deuda con recurso limitado

¿Qué es la deuda con recurso limitado?

La deuda con recurso limitado es una deuda en la que el acreedor tiene derechos limitados sobre el préstamo si el prestatario incumple. La deuda con recurso limitado se encuentra entre la deuda garantizada y la deuda no garantizada en términos del respaldo del préstamo. La deuda con recurso limitado también se conoce como deuda con recurso parcial.

Conclusiones clave

  • La deuda con recurso limitado es una deuda sobre la cual un acreedor puede reclamar ciertos, pero no todos, los activos del prestatario si el prestatario incumple.
  • La deuda con recurso completo permite a los acreedores reclamar cualquier activo del prestatario para cubrir completamente la parte impaga de un préstamo.
  • La deuda con recurso limitado solo permite un derecho sobre los activos especificados en el contrato de préstamo, incluso si su valor no cubre la parte impaga de un préstamo.
  • La deuda con recurso limitado se encuentra entre la deuda garantizada y la deuda no garantizada en lo que respecta a la jerarquía de pagos.

Comprender la deuda con recurso limitado

La deuda con recurso es una deuda que está garantizada por una garantía del prestatario. En caso de incumplimiento, el prestamista tiene derecho a cobrar de los bienes del deudor o emprender acciones legales. La deuda con recurso puede ser completa o limitada. La deuda con recurso total permite que el prestamista incaute y venda los activos del deudor, incluidos los activos que se adquirieron a través del préstamo original, hasta el monto total de la deuda impaga.

La deuda con recurso limitado permite que el prestamista solo cobre los activos que se mencionan en el acuerdo contractual del préstamo original. En efecto, este tipo de deuda le da al prestamista una cantidad limitada de recurso a los otros activos del prestatario si no paga la deuda. Si el prestatario no cumple con sus pagos, el prestamista puede ejercer sus derechos con respecto a la garantía prendada. La recuperación del prestamista se limita solo a esa garantía.

En otras palabras, si la garantía es insuficiente para compensar la parte no pagada del monto del préstamo, el prestamista tiene un derecho limitado o nulo contra cualquier otro activo. El prestatario no es personalmente responsable por el déficit entre el monto de la deuda impaga y el monto realizado en la garantía.

La deuda con recurso limitado se encuentra entre un préstamo sin garantía y un préstamo garantizado, donde los reclamos sobre la deuda se ubican por debajo de los prestamistas garantizados y por encima tanto de los accionistas como de los prestamistas no garantizados en términos de jerarquía de pago. Como resultado de su relativa seguridad, la deuda con recurso limitado tiene tasas de interés que suelen ser más bajas que la deuda no garantizada.

Consideraciones Especiales

La deuda con recurso limitado está asegurada hasta una cierta cantidad. Por ejemplo, un préstamo en el que el 40% del principal está garantizado es un préstamo con recurso limitado. A menudo, un contrato de deuda con recurso limitado se estructura de modo que la deuda pase a ser deuda sin garantía o sin recurso pendiente de que se complete un evento específico. Ese evento puede ser la finalización de un proyecto o el establecimiento de un flujo de ingresos específico para el cual se emitió la deuda.

Por ejemplo, los términos de la deuda con recurso limitado para un gran proyecto, como una planta de energía, podrían significar que se garantiza que un acreedor recibirá el 25% del principal en cualquier incumplimiento hasta que se complete la planta de energía. Si el prestatario no cumple con el pago de cualquier deuda antes de que se complete la planta de energía, el acreedor tiene derecho a reclamar la propiedad de los activos enumerados en el acuerdo contractual. Una vez que se completa la planta de energía, el préstamo puede cambiar de un préstamo con recurso limitado a un préstamo sin recurso, donde el acreedor ya no tiene ningún derecho sobre los activos. Esto es así porque el riesgo del proyecto ha disminuido significativamente ahora que la planta está en operación y generando flujo de caja que puede ser utilizado para cubrir la deuda.

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