equidad de zanahoria

¿Qué es la equidad de zanahoria?

La equidad de zanahoria es un incentivo financiero en forma de acciones de la empresa otorgadas a un gerente (o empleados clave) de una empresa que cumple objetivos financieros u objetivos operativos específicos. La equidad de zanahoria se coloca frente a los gerentes para alentarlos a trabajar más duro para alcanzar los objetivos de ventas o cualquier número de métricas financieras, como las ganancias por acción (EPS), los márgenes EBIT, los flujos de caja libres, los índices de apalancamiento, etc., dependiendo de la tipo de empresa

Un gerente también podría recibir capital de zanahoria al lograr hitos comerciales, como completar la integración de una adquisición automática, cerrar una venta de un activo no central o establecer operaciones de fábrica en un nuevo mercado.

Conclusiones clave

  • La equidad de zanahoria se refiere a un incentivo no monetario para los gerentes de una empresa, generalmente una empresa nueva, para alcanzar sus metas o hitos en el trabajo.
  • Las opciones sobre acciones y las acciones restringidas orientadas al rendimiento son los dos tipos más comunes de acciones zanahoria.
  • Las concesiones de acciones de zanahoria excesivas pueden causar una dilución inaceptable de los accionistas. En las empresas privadas, puede hacer que los fundadores pierdan el control de su empresa.
  • Las cantidades apropiadas de capital de zanahoria se consideran buenas prácticas de gobierno corporativo.
  • El objetivo general del capital de zanahoria es vincular la fortuna de la empresa a la del gerente, con la idea de que a ambos les irá bien.

Comprender la equidad de zanahoria

La equidad de zanahoria se generaliza para significar un incentivo no monetario para los gerentes de una empresa. Este tipo de capital se ofrece en empresas grandes y pequeñas, pero puede ser más importante como una herramienta de compensación en empresas más pequeñas o nuevas empresas porque el efectivo necesario para pagar a los empleados líderes podría escasear.

Estos gestores normalmente se sienten atraídos por el potencial financiero alcista que presenta la renta variable. La recompensa de la equidad puede ser mucho mayor en el futuro que un salario de rutina. Cuando está bien estructurado, un plan de compensación que incluye equidad de zanahoria puede crear poderosos incentivos para que los gerentes trabajen duro, tomen decisiones acertadas, equilibren los imperativos a corto plazo con una estrategia a largo plazo y actúen como ciudadanos corporativos responsables.

El objetivo general es vincular el éxito del gerente con el de la empresa. Si a la empresa le va bien, al gerente también. Si a la empresa le va mal, entonces el gerente no obtendrá muchos beneficios monetarios, independientemente de lo duro que haya trabajado.

Zanahoria Equidad y propiedad

Un área de preocupación para las empresas más pequeñas es proporcionar demasiado capital a un gerente o gerentes que renunciarían a una parte significativa del control de la empresa. Por ejemplo, el fundador de una startup podría incorporar a un director ejecutivo después de unos meses, confiando en la experiencia y el conocimiento del director ejecutivo para llevar a la empresa al siguiente nivel. El fundador puede haber tenido la idea pero no el conocimiento para dirigir una empresa.

Como forma de pago, el fundador le da al director general un porcentaje de las acciones de la empresa. Siempre que el porcentaje sea pequeño, el fundador aún puede mantener el control de la empresa, tener la última palabra en las decisiones y dirigir la empresa en la dirección que había previsto inicialmente.

Si un fundador cede demasiado capital, por lo general más del 50 %, o incluso menos, puede tener dificultades para mantener el control total de su empresa, ya que ahora otros gerentes tienen una mayoría o una parte significativa del capital, donde pueden buscar control y una dirección diferente a la del fundador. La cantidad de capital a la que se debe renunciar es un buen acto de equilibrio.

Consideraciones Especiales

Las opciones sobre acciones y las acciones restringidas orientadas al rendimiento son dos tipos comunes de acciones de zanahoria. Dichos premios a los «directores ejecutivos designados» (NEO) están vinculados a objetivos financieros clave u objetivos comerciales específicos a corto plazo.

La presentación de representación de una empresa (Formulario SEC DEF 14A) contiene, o debería contener, una descripción de los objetivos que conducirían a la concesión del capital a los NEO. Un inversionista que estudie un plan de acciones de zanahoria debe tener en cuenta si es demasiado generoso para los ejecutivos.

Las subvenciones de capital excesivas para cumplir con los obstáculos bajos, por ejemplo, no son óptimas desde el punto de vista del desempeño; además, tiende a provocar una dilución accionarial inaceptable. Las cantidades adecuadas de capital de zanahoria para objetivos financieros u operativos razonables son parte de las buenas prácticas de gobierno corporativo.

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