fondo híbrido

¿Qué es un fondo híbrido?

Un fondo híbrido es un fondo de inversión que se caracteriza por la diversificación entre dos o más clases de activos. Estos fondos suelen invertir en una combinación de acciones y bonos. También pueden ser conocidos como fondos de asignación de activos.

Conclusiones clave

  • Un fondo híbrido es una clasificación de un fondo mutuo o ETF que invierte en diferentes tipos de activos o clases de activos para producir una cartera diversificada.
  • Los fondos equilibrados, que suelen tener un 60 % de acciones y un 40 % de bonos, son un ejemplo común de un fondo híbrido.
  • Los fondos combinados, que combinan acciones de crecimiento y de valor, son otro ejemplo de fondo híbrido.

Comprender los fondos híbridos

Los fondos híbridos ofrecen a los inversores una cartera diversificada. El término híbrido indica que la estrategia del fondo incluye inversiones en múltiples clases de activos. En general, también puede significar que el fondo utiliza un enfoque de gestión mixto alternativo.

Los fondos híbridos se conocen comúnmente como fondos de asignación de activos. En el mercado de inversión, los fondos de asignación de activos se pueden utilizar para muchos propósitos. Estos fondos ofrecen a los inversores una opción para invertir en múltiples clases de activos a través de un solo fondo.

Los fondos híbridos evolucionaron a partir de la implementación de la teoría moderna de carteras en la gestión de fondos. Estos fondos pueden ofrecer distintos niveles de tolerancia al riesgo, desde conservadores hasta moderados y agresivos.

  • Fondos equilibrados también son un tipo de fondo híbrido. Los fondos equilibrados a menudo siguen una proporción de asignación de activos estándar, como 60/40.
  • Fondos de fecha objetivo o los fondos de ciclo de vida también encajan en la categoría híbrida. Estos fondos invierten en múltiples clases de activos para la diversificación. Los fondos con fecha objetivo difieren de los fondos híbridos estándar en que las porciones de su cartera comienzan con una asignación más agresiva y se reequilibran progresivamente a una asignación más conservadora para usar en una fecha de utilización específica.
  • A fondo mixto (o fondo combinado) es un tipo de fondo mutuo de capital que incluye una combinación de acciones de valor y de crecimiento. Estos fondos ofrecen a los inversores diversificación entre estos populares estilos de inversión en una sola cartera.

En todos los casos, los fondos híbridos incluirán una combinación de dos o más clases de activos. En los fondos equilibrados y orientados al riesgo, las asignaciones normalmente permanecerán en una proporción fija. En los fondos que tienen como objetivo una fecha de utilización específica, la proporción de la combinación de activos variará con el tiempo. En todos los fondos, el administrador de inversiones puede administrar activamente las posiciones individuales dentro de cada categoría de activos para responder a las condiciones cambiantes del mercado y las posibles oportunidades de revalorización del capital.

Ejemplos de Fondos Híbridos

Los administradores de inversiones ofrecen una amplia gama de opciones para fondos híbridos. A continuación se muestran dos ejemplos.

Fondo de índice equilibrado Vanguard (VBIAX)

Este fondo tiene un balance 60/40 entre acciones y bonos. La porción de acciones de la cartera busca replicar el índice CRSP US Total Market. La porción de bonos de la cartera busca replicar el índice ajustado por flotación agregada de EE. UU. de Bloomberg. El fondo tiene un índice de gastos del 0,06 % a partir del segundo trimestre de 2021.

Fondo de jubilación T. Rowe Price 2060 (TRRLX)

El T. Rowe Price Retirement 2060 Fund es un fondo híbrido con fecha objetivo. A mayo de 2021 tenía más del 90% de la cartera en acciones y aproximadamente el 8% en bonos y otros valores de renta fija. El fondo utiliza un enfoque de fondo de fondos con el 19% de la cartera en un fondo de acciones de crecimiento. El fondo tiene un índice de gastos del 0,71 % a partir del segundo trimestre de 2021.

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