¿Es el análisis técnico una profecía autocumplida?

Este ha sido un tema de mucha controversia desde la invención del análisis técnico, y sigue siendo un debate muy acalorado. Una profecía autocumplida es un evento que es causado solo por la predicción anterior o la expectativa de que iba a ocurrir.

Por un lado, las herramientas utilizadas en el análisis técnico, como soporte y resistencia, líneas de tendencia, principales promedios móviles diarios y otros tipos de indicadores, parecen tener cualidades predictivas. A menudo, el precio de un activo se mueve en la dirección prevista por estos indicadores.

Sin embargo, aquellos que ven el análisis técnico como una profecía autocumplida argumentan que estos indicadores son «correctos» solo porque un número extremadamente grande de personas basan sus decisiones comerciales en estos mismos indicadores, por lo que utilizan la misma información para tomar sus posiciones y, a su vez, impulsar el mercado. precio en la dirección prevista.

Análisis técnico analizado

Otros argumentan que los indicadores técnicos pueden predecir futuros movimientos de precios porque los principios básicos del análisis técnico, en los que se basa el diseño de estos indicadores, son válidos y brindan una visión real del mercado y las fuerzas intrínsecas que lo mueven. Ambos lados del debate pueden tener razón hasta cierto punto.

Es cierto que las señales comunes generadas por el análisis técnico pueden ser autocumplidas y empujar el precio de un valor hacia arriba o hacia abajo, reforzando la fuerza de la señal. Dicho esto, es probable que esto dure solo por un corto tiempo. Debido a que los objetivos de los inversores y comerciantes participantes son diferentes y hay cientos de indicadores que informan a estos actores del mercado, sin mencionar las fuerzas fundamentales que impulsan los precios, se vuelve casi imposible que el análisis técnico sea autocumplido a largo plazo.

¿Quién maneja los precios?

Por ejemplo, muchos comerciantes técnicos colocarán una orden de límite de pérdidas por debajo del promedio móvil de 200 días de una determinada empresa. Si un gran número de operadores lo han hecho y la acción alcanza este precio, habrá una gran cantidad de órdenes de venta, lo que empujará a la acción a la baja, confirmando el movimiento anticipado por los operadores.

Luego, otros traders verán disminuir el precio y también venderán sus posiciones, reforzando la fuerza de la tendencia. Esta presión de venta a corto plazo puede considerarse autocumplida, pero tendrá poca relación con el precio del activo dentro de semanas o meses. En resumen, si suficientes personas usan las mismas señales, podrían causar el movimiento predicho por la señal, pero a la larga, este único grupo de comerciantes no puede impulsar el precio.

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