¿Qué es el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita?
El Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudita se estableció en 1971 y es el fondo soberano de riqueza de esa nación. Brinda financiamiento para proyectos comerciales productivos que son estratégicamente importantes para el desarrollo de la economía de Arabia Saudita. El fondo complementa los esfuerzos del sector privado con experiencia adicional y recursos de capital.
Conclusiones clave
- El Fondo de Inversión Pública (PIF) de Arabia Saudita es uno de los fondos soberanos más grandes del mundo.
- Establecido en 1971 por Real Decreto, el PIF ha financiado muchos proyectos y empresas saudíes clave y ha brindado apoyo financiero a proyectos de importancia estratégica para la economía nacional.
- A partir de 2021, el fondo tiene cerca de $ 430 mil millones en inversiones nacionales e internacionales.
¿Qué son los fondos soberanos de riqueza (SWF)?
Entendiendo el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita
El Fondo de Inversión Pública ha apoyado numerosos proyectos en sectores importantes de la economía de Arabia Saudita, incluidas refinerías de petróleo, industrias petroquímicas, tuberías y almacenamiento, transporte, energía, minerales, desalinización de agua e instalaciones de infraestructura. También ha participado en la financiación de capital de varias empresas bilaterales y panárabes.
En 2015, los líderes sauditas comenzaron a dar pasos para otorgar más autoridad y al PIF, en consonancia con sus objetivos de Visión 2030. El gobierno actual del fondo consiste en una Junta Directiva y comités más pequeños de la Junta. Los roles y responsabilidades de la junta incluyen estrategia y planificación; gobernanza, regulación, contratación y compensación; informes y seguimiento; e inversión Las decisiones de inversión se centran en crear una cartera diversificada para Arabia Saudita que apunte a rendimientos ajustados al riesgo, atractivos y a largo plazo.
El Fondo de Inversión Pública ha implementado procedimientos y lineamientos estandarizados para regir las decisiones de inversión, enfocados en construir una cartera diversificada que logre rendimientos atractivos ajustados al riesgo a largo plazo. A partir de octubre de 2021, el PIF tenía $ 430 mil millones en activos bajo administración, incluidas empresas saudíes públicas y privadas, así como inversiones internacionales.
El PIF y otros Fondos Soberanos
Muchos países crean fondos soberanos de riqueza (SWF) para diversificar sus fuentes de ingresos. Por ejemplo, dado que los Emiratos Árabes Unidos (EAU) dependen principalmente de las exportaciones de petróleo para su riqueza, su riqueza soberana se divide entre varios fondos soberanos que consisten en una gama de otros activos que ayudan a proteger a la nación de los riesgos relacionados con el petróleo. Los fondos soberanos tienen un enorme poder económico. En octubre de 2021, por ejemplo, la Autoridad de Inversiones de Abu Dabi tenía una cartera de 650.000 millones de dólares, y el fondo soberano de riqueza de Noruega, el más grande del mundo, supera los 1,35 billones de dólares.
Muchos fondos soberanos buscarán apoyo en las empresas de gestión de activos para gestionar sus carteras. Estas firmas, como Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management y Goldman Sachs Asset Management brindan a sus clientes (que incluyen muchos inversionistas institucionales y de alto valor neto, como fondos de cobertura, dotaciones, pensiones y oficinas familiares) más opciones de diversificación e inversión. de lo que tendrían por sí mismos.
Estos administradores de inversiones obtienen ingresos cobrando tarifas de servicio o comisiones a sus clientes. En algunos casos, los gerentes cobran tarifas fijas; en otros, cobran un porcentaje del total de activos bajo administración (AUM). Por ejemplo, si un administrador se ocupa de una inversión por valor de $ 6 millones y cobra una comisión del 2%, posee $ 120,000 de esa inversión. Si el valor de la inversión aumenta a $10 millones, la AMC posee $200 000. Si el valor cae, también lo hace la participación del administrador.
