La estrategia de inversión de arriba hacia abajo se basa en determinar el estado de la economía, la fortaleza de los diferentes sectores y luego elegir las acciones más fuertes dentro de esos sectores para maximizar los rendimientos. Si la economía está funcionando bien, los inversores pueden elegir los sectores y las acciones dentro de esos sectores que están al alza. Incluso si la economía no está funcionando bien, podría haber sectores y empresas que se resistan a la tendencia.
Los inversores pueden intentar obtener mejores rendimientos que los del mercado identificando los sectores más populares que lideran el mercado e identificando las mejores acciones dentro de esos sectores.
Conclusiones clave
- En una tendencia alcista, identifique los sectores más populares que lideran el mercado e identifique las mejores acciones dentro de esos sectores.
- Antes de elegir un sector o una acción, los inversores deben identificar una tendencia utilizando varios marcos de tiempo dentro de los gráficos.
- Identifique los sectores que están superando al mercado en general.
- Identifique y compre las acciones con mejor rendimiento dentro de los sectores con mejor rendimiento.
Comprender cómo encontrar las acciones y los sectores correctos
Si su análisis muestra que el mercado está en una tendencia alcista, llamada mercado alcista, y es probable que continúe durante algún tiempo, querrá comprar acciones que muestren el mejor potencial para ser grandes ganadores. Sin embargo, el hecho de que el mercado esté subiendo no significa que todas las acciones se desempeñen bien, y algunas superarán con creces a otras.
Si estamos en un mercado bajista, o en caídas de precios, el inversor podría participar en una venta en corto. La venta en corto es una estrategia avanzada que especula sobre las caídas de precios en una acción y solo debe ser considerada por inversionistas experimentados. Los vendedores en corto identifican y venden las acciones que probablemente tendrán el peor rendimiento y obtienen ganancias a medida que bajan los precios. Sin embargo, el enfoque de este artículo estará en las tendencias alcistas, pero los mismos principios se aplican a las tendencias bajistas.
Múltiples marcos de tiempo
Antes de elegir un sector o una acción, los inversores deben identificar una tendencia utilizando varios marcos de tiempo dentro de los gráficos. Los inversores pueden usar gráficos para ayudar a definir la tendencia de un sector o acción. Es importante saber el marco de tiempo o la cantidad de tiempo que ha existido una tendencia. Las tendencias se pueden agrupar en primarias, intermedias y de corto plazo.
Sin embargo, hay múltiples marcos de tiempo a considerar. Por ejemplo, un gráfico semanal o mensual puede mostrar una tendencia alcista, mientras que un marco de tiempo más corto, como un gráfico diario, puede mostrar una corrección. Como resultado, tenga cuidado con las tendencias en conflicto dentro de un sector o acción cuando analice múltiples marcos de tiempo. Asegúrese de identificar la tendencia principal y si parece ser fuerte o está perdiendo fuerza. Es útil usar un gráfico a largo plazo para identificar la tendencia y usar los gráficos a corto y medio plazo para ayudar a profundizar en los niveles exactos de entrada y salida.
Elija los sectores correctos
Ciertos sectores se desempeñan mejor que otros, por lo que si el mercado sube, queremos comprar acciones dentro de los sectores que se están desempeñando mejor. En otras palabras, queremos invertir en sectores que están superando al mercado en general. Por ejemplo, el sector de la tecnología podría haber subido un 10 % frente a un aumento del 3 % en el mercado general, según lo medido por un punto de referencia como el índice S&P 500.
Al analizar varios marcos de tiempo, podemos elegir los sectores más populares que no solo están funcionando bien en este momento, sino que han estado mostrando fortaleza durante un período más largo. Los plazos que elijan los inversores dependerán de su horizonte temporal de inversión. A continuación, elegimos el sector que es uno de los sectores de mejor desempeño. Los inversores pueden elegir algunos de los principales sectores para crear diversificación.
También podemos mirar el gráfico de un fondo cotizado en bolsa (ETF) para un sector en particular. El ETF contendría una canasta de valores que rastrean las acciones dentro de un sector. La tendencia debe estar definida por una línea de tendencia, con el ETF mostrando fuerza a medida que se eleva fuera de la línea. La línea de tendencia simplemente conecta todos los mínimos más altos en una tendencia alcista (o los puntos bajos en las correcciones). En una tendencia alcista, cada mínimo de corrección debe tocar la línea de tendencia de pendiente ascendente. Si la tendencia continúa, debería haber un rebote fuera de la línea de tendencia y en la dirección de la tendencia.
Elija las acciones adecuadas
Una vez que hemos identificado una tendencia alcista en un sector que está superando al mercado, necesitamos identificar las acciones dentro del sector para comprar. Simplemente podríamos comprar una canasta de acciones que refleje todo el sector, que podría funcionar razonablemente bien. Sin embargo, podemos hacerlo mejor seleccionando las mejores acciones dentro de ese sector. El hecho de que un sector se mueva más alto no significa que todas las acciones dentro de ese sector tendrán un gran desempeño. Sin embargo, es probable que algunas de esas acciones obtengan un rendimiento superior, y esas son las que queremos en nuestra cartera.
El proceso para identificar acciones individuales es el mismo que el proceso para el análisis sectorial. Dentro de cada sector, identifique las acciones que tienen la mayor apreciación de precios utilizando múltiples marcos de tiempo para asegurarse de que la acción tenga un buen desempeño a lo largo del tiempo. Las acciones que se han comportado mejor en dos o tres períodos de tiempo son las acciones que queremos. Examine los gráficos de los mejores y coloque líneas de tendencia en el gráfico en las que la tendencia del precio debe estar claramente definida. Deben establecerse objetivos de ganancias basados en patrones de gráficos para identificar posibles ganancias de precios y, al mismo tiempo, considerar el riesgo de pérdidas.
Consideraciones Especiales
Es importante tener en cuenta que hay otros factores a considerar al comprar una acción. Los criterios adicionales a considerar incluyen:
Liquidez
La liquidez se refiere a la cantidad de acciones que se negocian para que una acción pueda comprarse o venderse sin demora. Si hay liquidez, hay muchos compradores y vendedores. Comprar acciones con poco volumen dificulta venderlas a un precio justo si se requiere una liquidación rápida. A menos que sea un inversionista experimentado, invierta en acciones que tengan volúmenes de negociación de más de un par de cientos de miles de acciones por día.
Precio
Muchos inversores se alejan de las acciones de alto precio y gravitan hacia las acciones de bajo precio. Lo mejor es operar con acciones que superen los $5, o preferiblemente más. Esto no quiere decir que no haya acciones «buenas» baratas o «malas» caras, pero no evite una acción solo porque es cara o compre una acción solo porque es barata en términos de dólares.
ETF
El comercio de ETF ha recorrido un largo camino a lo largo de los años. Si no desea tener varias acciones individuales, es posible que pueda encontrar un ETF que le brinde resultados razonablemente cercanos. No hay problema en comprar ETF específicos, si se prefiere, que pueden reflejar razonablemente qué acciones individuales se habrían seleccionado.
Salir y rotar
Por supuesto, no hay garantía de que obtendrá rendimientos extraordinarios, pero esta estrategia ofrece la posibilidad de obtener rendimientos superiores a los del mercado. Se requiere cierto seguimiento de las posiciones para asegurarse de que los sectores y las acciones sigan estando a favor del mercado. Además, tenga cuidado con el comercio excesivo, que puede generar comisiones excesivas; Es por eso que usamos múltiples marcos de tiempo.
Si sus acciones o sectores comienzan a caer en desgracia en los múltiples marcos de tiempo, es hora de rotar hacia los sectores que están funcionando bien, un proceso llamado rotación de sectores. Su análisis de mercado debería guiarlo cuando salir de las posiciones. Cuando se rompen las principales líneas de tendencia dentro de las acciones que se mantienen o de los sectores que se observan, es hora de salir y buscar nuevos candidatos comerciales.
La línea de fondo
Esta estrategia requiere cierta rotación de operaciones, ya que los sectores y las principales acciones dentro de esos sectores cambiarán con el tiempo. El objetivo es estar en acciones que lideran el mercado al alza en los mercados alcistas y, si no se opone a las ventas en corto, estar en corto en las acciones más débiles que lideran el mercado a la baja durante los mercados bajistas. Hacemos esto encontrando los sectores más calientes (para un mercado alcista) durante un período de tiempo e identificando las acciones con mejor desempeño dentro de ese sector. Al transferir continuamente activos a las acciones con mejor rendimiento, tenemos una buena oportunidad de obtener rendimientos superiores al promedio.
