¿Qué es el flujo de crecimiento de precios?
El flujo de crecimiento de precios es una relación financiera que identifica a las empresas que están produciendo ganancias sólidas al mismo tiempo que realizan importantes inversiones en investigación y desarrollo (I + D). Una medida de flujo de crecimiento de precios alto indica que una empresa probablemente pueda beneficiarse de la innovación y la invención.
Conclusiones clave
- El flujo de crecimiento de precios divide la suma de las ganancias por acción (EPS) y el gasto en I + D por acción por el precio por acción.
- El flujo de crecimiento de precios es un método popular para medir el poder de ganancias actual y futuro, ya que indica qué empresas pueden aprovechar con éxito la investigación y el desarrollo para generar ganancias.
- Una relación baja puede significar que una empresa no está gastando mucho en I + D o, si es así, el precio de la acción no refleja las ganancias futuras de tales gastos.
La fórmula para el flujo de crecimiento de precios
Se mide utilizando la siguiente fórmula:
Flujo de crecimiento de precios=Precio por acciónEPS+I + D por accióndónde:EPS=ganancias por acción
Comprensión del flujo de crecimiento de precios
El flujo de crecimiento de precios es una expresión del poder de ganancias y el crecimiento potencial en relación con el precio actual por acción. Como muestra la fórmula anterior, la relación divide las ganancias por acción (EPS) más el gasto en I + D por acción por el precio de la acción.
Los analistas miran la métrica en busca de una ventana a la estructura de asignación de capital de una empresa. Por ejemplo, la gerencia puede gastar más en desarrollar nuevos productos y servicios que en los centros de ganancias actuales. La idea es que los bajos ingresos se pueden compensar con un mayor gasto en I + D y viceversa. Si una empresa decide gastar en el presente y descuida el futuro, las ganancias por acción actuales pueden superar el gasto en I + D. Ambos casos dan como resultado una lectura alta del índice, lo que significa ganancias sólidas por acción o gasto en I + D. De esa forma, los inversores pueden evaluar el crecimiento potencial de las ganancias ahora y en el futuro.
Capacidades de I + D y crecimiento de precios
Pero el flujo de crecimiento de los precios no indica la eficacia con la que la administración asigna el capital. Una gran factura de I + D, por ejemplo, no garantiza que los lanzamientos de nuevos productos o las implementaciones en el mercado generen ganancias en trimestres futuros. Mientras tanto, el sólido crecimiento de las ganancias no brinda a los inversores una idea de las perspectivas futuras u oportunidades de crecimiento. Una proporción óptima es aquella que logra un equilibrio entre las ganancias y la investigación y el desarrollo sin inclinarse por completo a una métrica.
En el caso de que el flujo de crecimiento de precios registre una lectura baja, les dice a los inversores que el precio de las acciones se ha desviado mucho más allá de los fundamentales. En resumen, la actividad del mercado está impulsada por algo diferente al crecimiento actual de las ganancias o por la innovación potencial. Podría ser político, económico o algo completamente ajeno al movimiento del día a día. En ese caso, los inversores harían bien en monitorear el ciclo de noticias, los datos económicos u otras métricas financieras como precio de venta y precio de libro.
