empresa especulativa

¿Qué es una empresa especulativa?

Una empresa especulativa invierte una gran proporción de sus ganancias y activos en inversiones de alto riesgo con la esperanza de generar rendimientos extraordinarios. Las empresas de biotecnología, energía, nuevas empresas y otras que invierten recursos en el desarrollo de productos y la I+D se clasificarían como empresas especulativas.

Tenga en cuenta que una empresa especulativa no necesita, en sí misma, constituir una inversión especulativa para los inversores, aunque los precios de sus acciones pueden ser volátiles.

Conclusiones clave

  • Una empresa especulativa invierte la mayor parte de sus recursos en proyectos de crecimiento de mayor riesgo.
  • Invertir en una empresa especulativa, por otro lado, no necesita ser visto como una inversión de alto riesgo, especialmente si esa empresa ha establecido un modelo comercial creíble y exitoso.
  • Las empresas de energía son excelentes ejemplos de una empresa especulativa, ya que continuamente comprometen un porcentaje significativo de sus activos en proyectos de exploración que, en la mayoría de los casos, terminan en fracaso.

Comprender las empresas especulativas

Las empresas especulativas asumen riesgos poniendo gran parte de sus activos en proyectos con rendimientos inciertos y probabilidad de fracaso. Sin embargo, si un proyecto tiene éxito, los beneficios pueden ser sustanciales.

Invertir en una empresa especulativa, por otro lado, no es necesariamente de alto riesgo, especialmente si esa empresa ha establecido un modelo comercial creíble y exitoso. Como tal, las acciones de empresas especulativas como Exxon Mobil o Royal Dutch Shell no se clasifican como especulativas ya que su rendimiento esperado se puede estimar con un grado razonable de confianza.

Las empresas de exploración de energía son los mejores ejemplos de una empresa especulativa, ya que continuamente comprometen una gran parte de sus activos en proyectos de exploración que, en la mayoría de los casos, terminan en fracaso. Sin embargo, si una de estas empresas tiene éxito en la forma de descubrir una nueva fuente de petróleo o gas natural, la inversión ha valido la pena.

Si bien existe un riesgo significativo involucrado en invertir en empresas especulativas en etapa inicial, la posibilidad de que una pequeña empresa encuentre un depósito mineral gigante, invente la próxima gran aplicación o descubra una cura para una enfermedad ofrece suficiente incentivo para que los especuladores asuman ese riesgo. .

Consideraciones Especiales

Aunque la mayoría de las acciones especulativas tienden a ser empresas en etapa inicial, una empresa de primer orden puede convertirse ocasionalmente en una acción especulativa si atraviesa tiempos difíciles y sus perspectivas para el futuro se deterioran rápidamente. Una acción de este tipo se conoce como un «ángel caído» y puede ofrecer una rentabilidad atractiva de riesgo-recompensa si logra cambiar su negocio y evitar la bancarrota. La acción de General Electric (GE) se ha desplomado debido a un acuerdo de fraude y cambios en su negocio por lo que hoy puede ser considerado un ángel caído.

Invertir en empresas especulativas

Decidir invertir en una empresa especulativa es difícil porque las métricas de valoración tradicionales como las relaciones precio-beneficio (P/E) y precio-ventas (P/S) no se pueden utilizar, ya que a menudo se encuentran en una etapa inicial y no son rentables. Para tales empresas, podrían ser necesarias técnicas alternativas como la valoración del flujo de caja descontado (DCF) o la valoración entre pares para proyectar el potencial futuro.

Las empresas especulativas suelen representar una pequeña parte de la cartera de un inversor experimentado. Estas acciones pueden mejorar las perspectivas de rentabilidad de la cartera general sin añadir mucho riesgo, gracias a los efectos beneficiosos de la diversificación. Los inversores experimentados que incursionan en acciones especulativas suelen buscar empresas que tengan una gestión experimentada, balances sólidos y excelentes perspectivas comerciales a largo plazo.

La mayoría de los inversores deben evitar las acciones especulativas a menos que tengan tiempo para dedicarse a la investigación, mientras que los comerciantes deben asegurarse de utilizar técnicas de gestión de riesgos al operar con empresas especulativas para evitar pérdidas importantes.

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