¿Está buscando un fondo mutuo Vanguard Gold?

Los fondos de oro brindan a los inversionistas exposición a la materia prima sin tener que lidiar con la molestia de recibir o entregar activos físicos de oro, lo que generalmente se requiere en el mercado de futuros de materias primas. Los fondos de oro pueden usarse como cobertura contra la inestabilidad geopolítica o el riesgo de tasa de interés.

Si bien Vanguard no ofrece un fondo de oro puro, sí ofrece un fondo que invierte alrededor de una cuarta parte de su cartera en empresas mineras y de metales preciosos, brindando exposición indirecta a este mercado: The Vanguard Global Capital Cycles Fund (VGPMX).

Características del Fondo

VGPMX busca oportunidades que surjan del sentimiento cambiante de los inversionistas como resultado de ciclos de inversión insuficiente y excesiva en industrias intensivas en capital. Al menos el 25% del fondo se invierte en metales preciosos y valores mineros.

Este fondo mutuo se estableció el 23 de mayo de 1984 con el patrocinio de Wellington Management, que luego se convirtió en una subsidiaria de Vanguard. A diciembre de 2021, el fondo ha generado una rentabilidad anual media del 4,39 % desde su creación.

El índice de referencia del fondo fue el índice empalmado, que incluye datos del S&P/Citigroup World Equity Gold Index hasta el 30 de junio de 2005, el S&P Global Custom Metals and Mining Index hasta el 25 de septiembre de 2018 y el S&P Global BMI Metals & Mining 25% Índice ponderado a partir de entonces. La rentabilidad de referencia durante el mismo período ha sido del 4,28%.

El Vanguard Global Capital Cycles Fund cobra un índice de gastos anual relativamente bajo del 0,35%, que es más bajo que el índice de gastos promedio de los fondos mutuos con participaciones similares. Requiere una inversión mínima de $3,000.

Estrategia de fondos

Según el prospecto del Fondo, Vanguard Global Capital Cycles se gestiona activamente e invierte en valores de renta variable estadounidenses y extranjeros, donde busca generar rendimientos compuestos superiores a la media mediante la compra de valores en empresas e industrias donde el gasto de capital está disminuyendo, y trata de evitar que las empresas , activos y modelos de negocios que se pueden replicar fácilmente.

Las empresas, los activos y los modelos comerciales que no se pueden replicar fácilmente pueden incluir aquellos con ofertas diferenciadas, una ventaja de bajo costo o que mantienen una ventaja sobre los competidores en su misma industria. El Fondo normalmente invierte en una variedad de sectores, una combinación de acciones de mercados desarrollados y emergentes, y normalmente posee empresas en todo el espectro de capitalización de mercado.

El fondo también concentra sus inversiones (es decir, posee el 25% o más de sus activos netos) en valores de emisores cuyas principales actividades comerciales se encuentran en la industria minera y de metales preciosos.

A diciembre de 2021, el fondo tiene 45 acciones y un activo neto total de $1800 millones. A partir del año fiscal que finaliza en enero de 2022, tiene una tasa de rotación del 34,7%. El fondo posee acciones globales y sus exposiciones a países se concentran en América del Norte, Europa y los mercados emergentes.

Riesgo y Teoría Moderna de Cartera Estadísticas

Dado que Vanguard Global Capital Cycles Fund brinda exposición especializada y puede invertir una parte sustancial de los activos netos totales en valores extranjeros, está expuesto al riesgo cambiario, riesgo regional o de país, riesgo de falta de diversificación, riesgo de concentración de la industria, riesgo de mercado de valores y riesgo de estilo de inversión.

A partir de enero de 2022, según los datos de los últimos 10 años, el VGPMX tiene una desviación estándar anual promedio (un indicador del riesgo) de 26,17 % y un índice de Sharpe de -0,04. Cuando se compara con el índice MSCI ACWI NR USD, el índice estándar mundial, tiene un alfa de -12,48 y una beta de 1,00.

El índice de Sharpe del fondo indica que proporcionó a los inversores un rendimiento anual promedio adecuado sobre una base ajustada al riesgo. Su alfa, sin embargo, indica que tuvo un desempeño inferior al índice estándar global en un promedio de casi 12.48% anual durante este mismo período.

Basado en la teoría moderna de carteras (MPT), el fondo solo es adecuado para inversores altamente tolerantes al riesgo. Además, el Vanguard Precious Metals and Mining Fund es más adecuado para inversores a largo plazo que buscan una inversión que tenga principalmente valores extranjeros en el sector de la minería y los metales preciosos. El fondo debe mantenerse como una participación satélite en una cartera diversificada con un horizonte de inversión a largo plazo.

Investopedia no proporciona servicios ni asesoramiento fiscal, de inversión o financiero. La información se presenta sin considerar los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversionista específico y podría no ser adecuada para todos los inversionistas. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital. Los inversores deben considerar contratar a un profesional financiero calificado para determinar una estrategia de inversión adecuada.

Deja un comentario