Formulario 40-F de la SEC

¿Qué es el Formulario 40-F de la SEC?

El Formulario 40-F de la SEC es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) requerida para las empresas domiciliadas en Canadá pero que tienen valores registrados en los Estados Unidos. El formulario 40-F es una presentación anual que las empresas deben completar. Es similar al Formulario 10-K para empresas con sede en los EE. UU. en propósito y contenido.

Conclusiones clave

  • Las empresas canadienses que tienen valores registrados en los Estados Unidos deben completar la presentación anual del Formulario 40-F de la SEC.
  • El Formulario 40-F incluye elementos tales como una descripción general del negocio, explicaciones de la estrategia, mercados finales atendidos, estructura de la industria y ventajas competitivas.
  • El Formulario 40-F es similar al Formulario 10-K requerido para las empresas estadounidenses.

Explicación del Formulario 40-F de la SEC

De acuerdo con la Ley de Intercambio de la SEC, una empresa canadiense que haya estado sujeta a informar a cualquier autoridad reguladora canadiense durante al menos 12 meses y tenga acciones en circulación valoradas en US $ 75 millones o más, debe presentar un Formulario 40-F para registrarse valores que pretende ofrecer en los mercados estadounidenses. Una vez que los valores comienzan a cotizar, esta empresa canadiense debe actualizar y presentar el mismo formulario anualmente. El formulario se carga actualmente en el sitio web de la SEC y abarca aproximadamente 16 páginas.

Cabe señalar que las empresas públicas de Canadá que cumplen con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) para sus estados financieros están de enhorabuena. Por lo general, la SEC acepta las Normas Internacionales de Información Financiera como un equivalente a los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) en términos de precisión, exhaustividad y rigor en las políticas y procedimientos contables. Por lo tanto, las empresas canadienses que presentan ante la SEC no tienen que conciliar las cifras preparadas según las IFRS con los GAAP como un paso adicional en el proceso.

Contenidos típicos en el Formulario 40-F de la SEC

Un Formulario 40-F se lee de manera muy similar al Formulario 10-K que los inversores están acostumbrados a ver para las empresas públicas de EE. UU. La presentación del Formulario 40-F comienza con una descripción general del negocio, con explicaciones de la estrategia, los mercados finales atendidos, la estructura de la industria y las ventajas competitivas. Una discusión y análisis de gestión (MD&A) de al menos los dos años fiscales anteriores también es una parte importante de la primera mitad de la presentación. La presentación contiene una importante sección de divulgación de riesgos, estados financieros con notas a los estados, descripción de la estructura de capital de la empresa, lista de los principales accionistas, biografías de los directores y funcionarios ejecutivos, asuntos legales y otra información importante en la que confía un inversionista. En pocas palabras, el Formulario 40-F de la SEC es una presentación bastante completa que muestra las intenciones, la historia y las operaciones de la empresa canadiense en relación con los valores en los Estados Unidos.

Formulario 40-F versus Formulario 20-F

El Formulario 20-F, como el Formulario 40-F, es similar al Formulario 10-K. Sin embargo, el Formulario 20-F no debe confundirse, ya que es específicamente una presentación que todos los emisores privados extranjeros no canadienses deben enviar a la SEC para registrar inicialmente valores para su distribución en los EE. UU. y presentarlos de manera continua cada año. El formulario 40-F de la SEC es específico solo para empresas canadienses.

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