Formulario SEC MSD

¿Qué es el formulario MSD de la SEC?

Para actuar como intermediario de valores municipales (MSD), una institución o entidad bancaria o financiera debe presentar el Formulario MSD de la SEC. Un banco u otra institución financiera, o una división o departamento específico dentro de la organización debe presentar el formulario MSD ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para actuar en calidad de corredor de valores municipal.

Según la sección 15B(a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934, solo el formulario MSD puede modificar un registro actual de un banco, o un departamento o división identificable por separado de un banco, según lo define la Junta de Reglamentación de Valores Municipales (MSRB). Además, se considerará que la solicitud o modificación ha sido realizada por el banco en nombre del solicitante.

Conclusiones clave

  • La SEC requiere el formulario MSD para convertirse en un distribuidor de valores municipales (MSD).
  • Este formulario también se utiliza para modificar o corregir detalles de un distribuidor existente.
  • Puede ser llenado por una persona, empresa o división de una empresa.

Los fundamentos del formulario SEC MSD

La Sección 15B(a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 detalla las disposiciones para los comerciantes de valores municipales. Además, el formulario MSD requiere que una empresa revele si algún miembro del personal que trabaja con su división de valores municipales está involucrado en procedimientos disciplinarios relacionados con la venta de valores. Para retirar oficialmente el registro del estado como comerciante de valores municipales, una entidad debe usar el formulario SEC MSD-W.

Como su nombre lo indica, los intermediarios de valores municipales trabajan con la negociación de valores municipales. Los valores municipales suelen ser bonos, emitidos por gobiernos o agencias gubernamentales. Estos bonos se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) en el mercado secundario al igual que otras acciones OTC. El agente de bonos municipal proporciona cotizaciones de los bonos con los que negocia a otros agentes de bolsa. A los inversionistas les suelen gustar los bonos municipales porque ofrecen ingresos protegidos de impuestos a nivel federal, estatal o local, o pueden ser una combinación de ambos.

Ejemplo del trabajo de un distribuidor de bonos municipales

Un ejemplo hipotético de las acciones típicas de un corredor de valores municipal incluye dar una cotización a otro corredor interesado en comprar los bonos GO del estado de Nueva York de “6.12 % de firmeza por 45 minutos con un retiro de 5 minutos”.

El distribuidor municipal está dispuesto a vender los bonos al distribuidor comprador con un rendimiento al vencimiento del 6,12 % y estará listo para hacerlo durante 45 minutos. Sin embargo, si durante esos 45 minutos otra parte interesada desea comprar los mismos bonos, el segundo comprador interesado recibirá una cotización sujeta basada en el hecho de que el agente vendedor todavía está obligado a vender los valores al primer comprador. El agente vendedor se comunicará con el primer comprador y le dará un aviso de 5 minutos para comprar los bonos o perderá el derecho de hacerlo al precio cotizado. Si el primer corredor no compra los bonos dentro del tiempo permitido por el retiro de 5 minutos, el corredor vendedor puede negociar los bonos con la segunda parte interesada al 6.12%.

Ejemplo del mundo real

Las instrucciones para completar un formulario MSD de la SEC indica que se puede abordar utilizando un PDF rellenable o escrito a máquina en una copia en papel del documento. Una firma original y manual de una persona autorizada dentro de la institución financiera debe aparecer en cualquiera de las versiones del Formulario utilizado. Asimismo, la persona autorizada deberá tener participación en la gestión, dirección y supervisión del departamento o persona que realiza la solicitud.

Si una persona está solicitando el estatus de MSD, el documento completo debe tener una firma a nombre del supervisor o funcionario principal de esa persona. Cuando un departamento o una división de un banco presenta la solicitud, el firmante debe ser un funcionario principal dentro de esa parte de la organización.

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