Todos los valores ofrecidos a los inversores en los Estados Unidos deben cumplir con las disposiciones antifraude de la ley federal de valores. Estos estándares regulatorios requieren que los emisores de valores proporcionen a los inversionistas información detallada relacionada con la naturaleza, el carácter y el riesgo de la oferta a través de un documento de divulgación por escrito.Los inversores utilizan la información en los documentos de divulgación, como un prospecto resumido o un memorando de oferta, para tomar decisiones de inversión informadas. Los valores exentos de las disposiciones de registro según la ley federal, como una colocación privada, proporcionan información a través del memorando de oferta.Las ofertas de inversión que requieren un registro completo con los reguladores de valores, como los fondos mutuos, proporcionan información por escrito a los inversores a través de un prospecto resumido.
Prospecto resumido
Un prospecto resumido es el documento de divulgación proporcionado a los inversores por las empresas de fondos mutuos antes o en el momento de la venta. El documento escrito es una versión truncada del prospecto final que permite a los inversionistas ver información pertinente sobre los objetivos y metas de inversión del fondo, los cargos de venta y el índice de gastos, la estrategia de inversión enfocada y los datos sobre el equipo de administración del fondo. La información fiscal relevante y la compensación del corredor también se incluyen en el documento de divulgación. Un prospecto resumido proporciona a los inversores la información que necesitan del prospecto final de forma rápida y en un lenguaje sencillo.
Memorando de oferta
Los valores, como las transacciones de colocación privada que están exentas del registro completo según la ley federal de valores, brindan información a los inversores a través de un memorando de oferta. Este documento de divulgación, a menudo denominado memorando de colocación privada, incluye un resumen de los términos de la oferta, los riesgos asociados con la inversión y una descripción completa de la empresa emisora. Un memorando de oferta también detalla cómo se utilizarán los fondos recaudados, información sobre el equipo de administración de la empresa y el desempeño financiero anterior, según esté disponible. El documento de divulgación para las transacciones de colocación privada es sustancialmente más largo que un prospecto resumido y debe entregarse a los posibles inversores antes de completar una venta.
