Institución Financiera de Importancia Sistémica (SIFI)

¿Qué es una institución financiera de importancia sistémica (SIFI)?

Una institución financiera de importancia sistémica (SIFI) es un banco, seguro u otra institución financiera (FI) que los reguladores federales de los EE. UU. Determinan que representaría un riesgo grave para la economía si colapsara. Un SIFI se considera «demasiado grande para fallar» y se le impone cargas regulatorias adicionales para evitar que se hunda.

Conclusiones clave

  • Una institución financiera de importancia sistémica (SIFI) es una empresa que los reguladores estadounidenses determinan que supondría un riesgo grave para la economía si colapsara.
  • Esta etiqueta impone requisitos regulatorios adicionales y un mayor escrutinio, incluida la supervisión estricta por parte de la Reserva Federal, requisitos de capital más altos, pruebas de resistencia periódicas y la necesidad de producir «testamentos en vida».
  • El expresidente Donald Trump firmó un proyecto de ley para recortar partes de la Ley Dodd-Frank, elevando el umbral que determina qué empresas califican como SIFI.
  • Se esperaba que los cambios ayudaran a muchas instituciones financieras medianas a ahorrar millones en costos de cumplimiento normativo y les dieran una mayor flexibilidad para expandir sus negocios.

Comprensión de las instituciones financieras de importancia sistémica (SIFI)

La Gran Recesión se atribuyó principalmente a que las empresas financieras asumieron demasiados riesgos. Los reguladores reconocieron que un escrutinio más detenido en el futuro sería primordial para evitar que se repita, y señalaron que muchas empresas de esta industria están profundamente arraigadas en la funcionalidad de la economía o, como dicen: demasiado grandes, complejas e interconectadas para fallar.

La Ley Dodd-Frank de 2010 estableció el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera (FSOC), que le otorga la autoridad para etiquetar bancos y otras IF como SIFI. El objetivo era evitar que se repitiera la crisis financiera de 2008, en la que instituciones en gran parte no reguladas como American International Group Inc. requirieron grandes rescates financiados por los contribuyentes. Razonando que el contagio financiero podría originarse en lugares inesperados, los legisladores crearon el FSOC para examinar a las empresas de acuerdo con el riesgo planteado por su tamaño, posición financiera, modelos comerciales e interconexión con otras áreas de la economía.

La etiqueta SIFI impone requisitos reglamentarios adicionales y un mayor escrutinio. Estos incluyen una supervisión estricta por parte de la Reserva Federal (Fed), requisitos de capital más altos, pruebas de estrés periódicas y la necesidad de producir «testamentos en vida», planes para terminar las operaciones sin desencadenar una crisis financiera o requerir un rescate.

Las instituciones financieras (IF) que muestren signos de estrés bajo prueba deben posponer la recompra de acciones, reducir los planes de dividendos y, si es necesario, recaudar capital adicional.

Requisitos de las instituciones financieras de importancia sistémica (SIFI)

El proceso para determinar qué empresas son SIFI ha sufrido algunos cambios en los últimos años. Anteriormente, las IF con más de $ 50 mil millones en activos se consideraban de importancia sistémica.

Luego, en 2018, luego de una ola de quejas de bancos más pequeños que luchan por manejar los costos de cumplir con la regulación mejorada, el ex presidente Donald Trump, quien describió la Ley Dodd-Frank como «una fuerza muy negativa», promulgó la ley una reversión parcial . El proyecto de ley aumentó el umbral de SIFI a $ 100 mil millones y luego hasta $ 250 mil millones 18 meses después.

Se esperaba que los cambios liberaran a docenas de bancos de rigurosas pruebas de resistencia anuales, lo que reduciría el número de instituciones que enfrentan un mayor escrutinio a alrededor de 12. Los liberados parecen estar listos para ahorrar millones en costos de cumplimiento normativo. Una menor supervisión también debería darles una mayor flexibilidad para expandir sus negocios.

Dicho esto, de acuerdo con la sección 401 del proyecto de ley, la Fed tiene el poder de imponer las mismas restricciones que enfrentan los bancos más grandes a las instituciones con activos tan bajos como $ 100 mil millones.

Críticas de Institución financiera de importancia sistémica (SIFI)

En el pasado, el proceso de determinar si una institución no bancaria presenta riesgos sistémicos ha sido objeto de fuertes críticas. MetLife Inc. ganó una demanda en protesta por su estatus de importancia sistémica en 2016, y el juez calificó la decisión del gobierno de etiquetar a la aseguradora de vida como «arbitraria y caprichosa».

Los escépticos de la etiqueta SIFI y de las regulaciones de Dodd-Frank en general han argumentado que en lugar de evitar que las empresas sean «demasiado grandes para fracasar», la designación simplemente identifica a las que lo son. Algunos argumentan que el aumento de la carga regulatoria ha exacerbado, de hecho, el riesgo de contagio financiero: dado que los bancos más grandes están en mejores condiciones de asumir los costos adicionales, salen más fuertes y más grandes como resultado, lo que, irónicamente, da lugar a una mayor concentración en el sector financiero.

El proyecto de ley Crapo 2018 del presidente Trump, también conocido como la Ley de Crecimiento Económico, Alivio Regulatorio y Protección al Consumidor, tenía la intención de eliminar esta amenaza al liberar a los prestamistas medianos de un escrutinio regulatorio estricto y costoso.