Grupo de opciones

¿Qué es un grupo de opciones?

Un grupo de opciones consiste en acciones reservadas para empleados de una empresa privada. El grupo de opciones es una forma de atraer empleados talentosos a una empresa nueva: si los empleados ayudan a la empresa a hacerlo lo suficientemente bien como para cotizar en bolsa, serán compensados ​​​​con acciones. Los empleados que ingresan temprano a la puesta en marcha generalmente recibirán un mayor porcentaje del grupo de opciones que los empleados que llegan más tarde.

El tamaño inicial del grupo de opciones puede disminuir con rondas posteriores de financiamiento debido a las demandas de propiedad de los inversionistas. La creación de un grupo de opciones generalmente diluirá la participación de los fundadores en la empresa porque los inversores (ángeles y capitalistas de riesgo) a menudo insisten en ello.

Conclusiones clave

  • Un grupo de opciones se refiere a un bloque de capital de la empresa que se ha reservado para los primeros inversores o empleados de una empresa de nueva creación.
  • El conjunto de opciones se utiliza para atraer capital o talento cuando una empresa está creciendo y aún no produce suficientes ingresos o flujos de efectivo para ser viable sin esa inversión o empleo.
  • Los conjuntos de opciones pueden oscilar entre el 15 y el 25 % del capital inicial, pero la disponibilidad de un conjunto de opciones tenderá a diluir las participaciones de los fundadores y los primeros inversores o empleados con el tiempo.

Cómo se estructuran los grupos de opciones

Las acciones que componen un grupo de opciones generalmente se extraen de las acciones del fundador de la empresa en lugar de las acciones destinadas a los inversores. Esto puede ser del 15 % al 25 % del total de acciones en circulación y puede determinarse cuando la startup reciba su primera ronda de financiamiento como parte de los términos generales establecidos.

También es posible que una empresa, en el transcurso de su desarrollo y rondas de financiación posteriores, pueda establecer grupos de opciones adicionales después de que se establezca el inicial. Los patrocinadores de riesgo pueden dictar o aconsejar que el tamaño del grupo sea una parte de la valoración previa o posterior al dinero de la empresa. Las negociaciones sobre el alcance del grupo de opciones pueden afectar el precio general de la puesta en marcha. Por ejemplo, los inversores pueden desear que un grupo de opciones que se ofrece después del dinero tenga un precio de valoración anterior al dinero, lo que podría reducir el precio para la empresa.

Otras Consideraciones

Las acciones desembolsadas del conjunto de opciones pueden estar determinadas por las funciones de los empleados, así como por el momento en que se contratan. Por ejemplo, la alta gerencia que se incorpora cerca de la fundación de la startup puede recibir un porcentaje de todo el grupo, mientras que a los empleados posteriores en roles más jóvenes se les puede otorgar solo fracciones de un porcentaje.

El conjunto de opciones otorga acciones que, al igual que otros tipos de opciones sobre acciones, a menudo requieren un período de tiempo antes de que se concedan. Esto significa que el empleado no podrá beneficiarse de estas acciones posiblemente durante varios años. Al retrasar su capacidad de obtener valor monetario de su parte del grupo de opciones, la creencia es que el empleado contribuirá más a la salud y el crecimiento general de la empresa para ver las mayores ganancias posibles cuando se concedan las acciones.

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