Fondos federales

¿Qué son los fondos federales?

Los fondos federales, a menudo denominados fondos federales, son reservas en exceso que los bancos comerciales y otras instituciones financieras depositan en los bancos regionales de la Reserva Federal; estos fondos pueden prestarse, entonces, a otros participantes del mercado con efectivo insuficiente disponible para satisfacer sus necesidades de préstamos y reservas. Los préstamos no están garantizados y se otorgan a una tasa de interés relativamente baja, denominada tasa de fondos federales o tasa de un día para otro, ya que ese es el período durante el cual se otorgan la mayoría de estos préstamos.

Conclusiones clave

  • Los fondos federales se refieren al exceso de reservas en poder de las instituciones financieras, por encima de los requisitos de reserva obligatorios del banco central.
  • Los bancos tomarán prestado o prestarán sus fondos excedentes entre sí de un día para otro, ya que algunos bancos se encuentran con demasiadas reservas y otros con muy pocas.
  • La tasa de fondos federales es un objetivo establecido por el banco central, pero la tasa de mercado real para las reservas de fondos federales está determinada por este mercado de préstamos interbancarios a un día.

Comprender los fondos federales

Los fondos federales ayudan a los bancos comerciales a cumplir con sus requisitos de reserva diarios, que es la cantidad de dinero que los bancos deben mantener en su Reserva Federal regional. Los requisitos de reserva se basan en el volumen de depósitos de clientes que tiene cada banco. Las reservas en exceso, o secundarias, son montos de efectivo en poder de un banco o institución financiera que exceden lo que exigen los reguladores, los acreedores o los controles internos. Para los bancos comerciales, el exceso de reservas se mide contra los montos estándar de requisitos de reservas establecidos por las autoridades del banco central. Estos índices de reserva requeridos establecen los depósitos líquidos mínimos (como efectivo) que deben estar en reserva en un banco; más se considera exceso.

El Banco de la Reserva Federal establece una tasa o rango objetivo para la tasa de fondos federales; se ajusta periódicamente en función de las condiciones económicas y monetarias.

Mercados nocturnos

El mercado de fondos federales opera en los Estados Unidos y corre paralelo al mercado de depósitos en eurodólares extraterritoriales. Los eurodólares también se negocian durante la noche y la tasa de interés es prácticamente idéntica a la tasa de los fondos federales, pero las transacciones deben registrarse fuera de los Estados Unidos. Los bancos multinacionales a menudo utilizan sucursales domiciliadas en el Caribe o Panamá para estas cuentas, aunque las transacciones pueden ejecutarse en salas de negociación de EE. UU. Ambos son mercados mayoristas con transacciones que van desde $ 2 millones hasta más de $ 1 mil millones.

Las tasas de los fondos federales

La Reserva Federal utiliza operaciones de mercado abierto para administrar la oferta de dinero en la economía y ajustar las tasas de interés a corto plazo. Esto significa que la Fed compra o vende algunos de los bonos y letras del gobierno que ha emitido; esto aumenta o disminuye la oferta monetaria y, por lo tanto, baja o sube las tasas de interés a corto plazo. Las Operaciones de Mercado Abierto son realizadas por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

La tasa de fondos federales (tasa de fondos federales) es una de las tasas de interés más importantes para la economía de los EE. UU., ya que afecta las condiciones económicas generales del país, incluida la inflación, el crecimiento y el empleo. La tasa de los fondos federales se establece en dólares estadounidenses y normalmente se aplica a los préstamos de un día para otro. La tasa de los fondos federales es, por lo tanto, la tasa de interés efectiva a la que los bancos comerciales se prestan reservas entre sí a un día.

La tasa de los fondos federales está estrechamente relacionada con las tasas de interés a corto plazo en el mercado en general, por lo que estas transacciones también tienen un impacto directo en las tasas del eurodólar y LIBOR. La Reserva Federal anuncia la tasa de fondos federales efectiva al final de cada día de negociación, que es la tasa promedio ponderada para todas las transacciones en el mercado ese día.

Participantes del mercado

Los participantes en el mercado de fondos federales incluyen bancos comerciales estadounidenses, sucursales estadounidenses de bancos extranjeros, organizaciones de ahorro y préstamo y empresas patrocinadas por el gobierno, como la Asociación Hipotecaria Nacional Federal (Fannie Mae) y la Asociación Hipotecaria Federal de Préstamos Hipotecarios (Freddie Mac), así como casas de bolsa y agencias del gobierno federal.

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