Entender el arbitraje frente a la especulación

Arbitraje versus especulación: una descripción general

Los inversores siempre hacen lo que pueden para obtener beneficios en el mercado. Después de todo, ¿no es eso de lo que se trata el comercio? Ya sean individuos o instituciones, los inversores utilizan una estrategia financiera a medida que les funciona bien. Esta estrategia solo llega después de mucho tiempo, paciencia y práctica. El arbitraje y la especulación son dos estrategias financieras muy diferentes, con distintos grados de riesgo.

El arbitraje es bastante común entre los inversores institucionales y los fondos de cobertura y conlleva una cantidad limitada de riesgo. Este tipo de estrategia implica una gran posición en un valor que se negocia en dos mercados diferentes a precios diferentes. El inversor lo comprará a bajo precio en un mercado y lo venderá a un precio ligeramente más alto en otro, con lo que se beneficiará de la diferencia. Debido a la naturaleza de esta estrategia, generalmente no es utilizada por pequeños inversores individuales.

La especulación, por otro lado, puede serlo. Esta estrategia no necesita una base de inversión considerable y es posible que no se base en las fuerzas del mercado. Se basa en supuestos y puede implicar cualquier tipo de garantía, incluidos los inmuebles. Si bien el arbitraje conlleva una cantidad limitada de riesgo, la especulación conlleva una mayor probabilidad de recompensa o pérdida.

A continuación, describimos algunas de las diferencias clave entre estas dos estrategias financieras.

Conclusiones clave

  • El arbitraje es una estrategia financiera que implica la compra de un valor en un mercado y la venta del mismo valor por un precio ligeramente más alto en otro.
  • La especulación se basa en suposiciones y corazonadas.
  • El arbitraje implica una cantidad limitada de riesgo, mientras que el riesgo de pérdidas y ganancias es mayor con la especulación.
  • Cualquiera puede participar en la especulación, pero el arbitraje es utilizado principalmente por grandes inversores institucionales y fondos de cobertura.

Arbitraje

El arbitraje implica la compra y venta simultánea de un activo para beneficiarse de pequeñas diferencias de precio. El arbitraje es posible debido a las ineficiencias del mercado.

Los arbitrajistas, aquellos que utilizan el arbitraje como estrategia, a menudo compran acciones en un mercado como un mercado financiero en los EE. UU. Como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y, al mismo tiempo, venden las mismas acciones en un mercado diferente como la Bolsa de Valores de Londres (LSE). ). Las acciones se negociarían en dólares estadounidenses en los Estados Unidos, mientras que en Londres, las acciones se negociarían en libras. Por lo general, esto sucede muy rápido y, una vez que se actúa, la oportunidad desaparece.

A medida que se mueve cada mercado para las mismas acciones, las ineficiencias del mercado, los desajustes de precios e incluso los tipos de cambio dólar / libra pueden afectar los precios temporalmente. El arbitraje no se limita a instrumentos idénticos. En cambio, los arbitrajistas también pueden aprovechar las relaciones predecibles entre instrumentos financieros similares, como los futuros del oro y el precio subyacente del oro físico.

Dado que el arbitraje implica la compra y venta simultánea de un activo, es esencialmente un tipo de cobertura e implica un riesgo limitado cuando se ejecuta correctamente. Tenga en cuenta que limitado no significa necesariamente menor. Si bien existe la posibilidad de perder por pequeñas fluctuaciones en el precio, otros riesgos pueden ser mucho más fuertes, como la devaluación de una moneda. Debido a que el arbitraje no está exactamente libre de riesgos, los operadores deben adaptar su situación para que aumenten las probabilidades de una mayor rentabilidad.

Los arbitrajistas suelen ocupar puestos importantes, ya que intentan sacar provecho de diferencias de precio muy pequeñas. Debido a estas grandes posiciones, los inversores individuales no suelen participar en el arbitraje. En cambio, esta estrategia es utilizada principalmente por fondos de cobertura y grandes inversores institucionales.

Especulación

La especulación es una estrategia de compra y venta a corto plazo. Implica una cantidad significativa de riesgo de pérdidas o ganancias. La recompensa es el principal impulsor, por lo que si no hubiera ninguna expectativa de ganancia, no habría ningún uso para la especulación. Esta estrategia generalmente está impulsada por suposiciones o corazonadas por parte del comerciante, que intenta beneficiarse de la subida y bajada de los precios.

La especulación es una parte muy importante del mercado. Sin él, no habría liquidez. Los participantes se limitarían solo a esos productores y empresas. Esto ampliaría el diferencial de oferta y demanda, dificultando la búsqueda de compradores y vendedores en el mercado.

Sin especulación, no habría liquidez en los mercados y los participantes del mercado serían limitados.

A diferencia del arbitraje, cualquiera puede participar en la especulación. No es necesario tomar grandes posiciones en una operación para especular, por lo que cualquiera puede especular sobre sus operaciones, desde inversores individuales hasta grandes inversores institucionales.

Por lo general, existe una línea muy fina entre invertir y especular. Por ejemplo, alguien puede comprar una casa como vivienda. En este caso, se puede considerar que está invirtiendo su dinero. Pero si esa persona compra una propiedad con el propósito expreso de venderla rápidamente para obtener ganancias, está especulando.

La especulación financiera no se limita a los tipos de valores involucrados. Puede implicar la negociación de instrumentos como bonos, materias primas, divisas y derivados. Incluso se puede utilizar en el mercado inmobiliario, como se describe en el ejemplo anterior.

Un comerciante, por ejemplo, puede abrir una posición larga (compra) en un contrato de futuros sobre índices bursátiles con la expectativa de beneficiarse de la subida de precios. Si el valor del índice aumenta, el comerciante puede cerrar la operación para obtener una ganancia. Por el contrario, si el valor del índice cae, la operación podría cerrarse por una pérdida.

Los especuladores también pueden intentar sacar provecho de un mercado a la baja colocando en corto (vendiendo al descubierto o simplemente vendiendo) el instrumento. Si los precios bajan, la posición será rentable. Sin embargo, si los precios suben, la operación puede cerrarse con pérdidas.

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