¿Qué es un fondo fiscalmente eficiente?
Un fondo fiscalmente eficiente es un fondo mutuo estructurado para reducir la obligación fiscal. En un fondo fiscalmente eficiente, la estructura y las operaciones del fondo están diseñadas para reducir la obligación fiscal que enfrentan sus accionistas.
Cómo funciona un fondo fiscalmente eficiente
Debido a que los fondos eficientes en impuestos tienen una obligación tributaria baja, a menudo son buenas inversiones para hacer fuera de una cuenta con impuestos diferidos. Esto se debe a que hay una cantidad mínima de impuestos a diferir, y el espacio en la cuenta de impuestos diferidos de un inversionista es más adecuado para valores con impuestos más altos, como las acciones que pagan dividendos.
La reducción de la obligación tributaria de un fondo se realiza de tres formas principales:
1. Mediante la compra de inversiones libres de impuestos (o con impuestos bajos), como bonos municipales.
2. Mantener baja la rotación del fondo, especialmente si el fondo invierte en acciones. Las acciones mantenidas durante más de un año se gravan a una tasa de ganancias de capital a largo plazo más baja que las transacciones a corto plazo.
3. Evitar o limitar los activos generadores de ingresos, como las acciones que pagan dividendos, que crean una obligación tributaria en cada emisión de dividendos.
Para determinar cuánto ahorrará en este tipo de fondo en comparación con otros fondos, revise los servicios de seguimiento de la compañía de inversión y/o del fondo mutuo para obtener estadísticas sobre los costos fiscales históricos de un fondo.
Ejemplo de un fondo fiscalmente eficiente
El T. Rowe Price Tax-Efficient Equity Fund persigue el importante potencial de rentabilidad de las acciones al mismo tiempo que busca reducir la carga fiscal a largo plazo mediante la inversión en una amplia gama de acciones, desde medianas y pequeñas capitalizaciones, cuyo futuro parece especialmente prometedor, hasta empresas de gran capitalización. empresas que operan en industrias dinámicas. En resumen, invierte en empresas en crecimiento cuyos equipos de gestión, líneas de productos y balances, entre otras medidas, son un buen augurio para sus perspectivas futuras.
En un esfuerzo por lograr fuertes rendimientos después de impuestos, el fondo busca evitar la realización de distribuciones de ganancias de capital limitando las ventas de participaciones existentes y no rotando de un sector a otro en un intento de capturar un rendimiento superior a corto plazo. Sin embargo, las ganancias imponibles pueden realizarse para satisfacer las solicitudes de reembolso o cuando creen que los beneficios de continuar manteniendo un valor superan las consideraciones fiscales. Según corresponda, pueden intentar utilizar las pérdidas de las ventas de valores que han disminuido para compensar las ganancias futuras que, de otro modo, estarían sujetas a impuestos.
Las 10 principales participaciones del T. Rowe Price Tax Efficient Fund, a diciembre de 2021, fueron:
- Alfabeto
- microsoft
- Manzana
- amazon.com
- NVIDIA
- Metaplataformas
- tesla
- Visa
- Grupo UnitedHealth
- salesforce.com
Estas 10 participaciones representaban el 30,60% del fondo total. El fondo tuvo una rentabilidad anualizada a 10 años del 18,04%.
