exposición al mercado

¿Qué es la exposición al mercado?

La exposición al mercado se refiere al monto en dólares de los fondos o al porcentaje de una cartera más amplia que se invierte en un tipo particular de valor, sector del mercado o industria. La exposición al mercado generalmente se expresa como un porcentaje de las tenencias totales de la cartera, por ejemplo, como en el 10% de una cartera expuesta al sector del petróleo y el gas o $ 50,000 en acciones de Tesla.

La exposición al mercado representa la cantidad que un inversor puede perder por los riesgos exclusivos de una inversión o clase de activo en particular. Es una herramienta utilizada para medir y equilibrar el riesgo en una cartera de inversión. Tener demasiada exposición a un área en particular puede indicar que una cartera necesita someterse a una diversificación más amplia.

Conclusiones clave

  • La exposición al mercado es la proporción de los activos propios que están vinculados a una clase de valores, una industria en particular o un mercado geográfico.
  • La exposición al mercado se puede subdividir de varias maneras para obtener información sobre los riesgos que se plantean a los inversores en diferentes tipos de mercados.
  • Medir y equilibrar la exposición al mercado en todos los activos de una cartera diversificada es un aspecto clave de la gestión del riesgo total.

Comprender la exposición al mercado

La exposición al mercado describe el potencial de riesgo y recompensa para un inversor dada la división de activos dentro de una cartera de inversión. La proporción de activos invertidos en cualquier clase de activo, segmento de mercado, región geográfica, industria o Valores se puede utilizar para medir el grado en que el inversor está expuesto a pérdidas potenciales debido a esos activos específicos. »

La exposición al mercado se puede separar en función de una variedad de factores que luego le permiten a un inversionista mitigar los riesgos involucrados en ciertas inversiones al equilibrar la exposición a través de la diversificación a otras clases de activos, regiones o industrias. Cuanto mayor sea la exposición de mercado de uno, mayor será su riesgo de mercado total en esa área de inversión específica. Una concentración de la exposición al mercado en cualquier área puede generar grandes pérdidas si esa área se ve muy afectada.

Exposición al mercado por tipo de inversión

Las inversiones se pueden segmentar según el tipo de clase de activos involucrados. Por ejemplo, una cartera puede consistir en un 20% de bonos y un 80% de acciones. La exposición de mercado del inversor a las acciones es, por lo tanto, del 80%. Este inversor puede perder o ganar más dependiendo de cómo se desempeñen las acciones que de cómo se desempeñen los bonos.

Exposición al mercado por región

Al examinar la exposición al mercado en una cartera, un inversor también puede examinar las participaciones por ubicación geográfica. Esto puede incluir separar las inversiones nacionales de las de las economías extranjeras, o dividir aún más los mercados extranjeros por su región específica en el mundo o como mercados emergentes.

Por ejemplo, un inversor podría tener una cartera que esté asignada al 50 % de acciones nacionales y al 50 % de acciones extranjeras. Si se desea una separación de exposición adicional, las participaciones extranjeras pueden dividirse aún más para mostrar un 30 % en los mercados asiáticos y un 20 % en los mercados europeos. Además, podemos describir el segmento asiático como asignado en un 50 % a los mercados desarrollados y emergentes cada uno.

Exposición al mercado por segmento de la industria

Las inversiones también se pueden dividir por industria o sector económico en el que operan las empresas subyacentes.

Utilizando la exposición de mercado del 80 % del inversionista hipotético anterior a las acciones, podría haber una exposición de mercado del 30 % al sector de la atención médica, una exposición del 25 % al sector tecnológico, un 20 % al sector de servicios financieros, un 15 % al sector de defensa y 10% al sector energético. Los rendimientos de la cartera están más influenciados por las acciones de atención médica que por las acciones de energía debido a la mayor exposición de mercado a las primeras.

Exposición, diversificación y gestión de riesgos

La exposición de una cartera a determinados valores, mercados o sectores debe tenerse en cuenta al determinar la asignación general de activos de una cartera, ya que la diversificación puede aumentar considerablemente los rendimientos y, al mismo tiempo, minimizar las pérdidas. Por ejemplo, una cartera con tenencias de acciones y bonos que incluye exposición de mercado a ambos tipos de activos generalmente tiene menos riesgo que una cartera con exposición solo a acciones. En otras palabras, la diversificación de esta manera reduce los riesgos de exposición al mercado.

Esto se aplica a la asignación de activos entre diferentes clases de activos o industrias. Utilizando el ejemplo mencionado anteriormente, si el inversionista quisiera reducir la alta exposición al mercado de la atención médica debido a los cambios importantes en la industria provocados por las nuevas regulaciones federales, la venta del 50 % de esas participaciones reduce esa exposición particular al 15 %.

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