia también pueden incluir listas comerciales, rendimientos periódicos y gráficos de rendimiento.

La lista de operaciones proporciona una cuenta de cada operación realizada, incluida información como el tipo de operación (larga o corta), la fecha y la hora, el precio, la ganancia neta, la ganancia acumulada y el porcentaje de ganancia. La lista de operaciones permite a los operadores ver exactamente lo que sucedió durante cada operación.

Ver los rendimientos periódicos de un sistema permite a los operadores ver el rendimiento desglosado en segmentos diarios, semanales, mensuales o anuales. Esta sección es útil para determinar las ganancias o pérdidas para un período de tiempo específico. Los comerciantes pueden evaluar rápidamente el rendimiento de un sistema de forma diaria, semanal, mensual o anual. Es importante recordar que en el comercio, lo que importa son las ganancias (o pérdidas) acumuladas. Mirar un día de negociación o una semana de negociación no es tan significativo como mirar los datos mensuales y anuales.

Uno de los métodos más rápidos para analizar el rendimiento de la estrategia es el gráfico de rendimiento. Esto muestra los datos comerciales en una variedad de formas, desde un gráfico de barras que muestra una ganancia neta mensual hasta una curva de capital. De cualquier manera, el gráfico de rendimiento proporciona una representación visual de todas las transacciones en el período, lo que permite a los operadores determinar rápidamente si un sistema está funcionando según los estándares o no. La figura 2 muestra dos gráficos de rendimiento: uno como un gráfico de barras de la ganancia neta mensual; el otro como una curva de equidad.

Figura 2: cada gráfico de rendimiento representa los mismos datos comerciales que se muestran en diferentes formatos.

Métricas clave de un informe de rendimiento de la estrategia

Un informe de rendimiento de la estrategia puede contener una gran cantidad de información sobre el rendimiento de un sistema comercial. Si bien todas las estadísticas son importantes, es útil reducir el alcance inicial a cinco métricas clave de rendimiento:

  1. Beneficio neto total
  2. factor de beneficio
  3. Porcentaje Rentable
  4. Beneficio neto comercial medio
  5. Reducción máxima

Estas cinco métricas proporcionan un buen punto de partida para probar un sistema comercial potencial o evaluar un sistema comercial en vivo.

Beneficio neto total

El beneficio neto total representa el resultado final de un sistema comercial durante un período de tiempo específico. Esta métrica se calcula restando la pérdida bruta de todas las operaciones perdedoras (incluidas las comisiones) de la ganancia bruta de todas las operaciones ganadoras. La fórmula sería:



Beneficio bruto



Pérdida bruta

=

Beneficio neto total


\text{Beneficio bruto} – \text{Pérdida bruta}=\text{Beneficio neto total}


Beneficio brutoPérdida bruta=Beneficio neto total

Entonces, en la Figura 1, la ganancia neta total se calcula como:

Si bien muchos comerciantes utilizan el beneficio neto total como medio principal para medir el rendimiento comercial, la métrica por sí sola puede ser engañosa. Por sí misma, esta métrica no puede determinar si un sistema de comercio está funcionando de manera eficiente, ni puede normalizar los resultados de un sistema de comercio en función de la cantidad de riesgo que se sostiene. Aunque sin duda es una métrica valiosa, el beneficio neto total debe verse junto con otras métricas de rendimiento.

factor de beneficio

El factor de beneficio se define como el beneficio bruto dividido por la pérdida bruta (incluidas las comisiones) durante todo el período de negociación. Esta métrica de desempeño relaciona la cantidad de ganancia por unidad de riesgo, con valores mayores a uno indicando un sistema rentable. Como ejemplo, el informe de rendimiento de la estrategia que se muestra en la Figura 1 indica que el sistema de negociación probado tiene un factor de beneficio de 1,98. Esto se calcula dividiendo la ganancia bruta por la pérdida bruta:

$149,020 ÷ $75,215 = 1.98

Este es un factor de beneficio razonable y significa que este sistema en particular produce un beneficio. Todos sabemos que no todas las operaciones serán ganadoras y que tendremos que sufrir pérdidas. La métrica del factor de beneficio ayuda a los operadores a analizar el grado en que las ganancias son mayores que las pérdidas.

$149 020 ÷ $159 000 = 0,94

La ecuación anterior muestra la misma ganancia bruta que la primera ecuación, pero sustituye la pérdida bruta por un valor hipotético. En este caso, la pérdida bruta es mayor que la ganancia bruta, lo que resulta en un factor de ganancia menor que uno. Este sería un sistema perdedor.

Porcentaje Rentable

La métrica de porcentaje rentable también se conoce como la probabilidad de ganar. Esta métrica se calcula dividiendo el número de operaciones ganadoras por el número total de operaciones durante un período específico. Como una ecuación:





W

i

norte

norte

i

norte

gramo


T

r

a

d

mi

s



T

o

t

a

yo


T

r

a

d

mi

s



=

%

PAG

r

o

F

i

t

a

b

yo

mi


\frac{Operaciones \ Ganadoras}{ Total \ Operaciones} = \% Rentable


Totayo TradmisWinortenorteinortegramo Tradmis=%PAGroFitabyomi

En el ejemplo que se muestra en la Figura 1, el porcentaje rentable sería:

102 (operaciones ganadoras) ÷ 163 (número total de operaciones) = 62,58 % (porcentaje rentable)

El valor ideal para la métrica de porcentaje rentable variará según el estilo del comerciante. Los comerciantes que generalmente buscan movimientos más grandes, con mayores ganancias, solo requieren un valor rentable porcentual bajo para mantener un sistema ganador, porque las operaciones que ganan, es decir, que son rentables, generalmente son bastante grandes. Esto suele suceder con la estrategia conocida como comercio de tendencias. Aquellos que siguen este enfoque a menudo descubren que tan solo el 40% de las operaciones pueden generar dinero y aun así producir un sistema muy rentable porque las operaciones que ganan siguen la tendencia y generalmente logran grandes ganancias. Las operaciones que no ganan generalmente se cierran por una pequeña pérdida.

Los comerciantes intradía, y particularmente los revendedores, que buscan ganar una pequeña cantidad en cualquier operación mientras arriesgan una cantidad similar requerirán una métrica de mayor porcentaje de rentabilidad para crear un sistema ganador. Esto se debe al hecho de que las operaciones ganadoras tienden a tener un valor cercano al de las operaciones perdedoras; con el fin de «avanzar» es necesario que haya un porcentaje de rentabilidad significativamente mayor. En otras palabras, más operaciones deben ser ganadoras, ya que cada ganancia es relativamente pequeña.

Beneficio neto comercial medio

La ganancia neta comercial promedio es la expectativa del sistema: representa la cantidad promedio de dinero que se ganó o se perdió por operación. El beneficio neto comercial promedio se calcula dividiendo el beneficio neto total por el número total de operaciones. Como una ecuación:




Beneficio neto total

Operaciones totales


=

Beneficio neto comercial


\frac{\text{Beneficio neto total}}{\text{Operaciones totales}}=\text{Beneficio neto comercial}


Operaciones totalesBeneficio neto total=Beneficio neto comercial

En nuestro ejemplo de la Figura 1, la ganancia neta comercial promedio sería:

$73,805 (ganancia neta total) ÷ ​​166 (cantidad total de transacciones) = $452.79 (ganancia neta promedio de transacciones)

En otras palabras, con el tiempo podríamos esperar que cada operación generada por este sistema tenga un promedio de $452.79. Esto tiene en cuenta tanto las operaciones ganadoras como las perdedoras, ya que se basa en el beneficio neto total.

Este número puede estar distorsionado por un valor atípico, una sola operación que crea una ganancia (o pérdida) muchas veces mayor que una operación típica. Un valor atípico puede crear resultados poco realistas al sobreinflar la ganancia neta comercial promedio. Un valor atípico puede hacer que un sistema parezca significativamente más (o menos) rentable de lo que es estadísticamente. El valor atípico se puede eliminar para permitir una evaluación más precisa. Si el éxito del sistema de negociación en el backtesting depende de un valor atípico, el sistema debe perfeccionarse aún más.

Reducción máxima

La métrica de reducción máxima se refiere al «peor de los casos» para un período de negociación. Mide la mayor distancia, o pérdida, desde un pico de capital anterior. Esta métrica puede ayudar a medir la cantidad de riesgo en que incurre un sistema y determinar si un sistema es práctico, según el tamaño de la cuenta. Si la mayor cantidad de dinero que un comerciante está dispuesto a arriesgar es menor que la reducción máxima, el sistema de negociación no es adecuado para el comerciante. Debería desarrollarse un sistema diferente, con una reducción máxima más pequeña.

Esta métrica es importante porque es una verificación de la realidad para los comerciantes. Casi cualquier comerciante podría ganar un millón de dólares, si pudiera arriesgar $ 10 millones. La métrica de reducción máxima debe estar en línea con la tolerancia al riesgo del comerciante y el tamaño de la cuenta comercial.

La línea de fondo

Los informes de rendimiento de la estrategia, ya sea que se apliquen a los resultados comerciales históricos o en vivo, pueden proporcionar una herramienta poderosa para ayudar a los operadores a evaluar sus sistemas comerciales. Si bien es fácil prestar atención solo al resultado final o a la ganancia neta total (todos queremos saber cuánto dinero estamos ganando), considerar métricas de rendimiento adicionales puede proporcionar una visión más completa de la eficacia de un sistema y su capacidad para alcanzar nuestros objetivos comerciales.

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