En qué difieren el rendimiento de dividendos y la proporción de pago de dividendos

Al comparar las dos medidas de dividendos, es importante saber que el rendimiento de los dividendos le indica cuál es la tasa de rendimiento simple en forma de dividendos en efectivo para los accionistas, pero la proporción de pago de dividendos representa la cantidad de ganancias netas de una empresa que se pagan. como dividendos. Si bien el rendimiento de los dividendos es el término más comúnmente conocido y examinado, muchos creen que el índice de pago de dividendos es un mejor indicador de la capacidad de una empresa para distribuir dividendos de manera constante en el futuro. La tasa de pago de dividendos está muy relacionada con el flujo de caja de una empresa.

Los accionistas actuales y los inversores potenciales harían bien en evaluar tanto el rendimiento como la tasa de pago.

Conclusiones clave

  • El análisis de los dividendos que las empresas pagan a los accionistas puede ser importante para comprender la salud de una empresa y valorar sus acciones.
  • El rendimiento del dividendo compara el monto del dividendo pagado con el precio de las acciones de la empresa.
  • En cambio, la proporción de pago de dividendos compara el monto del dividendo con las ganancias por acción de la empresa.

¿Qué es el rendimiento de dividendos?

El rendimiento por dividendo muestra cuánto ha pagado una empresa en dividendos en el transcurso de un año. El rendimiento se presenta como un porcentaje, no como una cantidad real en dólares. Esto hace que sea más fácil ver cuánto rendimiento por dólar invertido recibe el accionista a través de dividendos.

El rendimiento se calcula de la siguiente manera:

Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2021


Por ejemplo, una empresa que pagó $ 10 en dividendos anuales por acción sobre una acción que cotiza a $ 100 por acción tiene un rendimiento por dividendo del 10%. También puede ver que un aumento en el precio de las acciones reduce el porcentaje de rendimiento de dividendos y viceversa para una disminución en el precio.

Sin embargo, los rendimientos de los dividendos pueden ser engañosos por sí mismos. Algunas empresas pagan dividendos incluso cuando operan con pérdidas a corto plazo. Otros pueden pagar dividendos de manera demasiado agresiva, sin reinvertir suficiente capital en su negocio para mantener la rentabilidad en el futuro. Aquí es donde la proporción de pago de dividendos puede resultar útil.

¿Qué es la proporción de pago de dividendos?

Este índice financiero destaca la relación entre los ingresos netos y los pagos de dividendos a los accionistas. Esta cifra no siempre se muestra de forma destacada al evaluar las acciones, pero siempre puede buscar entradas de ingresos y dividendos en el balance de la empresa emisora.

Dicho de otra manera, la tasa de pago de dividendos muestra si los pagos de dividendos realizados por una empresa tienen sentido dadas sus ganancias. Si el número es demasiado alto, puede ser una señal de que un porcentaje demasiado pequeño de las ganancias de la empresa se está reinvertiendo para operaciones futuras. Esto arroja dudas sobre la capacidad de la empresa para mantener altos pagos de dividendos.

La tasa de pago se calcula de la siguiente manera:

Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2021


Siempre que sea posible, compare las tasas de pago de dividendos durante un período de tiempo. Es una señal de buena gestión y salud financiera si las tasas de pago de dividendos son históricamente estables o tienen una tendencia alcista a un ritmo razonable.

En casos extremos, las tasas de pago de dividendos pueden exceder el 100%, lo que significa que se pagaron más dividendos que ganancias ese año. Las proporciones significativamente altas son insostenibles. Las empresas que tienen índices de pago estables y rendimientos de dividendos relativamente altos son las opciones más atractivas para los inversores.

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