Explicación de las inversiones ascendentes y descendentes

Es posible que haya oído hablar de los enfoques de inversión de abajo hacia arriba y de arriba hacia abajo, pero ¿entiende cómo funcionan realmente estos enfoques o estrategias de inversión? Si no, sigue leyendo para averiguarlo.

De abajo hacia arriba

Usando un enfoque de inversión de abajo hacia arriba, un administrador de dinero examinará de cerca los fundamentos de una acción. Buscarán empresas que crean que tendrán un buen desempeño a lo largo del tiempo, en función de factores determinantes como el equipo de administración de la empresa, la baja relación precio-ganancias (P/E) y el potencial de crecimiento de las ganancias. Si la empresa parece ser fuerte, estos inversores creen que seguirá funcionando bien con el tiempo, independientemente de cómo esté el mercado en general. Prestarán poca atención a las condiciones del mercado o a los fundamentos de la industria y se centrarán en el desempeño de una empresa en un sector en comparación con otra para elegir las acciones que creen que tienen más probabilidades de subir de precio. (Ver también: ¿Cuál es la diferencia entre la inversión ‘de arriba hacia abajo’ y ‘de abajo hacia arriba’?)

Los inversores bottom-up también creen que el hecho de que a una empresa de un sector le esté yendo bien, eso no significa que todas las empresas del sector también tendrán un buen rendimiento. Estos inversores intentan encontrar las empresas particulares en un sector que supere a los demás. Por eso dedican tanto tiempo a analizar una empresa. Incluso pueden visitar la sede y las fábricas de la empresa y hablar con el equipo directivo de la empresa. Los inversores bottom-up también leerán los informes de investigación que los analistas publican sobre una empresa que están considerando comprar, ya que los analistas suelen tener un conocimiento íntimo de las empresas que cubren. La idea general detrás de este enfoque es que las acciones individuales en un sector pueden tener un buen desempeño, independientemente de un sector con un desempeño deficiente. (Ver también: ¿Deberías seguir a los millonarios en este sector?)

Por lo general, los inversores que buscan invertir durante un largo período de tiempo utilizarán un enfoque ascendente, ya que invierten en función de su creencia de que la empresa es buena y seguirá siéndolo, a pesar de los vaivenes del mercado. De hecho, la acción puede bajar de precio, junto con el mercado en general, pero estos inversores esperan que vuelva a subir y tenga un rendimiento superior a medida que mejore el mercado en general.

De arriba hacia abajo

Por el contrario, un inversor de arriba hacia abajo examinará varios factores económicos para ver cómo estos factores pueden afectar el mercado en general y, por lo tanto, las acciones en las que está interesado en invertir. Analizarán el producto interno bruto (PIB), la disminución o el aumento de interés. las tasas, la inflación y el precio de las materias primas para ver hacia dónde se dirige el mercado de valores. También observarán el rendimiento del sector o industria en general en el que se encuentra una acción. Estos inversores creen que si el sector está funcionando bien, es probable que las acciones que están examinando también lo hagan bien y generen rendimientos. Estos inversores pueden ver cómo factores externos como el aumento de los precios del petróleo o de las materias primas o los cambios en las tasas de interés afectarán a ciertos sectores sobre otros y, por lo tanto, a las empresas de estos sectores. (Ver también: Un enfoque de arriba hacia abajo para invertir.)

Por ejemplo, si el precio de una materia prima como el petróleo sube y la empresa en la que están considerando invertir utiliza grandes cantidades de petróleo para fabricar su producto, el inversionista considerará qué efecto tan fuerte tendrá el aumento de los precios del petróleo en el utilidades de la empresa. Entonces, su enfoque comienza de manera muy amplia, observando la macroeconomía, luego el sector y luego las acciones mismas.

Los inversores de arriba hacia abajo también pueden optar por invertir en un país o región, si su economía está funcionando bien. Entonces, por ejemplo, si las acciones europeas se tambalean, el inversor se mantendrá fuera de Europa y, en cambio, puede invertir dinero en acciones asiáticas si eso sucede. región está mostrando un rápido crecimiento. (Ver también: Análisis de arriba hacia abajo: encontrar las acciones y los sectores correctos.)

Los inversores a corto plazo pueden utilizar un enfoque de arriba hacia abajo, ya que buscan beneficiarse de las oscilaciones del mercado, que se producen en función de fuerzas externas a la propia empresa. Entrarán y saldrán de acciones con más frecuencia que los inversores de abajo hacia arriba. Ambos enfoques de inversión son válidos y deben tenerse en cuenta al diseñar una cartera de empresas para invertir. Solo asegúrese de saber por qué está comprando las acciones que está comprando, considere los factores necesarios y esté al tanto de las tendencias del mercado.

La línea de fondo

Los inversores ascendentes investigarán los fundamentos de una empresa para decidir si invertir o no en ella. Por el contrario, los inversores de arriba hacia abajo tienen en cuenta las condiciones económicas y de mercado más amplias al elegir acciones para su cartera. (Consulte también: Explicación de las inversiones de abajo hacia arriba y de arriba hacia abajo).

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