gestión de efectivo

¿Qué es la gestión de efectivo?

La gestión de efectivo es el proceso de recopilar y administrar los flujos de efectivo. La gestión del efectivo puede ser importante tanto para particulares como para empresas. En los negocios, es un componente clave de la estabilidad financiera de una empresa. Para las personas, el efectivo también es esencial para la estabilidad financiera y, por lo general, también se considera parte de una cartera de riqueza total.

Las personas y las empresas tienen una amplia gama de ofertas disponibles en el mercado financiero para ayudar con todo tipo de necesidades de administración de efectivo. Los bancos suelen ser un proveedor principal de servicios financieros para la custodia de activos en efectivo. También existen muchas soluciones diferentes de gestión de efectivo para personas y empresas que buscan obtener el mejor rendimiento de los activos en efectivo o el uso más eficiente del efectivo de manera integral.

Comprensión de la gestión de efectivo

El efectivo es el principal activo que las personas y las empresas utilizan para pagar sus obligaciones de manera regular. En los negocios, las empresas tienen una multitud de entradas y salidas de efectivo que deben administrarse con prudencia para cumplir con las obligaciones de pago, planificar pagos futuros y mantener una estabilidad comercial adecuada. Para las personas, mantener saldos de efectivo y al mismo tiempo obtener un rendimiento del efectivo inactivo suele ser una de las principales preocupaciones.

En la gestión de tesorería corporativa, también conocida como gestión de tesorería, los gerentes comerciales, los tesoreros corporativos y los directores financieros suelen ser los principales responsables de las estrategias generales de gestión de tesorería, las responsabilidades relacionadas con la tesorería y el análisis de estabilidad. Muchas empresas pueden externalizar parte o la totalidad de sus responsabilidades de gestión de efectivo a diferentes proveedores de servicios. Independientemente, hay varias métricas clave que los ejecutivos de gestión de efectivo controlan y analizan de forma diaria, mensual, trimestral y anual.

El estado de flujo de efectivo es un componente central de la gestión del flujo de efectivo corporativo. Si bien a menudo se informa de manera transparente a las partes interesadas trimestralmente, partes de él generalmente se mantienen y rastrean internamente a diario. El estado de flujo de efectivo registra exhaustivamente todos los flujos de efectivo de una empresa. Incluye efectivo recibido de cuentas por cobrar, efectivo pagado por cuentas por pagar, efectivo pagado por inversiones y efectivo pagado por financiamiento. El resultado final del estado de flujo de efectivo informa cuánto efectivo tiene disponible una empresa.

Conclusiones clave

  • La gestión de efectivo es el proceso de gestionar las entradas y salidas de efectivo.
  • Hay muchas consideraciones y soluciones de administración de efectivo disponibles en el mercado financiero tanto para individuos como para empresas.
  • Para las empresas, el estado de flujo de efectivo es un componente central de la gestión del flujo de efectivo.

El estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo se divide en tres partes: operación, inversión y financiación. La porción operativa de las actividades en efectivo variará en gran medida en función del capital de trabajo neto que se informa en el estado de flujo de efectivo como los activos corrientes de una empresa menos los pasivos corrientes. Las otras dos secciones del estado de flujo de efectivo son algo más sencillas con las entradas y salidas de efectivo relacionadas con la inversión y la financiación.

Controles internos

Hay muchos controles internos que se utilizan para administrar y garantizar flujos de efectivo comerciales eficientes. Algunas de las principales consideraciones de flujo de efectivo de una empresa incluyen la duración promedio de las cuentas por cobrar, los procesos de cobro, las cancelaciones de las cuentas por cobrar no cobradas, la liquidez y las tasas de rendimiento de las inversiones equivalentes al efectivo, la gestión de la línea de crédito y los niveles operativos de efectivo disponibles.

En general, los flujos de efectivo correspondientes a las actividades operativas se centrarán en gran medida en el capital de trabajo, que se ve afectado por los cambios en las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. Los flujos de efectivo de inversión y financiamiento suelen ser eventos de efectivo extraordinarios que implican procedimientos especiales para los fondos.

Capital de trabajo

El capital de trabajo de una empresa es el resultado de sus activos circulantes menos los pasivos circulantes. Los saldos de capital de trabajo son una parte importante de la gestión del flujo de efectivo porque muestran la cantidad de activos circulantes que tiene una empresa para cubrir sus pasivos circulantes. Las empresas se esfuerzan por tener saldos de activos actuales que excedan los saldos de pasivos actuales. Si los pasivos corrientes exceden los activos corrientes, es probable que una empresa necesite acceder a sus líneas de reserva para cuentas por pagar.

En general, el capital de trabajo incluye lo siguiente:

  • Activos circulantes: efectivo, cuentas por cobrar dentro de un año, inventario
  • Pasivo circulante: todas las cuentas por pagar con vencimiento dentro de un año, pagos de deuda a corto plazo con vencimiento dentro de un año

Los activos circulantes menos los pasivos circulantes dan como resultado el capital de trabajo. En el estado de flujo de efectivo, las empresas generalmente informan el cambio en el capital de trabajo de un período de informe al siguiente dentro de la sección operativa del estado de flujo de efectivo. Si el cambio neto en el capital de trabajo es positivo, una empresa ha aumentado sus activos circulantes disponibles para cubrir los pasivos circulantes, lo que aumenta el efectivo total en el resultado final. Si un cambio neto en el capital de trabajo es negativo, una empresa ha aumentado sus pasivos circulantes, lo que reduce su capacidad para pagarlos de manera eficiente. Un cambio neto negativo en el capital de trabajo reduce el efectivo total en el resultado final.

Hay varias cosas que una empresa puede hacer para mejorar la eficiencia tanto de las cuentas por cobrar como de las cuentas por pagar, lo que en última instancia conduce a un mayor capital de trabajo y un mejor flujo de efectivo operativo. Las empresas que operan con facturación de facturas pueden reducir los días a pagar u ofrecer descuentos por pagos rápidos. También pueden optar por utilizar tecnologías que faciliten pagos más rápidos y sencillos, como la facturación automatizada y los pagos electrónicos.

La tecnología avanzada para la gestión de cuentas por pagar también puede ser útil. Las empresas pueden optar por realizar pagos de facturas automatizados o utilizar depósitos directos de nómina para ayudar a mejorar la eficiencia de costos de las cuentas por pagar.

proporciones

Junto con los controles internos, las empresas también monitorean y analizan regularmente los índices de liquidez y solvencia dentro de la gestión de efectivo. Las partes interesadas externas también consideran que estas proporciones son importantes para una variedad de propósitos de análisis.

Los dos principales índices de liquidez analizados en conjunto con la gestión de efectivo incluyen el índice rápido y el índice circulante.

La relación rápida se calcula a partir de lo siguiente:

  • Razón rápida = (equivalentes de efectivo + valores negociables + cuentas por cobrar) / pasivo corriente
  • La relación actual es un poco más completa. Se calcula a partir de lo siguiente:
  • Radio actual = activo circulante / pasivo circulante

Los índices de solvencia analizan la capacidad de una empresa para cumplir con todas sus obligaciones a largo plazo. Algunos de los índices de solvencia más populares incluyen deuda a capital, deuda a activos, flujo de efectivo a deuda y el índice de cobertura de intereses.

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