economía Goldilocks

¿Qué es una economía Goldilocks?

Una economía de Ricitos de Oro no es demasiado caliente o demasiado fría, sino perfecta, para robar una línea de la popular historia infantil. Ricitos de oro y los tres osos. El término describe un estado ideal para un sistema económico. En este estado perfecto, hay pleno empleo, estabilidad económica y crecimiento estable. La economía no se está expandiendo o contrayendo por un gran margen.

Una economía de Ricitos de Oro es lo suficientemente cálida con un crecimiento económico constante para evitar una recesión; sin embargo, el crecimiento no es tan fuerte como para llevarlo a un estado inflacionario.

Conclusiones clave

  • Una economía Goldilocks describe un estado ideal para una economía en la que la economía no se expande ni se contrae demasiado.
  • Una economía Goldilocks tiene un crecimiento económico constante, lo que evita una recesión, pero no tanto crecimiento como para que la inflación aumente demasiado.
  • Un estado Ricitos de oro también es ideal para invertir porque a medida que las empresas crecen y generan un crecimiento positivo de las ganancias, las acciones se comportan bien.
  • El término «Ricitos de oro» hace referencia al famoso cuento infantil del mismo nombre, que describe situaciones que son «perfectas» en medio de dos extremos.
  • Las economías de Ricitos de Oro son de naturaleza temporal, como se ve en los ciclos de auge y caída.

Comprender una economía Goldilocks

Aunque existe cierto debate entre los economistas sobre las características exactas de una economía Goldilocks, es seguro decir que debería haber un equilibrio entre crecimiento, empleo e inflación. Las condiciones ideales se caracterizan típicamente por:

  • Bajo desempleo: Una tasa de desempleo baja, más comúnmente conocida como tasa U3, define el número de personas dispuestas y capaces de trabajar pero que no pueden encontrar un empleo remunerado y que han buscado trabajo en las últimas cuatro semanas. La Reserva Federal de EE. UU. (The Fed) estima que una tasa normal caerá entre 5% y 6.7%.
  • Inflación de precios de activos: Un aumento en los precios de las acciones, derivados, bonos, bienes raíces y otros activos marcará una economía Goldilocks. Este aumento es difícil de ver cuando se utilizan medidas más amplias que miden el crecimiento económico real.
  • Bajas tasas de interés de mercado: Estas tasas son el porcentaje de una cantidad en dólares que un prestamista le cobrará a un prestatario cuando preste dinero. Las tasas de interés del mercado se basan en la tasa de un día establecida por la Reserva Federal, que dicta la tasa que cobran los bancos para prestarse entre sí.
  • Baja inflación medido por el índice de precios al consumidor (IPC) de base cuantitativa, basado en un número, y el índice de precios al productor (IPP) también identifica este estado económico dorado. La inflación describe el poder adquisitivo del dinero de una nación.
  • Producto interno bruto (PIB) constante o crecimiento económico: Este es el indicador más citado de la economía Goldilocks. El PIB es una medida económica amplia del valor de todos los servicios y bienes terminados producidos en un país y es un indicador directo de la salud de una economía.

Si el crecimiento del PIB es demasiado bajo, la economía puede caer en una recesión o una recesión económica. Cuando una economía registra dos trimestres consecutivos, o seis meses, de crecimiento negativo del PIB, los economistas dicen que el país está experimentando una recesión. Mientras tanto, si el crecimiento del PIB es demasiado rápido, puede provocar un aumento de los precios en una economía o inflación.

Mantener una economía Goldilocks

El gasto fiscal del Congreso es una forma de ayudar a crear y administrar una economía Goldilocks. Los gobiernos pueden aumentar sus gastos a través de proyectos de infraestructura, como la creación de carreteras y puentes, así como la redacción de contratos gubernamentales con empresas privadas.

El uso de los impuestos es también una herramienta empleada para gestionar una economía. La reducción de los impuestos sobre las empresas fomenta la inversión empresarial, mientras que los recortes de impuestos al consumo fomentan el gasto de los consumidores. Sin embargo, los efectos del gasto fiscal y los recortes de impuestos pueden tener resultados mixtos y rara vez es una solución a largo plazo para mantener la economía Goldilocks.

Una economía Ricitos de Oro es transitoria ya que la actividad económica es un proceso de expansión y contracción que ocurre repetidamente. El llamado ciclo de auge y caída es una característica clave de las economías capitalistas.

Ricitos de oro y el Banco Central

Los bancos centrales son responsables de regular la oferta monetaria y el sector bancario. La autoridad bancaria utiliza herramientas de política monetaria para generar y mantener una economía Goldilocks. El banco central de los Estados Unidos es la Reserva Federal. La Reserva Federal puede reducir las tasas de interés, estimulando los préstamos en la economía a medida que los consumidores y las empresas aumentan los préstamos para aprovechar las tasas más bajas. Por el contrario, la Fed puede aumentar las tasas de interés si siente que la economía se está calentando demasiado y que la inflación está aumentando a un ritmo más rápido que el objetivo de inflación de la Fed.

El aumento de los precios puede dañar una economía porque tiende a llevar a los consumidores a reducir el gasto. Las empresas se ven perjudicadas por la inflación si sus materias primas se vuelven demasiado caras, ya que los costos adicionales se comen sus ganancias. Como resultado, las empresas pueden reducir la inversión.

Los bancos centrales como la Fed reaccionan aumentando las tasas de interés para frenar el crecimiento de la economía, lo que finalmente frena o previene las presiones inflacionarias. Sin embargo, si los bancos centrales elevan las tasas de interés demasiado pronto o demasiado, sus acciones pueden desencadenar una desaceleración económica.

Las condiciones económicas en el extranjero y la respuesta de los gobiernos extranjeros y otros bancos centrales nacionales también pueden influir en si una economía puede alcanzar un estado Ricitos de oro.

Puede ser un desafío para los banqueros centrales y los gobiernos diseñar una economía Goldilocks, ya que muchos factores deben unirse para que exista este estado económico.

La economía e inversión de Goldilocks

La economía estadounidense normalmente pasa por cinco fases como parte del ciclo económico. Estas etapas son crecimiento o expansión, pico, recesión o contracción, valle y recuperación. Una economía Goldilocks puede ocurrir durante las fases de recuperación y crecimiento. Además, debido a la existencia de los ciclos económicos, una economía Goldilocks debe considerarse un estado temporal.

Una economía Goldilocks es ideal para invertir. A medida que las empresas crecen y generan un crecimiento positivo de las ganancias, las acciones se comportan bien. El inversionista gana a través de la apreciación del precio de las acciones y, en algunos casos, de los dividendos a medida que la empresa devuelve ganancias a sus accionistas. En ausencia de inflación, las inversiones de renta fija, como los bonos, mantendrán su valor.

Sin embargo, si el PIB crece demasiado rápido y la inflación sube demasiado rápido, la economía puede sobrecalentarse. En esta atmósfera, los precios de los activos pueden sobrevaluarse.

La Fed puede subir las tasas de interés para tratar de enfriar la economía. El aumento de las tasas de interés rompe uno de los pilares clave de la economía Goldilocks y suele ser un precursor de su fin.

Ejemplos del mundo real

Se considera ampliamente que el economista David Shulman acuñó la frase «economía de Ricitos de oro» en un artículo publicado en 1992 llamado «La economía de Ricitos de oro: mantener a raya a los osos». La economía estadounidense de mediados a finales de la década de 1990 se consideraba una economía de Ricitos de Oro porque «no era demasiado cálida, ni demasiado fría, sino perfecta», una frase que se ha utilizado para describir la economía ideal para los inversores.

El término también se ha utilizado para describir la economía de EE. UU. cuando se recuperó del estallido de la burbuja de las puntocom entre 2004 y 2005. En 2005, la economía creció un 4,3 %, lo que situó al Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cerca de varios países. máximos del año para ese momento.

En 2017, con la economía creciendo cerca del 4 %, el empleo entre el 3 % y el 4 % y sin una inflación real a la vista, los participantes del mercado la consideraban una economía Ricitos de Oro. Más tarde ese año, la Fed subió las tasas de interés para mantener la inflación y el crecimiento en niveles moderados. La economía mundial promediaba un crecimiento del PIB superior al 3% en ese momento.

Deja un comentario