fantasma

¿Qué es un fantasma?

Bogey es una palabra de moda que se refiere a un índice de referencia utilizado para evaluar el rendimiento y las características de riesgo de un fondo. Un fantasma proporciona un índice de referencia que puede servir como un proxy cercano para comparar el alcance de inversión de un fondo.

Conclusiones clave

  • El término fantasma se refiere a un índice de referencia que es útil para evaluar el rendimiento y las características de riesgo de un fondo.
  • Las empresas de fondos eligen un índice de referencia específico que se puede utilizar como una herramienta de comparación cercana.
  • Los índices de referencia de Bogey se pueden utilizar como una comparación para varios tipos de fondos de diferentes maneras, según el objetivo de la empresa.
  • Los fondos de inversión pasivos, por ejemplo, pueden establecer un punto de referencia fantasma y buscar replicar el rendimiento de un índice.
  • Otras empresas de inversión pueden establecer un punto de referencia fantasma como un estándar que deseen superar.

Cómo funciona un fantasma

Un fantasma se refiere a un punto de referencia para un fondo mutuo que proporciona al inversionista una muestra representativa de un segmento de mercado para el cual puede comparar el desempeño y otras características. Los puntos de referencia se pueden identificar y utilizar de diferentes formas. Algunas referencias pueden ser relativas y establecidas por un inversor para comparar su fondo con el mercado amplio u otras inversiones en la industria. Un fantasma generalmente se refiere a un índice de referencia específico que establece la compañía del fondo como una comparación cercana para el fondo en sí.

Seleccionar un fantasma es una tarea vital de la cartera; La elección de un bogy de índice o de referencia requiere pronosticar la volatilidad y las tasas de interés.

Consideraciones Especiales

Los inversores utilizan índices de referencia para comparar y contrastar el rendimiento de un índice que representa una muestra de mercado con varios tipos diferentes de fondos e inversiones en el mercado. Los puntos de referencia se pueden utilizar para todo tipo de propósitos y pueden ayudar a un inversor a hacerse una idea de cómo se están desempeñando los segmentos de mercado en la industria.

Una empresa de fondos mutuos suele identificar un índice de referencia fantasma y se hace referencia a él junto con su objetivo y estrategia de inversión en los documentos de registro y el prospecto de un fondo. Los fondos de inversión pasivos y sus índices de referencia proporcionan un ejemplo destacado de índice de referencia fantasma. Estos fondos buscan replicar el desempeño y las características de un índice con poco seguimiento del retorno o desviación del riesgo.

Otros fondos pueden utilizar el índice de referencia fantasma como universo de inversión mientras construyen una estrategia de inversión que busca superar al índice de referencia. Además, algunos inversores pueden comparar y contrastar los índices de referencia fantasma con los índices de referencia relativos para comprender mejor el rendimiento de un fondo y su índice de referencia en comparación con otras opciones del mercado amplio.

Ejemplo de un fantasma

El S&P 500 y el Barclays US Aggregate Bond Index ofrecen dos ejemplos de referencias para la renta variable y la deuda de EE. UU. Hasta el 23 de junio de 2021, el S&P 500 tuvo un rendimiento del 12,93% en lo que va del año y el índice Barclays US Aggregate Bond tuvo un rendimiento del -1,85%. Estos índices de referencia líderes se utilizan a menudo para ayudar a los inversores a evaluar las expectativas de rendimiento de nuevas inversiones tanto en renta variable como en renta fija.

Un índice de referencia fantasma tendrá un rendimiento similar, si no el mismo, que un fondo. Un ejemplo de análisis de referencia fantasma en un fondo pasivo incluye el índice Russell 3000 y el iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Hasta el 23 de junio de 2021, el índice de crecimiento Russell 3000 tuvo un rendimiento del 13,71% frente al rendimiento del 13,61% de IWV.

Para un inversor que mira esta inversión en términos generales de mercado, vería que IWV está siguiendo de cerca su punto de referencia fantasma y tiene características de riesgo similares. En comparación relativa, este fondo y su índice de referencia fantasma también están superando al índice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index con un rendimiento del -1,85% en lo que va del año, al 23 de junio de 2021.