ETF de la industria de la comunicación

¿Qué es un ETF de la industria de la comunicación?

Un ETF de la industria de la comunicación es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que invierte en valores especializados en comunicación con el objetivo de generar rendimientos iguales a un índice subyacente.

Anteriormente, los ETF de la industria de las comunicaciones estaban restringidos al sector de las telecomunicaciones, uno de los pesos de sector más pequeños en el S&P 500 dominado por empresas como Verizon Communications Inc. (VZ) y AT&T Inc. (T). Luego, en 2018, se realizó un cambio para ampliar su alcance, reflejando el creciente papel que juegan las empresas de medios e Internet en la comunicación.

Conclusiones clave

  • Un ETF de la industria de la comunicación es un fondo cotizado en bolsa que invierte en valores especializados en comunicación, incluidas empresas de telecomunicaciones, medios de comunicación e Internet.
  • Su objetivo es generar rentabilidades iguales a un índice subyacente.
  • En 2018, el GICS decidió reclasificar muchas plataformas tecnológicas de Internet como comunicaciones.
  • Estos cambios significan que los ETF de comunicaciones ahora presentan características más orientadas al crecimiento que antes; las telecomunicaciones suelen ser mucho más defensivas.

Comprensión de los ETF de la industria de la comunicación

ETF son una colección de valores que rastrean un índice subyacente. Son similares a los fondos mutuos, pero se cotizan en bolsas y se negocian a lo largo del día como acciones ordinarias.

Algunos ETF buscan replicar el mercado más amplio. Otros se enfocan en acciones y valores de una industria específica, rastreando sectores individuales a través de los índices de referencia del Estándar de Clasificación Global de la Industria (GICS). Como sector nuevo, los servicios de comunicación no tienen muchos ETF; actualmente, solo nueve ETF de comunicación están disponibles para los inversores, según etfdb.com.

Anteriormente, la mayoría de los ETF en esta categoría tenían grandes participaciones en los gigantes de las telecomunicaciones AT&T y Verizon Communications, con participaciones de capital adicionales que variaban significativamente. Desde 2018, es más común encontrar grandes acciones de FAANG que componen una gran parte de estas carteras.

Importante:

El La decisión de GICS de reclasificar muchas plataformas tecnológicas de Internet como comunicaciones significa que muchos ETF de la industria de las comunicaciones ahora poseen una alta proporción de acciones de FAANG.

Los cambios en el GICS, un sistema ampliamente utilizado para categorizar acciones, han dado como resultado que los ETF de comunicaciones ahora presentan características más orientadas al crecimiento que en el pasado; anteriormente, estos ETF reflejaban las características defensivas de las empresas de telecomunicaciones.

Historia de los ETF de la industria de la comunicación

Standard & Poor’s (S&P) y Morgan Stanley Capital International (MSCI), dos de los mayores proveedores de índices para que los utilicen los emisores de ETF, dividen los mercados de valores de EE. UU. Y el mundo en varios sectores de la industria basándose en el GICS. En 2018, el GICS se expandió en una medida que hizo que el sector de servicios de telecomunicaciones en contracción se convirtiera en parte de un sector de servicios de comunicaciones más grande.

El GICS tomó nota de la definición en evolución de las comunicaciones en medio de la creciente integración entre las empresas de telecomunicaciones, medios de comunicación e Internet. Fusiones y adquisiciones La actividad (M&A) en estas industrias ha facilitado la combinación de servicios de cable, Internet y telefonía, así como la integración de la distribución con el contenido de la programación. El dominio emergente de las empresas de redes sociales como proveedores líderes de servicios de comunicación, cada vez más a través de plataformas móviles, también impulsó estos cambios en el sector.

El sector renombrado ahora incluye empresas de telecomunicaciones existentes, así como empresas seleccionadas del sector de consumo discrecional previamente clasificadas en el grupo de la industria de medios y la subindustria minorista de Internet y marketing directo, junto con empresas seleccionadas que anteriormente pertenecían al sector de tecnología de la información.

Ejemplo de un ETF de la industria de la comunicación

El ETF de la industria de las comunicaciones más grande, según etfdb.com, es el ETF de Vanguard Communication Services (VOX) con aproximadamente $ 3,27 mil millones en activos bajo administración (AUM). Este vehículo en particular busca rastrear el desempeño del índice 25/50 de MSCI US Investable Market Communication Services. Cuando eso no es posible, debido a restricciones regulatorias, el fondo utiliza una estrategia de muestreo para aproximarse a las características clave del índice.

A fines de 2020, la cartera de VOX estaba compuesta por 113 acciones con una capitalización de mercado promedio de $ 229,9 mil millones. Sus participaciones más grandes eran Alphabet Inc. (GOOGL), Meta (FB), anteriormente Facebook, y Walt Disney Co. (DIS).

Ventajas y desventajas de los ETF de la industria de la comunicación

Los ETF de la industria de la comunicación generalmente ofrecen a los inversores los mismos beneficios que los fondos tradicionales cotizados en bolsa, incluidos bajos índices de gastos, liquidez decente y eficiencia fiscal. Se negocian en la mayoría de los principales intercambios durante el horario comercial normal y admiten la venta al descubierto o la compra con margen.

Exposición diversificada

La diversificación también es un atractivo clave. Los inversores que deseen obtener una amplia exposición a las acciones de comunicación nacionales o internacionales podrían considerar la posibilidad de utilizar ETF dirigidos al sector. Los ETF de comunicación ofrecen exposición inmediata a una selección diversa de empresas de comunicación, lo que ayuda a los inversores a reducir el riesgo específico de la empresa.

Los ETF de comunicación son un grupo variado de fondos, invertidos en grupos de acciones y otros valores superpuestos pero no unificados. En cierto sentido, estos vehículos no ofrecen a los inversores mucha diversificación y mitigación de riesgos porque se concentran en una sola industria. Por otro lado, se podría argumentar que sí marcan estas casillas porque permiten a los inversores invertir en una canasta de empresas, en lugar de solo una o un puñado pequeño.

También vale la pena señalar que el sector de los servicios de comunicación es mucho más grande antes, brindando acceso a una variedad de valores con perfiles completamente diferentes y está en constante evolución. En teoría, invertir en uno de estos vehículos brinda a los inversores la oportunidad de combinar las perspectivas de crecimiento de las acciones tecnológicas con los altos rendimientos de dividendos y los flujos de efectivo relativamente estables típicos de las telecomunicaciones defensivas.

FAANG pesado

Sin embargo, se requiere cierta precaución. A pesar de abarcar una amplia gama de acciones, existe el riesgo de que muchas carteras de ETF de la industria de las comunicaciones tengan una mayor ponderación respecto a las acciones de FAANG de gran capitalización bursátil. Estas empresas tienden a atraer valoraciones elevadas, lo que significa que incluso el más mínimo contratiempo puede desencadenar una venta masiva agresiva, y ya son un elemento fijo en la mayoría de las carteras.