Formulario 15F de la SEC

¿Qué es el Formulario 15F de la SEC?

El Formulario 15F de la SEC es una presentación voluntaria ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), también conocida como la Certificación de la Terminación del Registro de un Emisor Privado Extranjero. Es utilizado por empresas extranjeras que cotizan en bolsa para revocar el registro de sus valores.

Conclusiones clave

  • El formulario 15F es una presentación voluntaria ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que utilizan las pequeñas empresas extranjeras que cotizan en bolsa para revocar el registro de sus valores.
  • Una empresa debe tener menos de 300 accionistas para ser elegible para presentar el Formulario 15F.
  • Debido a los beneficios limitados de ser público y los costos significativos en dinero, tiempo y esfuerzo para preparar y presentar informes periódicos ante la SEC, muchas de estas empresas deciden cancelar el registro de sus valores.

Cómo funciona el Formulario 15F de la SEC

El Formulario 15F de la SEC se puede utilizar para notificar al regulador y a los inversionistas la intención de una empresa de dejar de presentar varios formularios requeridos porque sus valores ya no están sujetos a ciertos requisitos de presentación. Una empresa debe tener menos de 300 accionistas para ser elegible para presentar el Formulario 15F.

El formulario 15F es utilizado por pequeñas empresas extranjeras que cotizan en bolsa con menos de 300 accionistas que desean cancelar el registro de sus valores y volver a operar de forma privada.

Los requisitos de información bajo la Ley de Bolsa de Valores de 1934 pueden ser onerosos para las pequeñas empresas que cotizan en bolsa.Esto es particularmente cierto para estas entidades relativamente oscuras que tienen muy poca negociación de sus acciones en una bolsa.

Debido a los beneficios limitados de ser público y los costos significativos en dinero, tiempo y esfuerzo para preparar y presentar informes periódicos ante la SEC, muchas de estas empresas deciden cancelar el registro de sus valores. Lo hacen presentando voluntariamente el Formulario 15F.

Formulario SEC 15F y tiempo

El Formulario 15F de la SEC suspenderá inmediatamente las obligaciones de presentación según la sección 13(a) de la Ley de Bolsa.Las presentaciones principales—informes anuales en el Formulario 10-K, informes trimestrales en el Formulario 10-Q e informes actuales en el Formulario 8-K (en el caso de emisores extranjeros, el Formulario 20-F y el Formulario 6-K)—no ya no se requiere después de la presentación del Formulario 15F con efecto inmediato.

Sin embargo, no es hasta después de 90 días que la empresa queda liberada de todas las obligaciones. Esto incluye obligaciones tales como presentación de poderes y ofertas públicas de adquisición. Si hay una solicitud de poder dentro de los tres meses posteriores a la presentación del Formulario 15F de la SEC, la empresa aún está obligada a divulgar esto según las reglas de presentación de declaración de poder. También se requiere la presentación del Anexo 13D y el Anexo 13G hasta que expire esa ventana de tres meses.

Ejemplo de presentación del Formulario 15F de la SEC

El 28 de diciembre de 2017, Talon International, un fabricante de cremalleras y sujetadores de ropa, presentó un Formulario 15F «después de un análisis detallado y una deliberación cuidadosa de las ventajas y desventajas de ser una empresa que informa a la SEC».

La junta directiva de la compañía consideró los costos asociados con la preparación y presentación de informes, incluidos los costos de los recursos legales y contables externos, la cantidad de tiempo de gestión dedicado a los documentos, la cantidad de negociación de las acciones ordinarias y las opiniones de sus principales accionistas. Los recursos, concluyó la compañía, podrían gastarse mejor en operaciones comerciales.

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