Formulario S-8 de la SEC

¿Qué es el formulario S-8 de la SEC?

El Formulario S-8 de la SEC se refiere a una presentación que permite a las empresas públicas registrar los valores que ofrece como parte de un plan de beneficios para empleados. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) requiere que las empresas registren estos valores antes de que se emitan en virtud de la Ley de Bolsa de Valores de 1933. La SEC generalmente tiene la intención de que estas presentaciones protejan a los inversores del fraude brindándoles información precisa y suficiente mientras equilibran la carga. impuestas a las entidades emisoras con respecto a la presentación de informes.

Conclusiones clave

  • El formulario S-8 se refiere a una presentación que permite a las empresas públicas registrar los valores que ofrece como parte de un plan de beneficios para empleados.
  • La presentación es requerida por la Comisión de Bolsa y Valores en virtud de la Ley de Bolsa de Valores de 1933.
  • El formulario debe presentarse ante una empresa emisora ​​de estos valores.
  • El formulario S-8 no se puede utilizar para emisiones a consultores o asesores que promuevan las acciones de una empresa.

Comprender el formulario S-8 de la SEC

El Formulario S-8 de la SEC es una declaración de registro abreviada que permite a las empresas emitir acciones a los empleados en determinadas circunstancias, como un plan de beneficios para empleados. Este es un requisito de la SEC, para que los inversores obtengan la información que necesitan para considerar adecuadamente la compra de un nuevo valor. Las presentaciones regulares como estas también limitan las prácticas fraudulentas, las tergiversaciones materiales y otros actos de engaño.

El formulario S-8 se usa cuando las empresas emiten acciones como parte de un plan de beneficios para empleados, incluidos planes de incentivos, participación en las ganancias, bonificaciones, opciones u oportunidades similares. La SEC define empleado como cualquier persona que sirve a la empresa en calidad de empleado, socio general, director, consultor, fideicomisario o asesor. El término también se extiende a los agentes de seguros que actúen exclusivamente en el negocio de la empresa, así como a los ex empleados y cualquier persona relacionada con los empleados fallecidos.

El formulario debe presentarse ante una empresa emisora ​​de estos valores. En algunos casos, la SEC requiere documentación menos completa para empresas que tienen estructuras operativas más simples o para emisiones de valores más pequeñas y más específicas. La SEC exime a algunas ofertas de su requisito de registro, incluidas las ofertas pequeñas o privadas, las ofertas interestatales y los valores emitidos por gobiernos municipales, estatales o federales.

La SEC cobra tarifas a las empresas que completan las presentaciones S-8. Las tarifas de registro para el Formulario S-8 se basan en el valor de las acciones y la cantidad de acciones emitidas bajo el plan.

Consideraciones Especiales

Hay restricciones sobre cómo se puede utilizar el formulario. La SEC estipula que el Formulario S-8 no se puede utilizar para valores emitidos a consultores y asesores en ciertos casos. En respuesta al abuso de la forma por parte de las empresas en el pasado, la SEC estipula que los consultores y asesores que reciben valores en relación con los servicios destinados a proporcionar promoción directa o indirecta de las acciones de una empresa no califican para participar en un plan de beneficios para empleados. .

El formulario S-8 no se puede utilizar para emisiones a cualquier persona que comercialice o promueva las acciones de la empresa.

Aquí hay un ejemplo hipotético que era común entre las empresas que hicieron un mal uso de la presentación del Formulario S-8. La empresa X contrata a una persona como consultor. Este individuo, sin embargo, no brinda ningún servicio de consultoría a la empresa, pero sí realiza un trabajo de promoción para aumentar el precio de las acciones de la empresa. A cambio de este servicio, la empresa emite las acciones individuales y presenta un Formulario S-8. Esa persona puede terminar vendiendo las acciones para obtener una ganancia, y las ganancias se devuelven a la empresa emisora.

Formulario S-8 vs. Formulario S-1

Los formularios abreviados o simplificados, como el Formulario S-8, surgen de situaciones en las que parte de la información del inversionista requerida por el Formulario S-1 de la SEC no sería necesaria para que los posibles inversionistas tomen una decisión de compra informada.

La mayoría de las nuevas emisiones requieren que las empresas presenten el formulario S-1 antes de que un valor pueda cotizar en una bolsa pública. El Formulario S-1 de la SEC incluye un prospecto legal que describe la emisión, además de detalles sobre ventas recientes de valores no registrados, estados financieros y otra información pertinente a un posible inversionista. Este formulario debe presentarse antes de que cualquier empresa pueda cotizar sus acciones en una bolsa nacional.

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