Las empresas a menudo experimentan cambios en sus ganancias antes de los márgenes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) debido a factores externos que no pueden controlar. Los factores más destacados que influyen en el margen EBITDA son la inflación o deflación de la economía, los cambios en las leyes y regulaciones, las presiones competitivas de los rivales, los movimientos en los precios de mercado de bienes y servicios y los cambios en las preferencias de los consumidores.
Conclusiones clave
- Hay muchos factores que pueden afectar el margen de EBITDA de una empresa, incluida la inflación y la deflación, la regulación, la competencia, los cambios en los precios del mercado y las preferencias de los clientes.
- Factores como la deflación y el aumento de los precios del mercado pueden impulsar los márgenes de EBITDA.
- Sin embargo, la inflación y el aumento de la regulación y la competencia pueden reducir los márgenes de EBITDA.
Inflación y deflación
Una empresa puede experimentar un aumento en los costos de los bienes vendidos debido a la inflación, lo que hace que aumenten los precios de los materiales y la mano de obra que se utilizan para la producción de bienes y servicios. Si la empresa no puede traspasar los costos crecientes aumentando sus precios, el margen de EBITDA disminuye. Lo contrario es cierto con la deflación. Si los precios de los factores de producción de la empresa disminuyen y la empresa puede subir sus precios, el margen EBITDA mejora.
Por ejemplo, en 2021 después de la pandemia de COVID19, muchos minoristas comenzaron a experimentar escasez de mano de obra calificada; como resultado, comenzaron a aumentar los salarios por hora de los empleados. Si tales aumentos salariales no se ven mitigados por el aumento en los precios de las mercancías de los minoristas, el margen de EBITDA puede disminuir.
Regulación
Las leyes y regulaciones representan otro factor externo que puede afectar el margen EBITDA de la empresa. Por ejemplo, si las leyes estatales o federales aumentan los salarios mínimos, las empresas que dependen más de la mano de obra poco calificada pueden experimentar disminuciones en sus márgenes de EBITDA, a menos que traspasen todos los aumentos salariales al consumidor aumentando los precios de los bienes y servicios.
Otro ejemplo de regulación que afecta los márgenes de EBITDA son los altos costos de cumplimiento. Los productores de carbón en los EE. UU. Experimentaron un aumento en los costos de cumplimiento debido a que las leyes ambientales requieren una reducción en la emisión de dióxido de carbono.
Presiones competitivas
Una empresa puede experimentar una disminución en su margen EBITDA si surgen nuevos rivales que desafían el status quo de la empresa. Si los nuevos rivales pueden ofrecer productos y servicios mejores y más baratos, la empresa puede perder su participación de mercado y sus ventas pueden comenzar a disminuir.
Si la empresa no aborda las presiones competitivas y no disminuye sus costos fijos incorporados en sus procesos de producción, los márgenes de EBITDA pueden comenzar a disminuir.
Movimientos de precios de mercado
La empresa puede experimentar cambios en el margen de EBITDA si el precio del producto que vende cambia como resultado de las fuerzas del mercado sobre las cuales la empresa no tiene control.
Por ejemplo, cuando el precio del petróleo se desplomó en 2020 en medio de la pandemia de COVID19 cuando el comercio mundial y los viajes se detuvieron, muchos productores de energía fueron testigos de una disminución en sus ingresos y márgenes de EBITDA con los precios de los futuros del petróleo incluso pisando territorio negativo por primera vez. . Sin embargo, el repunte del precio del petróleo en 2021 en medio de la recuperación económica de la pandemia fue una bendición para los productores de petróleo, y sus márgenes de EBITDA aumentaron significativamente.
Preferencias del consumidor
Los cambios en las preferencias de los consumidores pueden mejorar o deteriorar el margen EBITDA aumentando o disminuyendo la demanda de los productos y servicios de la empresa.
Por ejemplo, los productos para la salud y los alimentos se han vuelto especialmente populares entre los consumidores. Como resultado, las tiendas naturistas y los productores de artículos para la salud como Whole Foods Market (ahora propiedad de Amazon) podrían ver una mejora significativa en sus márgenes de EBITDA.