derechos de apreciación de acciones (SAR)

¿Qué son los derechos de revalorización de acciones?

Los derechos de apreciación de acciones (SAR) son un tipo de compensación a los empleados vinculada al precio de las acciones de la empresa durante un período predeterminado. Los SAR son rentables para los empleados cuando el precio de las acciones de la empresa aumenta, lo que los hace similares a las opciones sobre acciones para empleados (ESO). Sin embargo, los empleados no tienen que pagar el precio de ejercicio con SAR. En cambio, reciben la suma del aumento en acciones o efectivo.

El beneficio principal de los derechos de revalorización de acciones es que los empleados pueden recibir ganancias de los aumentos de precio de las acciones sin tener que comprar acciones.

Conclusiones clave

  • Los derechos de apreciación de acciones (SAR) son un tipo de compensación a los empleados vinculada al precio de las acciones de la empresa durante un período preestablecido.
  • A diferencia de las opciones sobre acciones, los SAR a menudo se pagan en efectivo y no requieren que el empleado sea propietario de ningún activo o contrato.
  • Los SAR son beneficiosos para los empleadores, ya que no tienen que diluir el precio de las acciones mediante la emisión de acciones adicionales.

Comprensión de los derechos de apreciación de acciones

Los derechos de apreciación de acciones ofrecen el derecho al equivalente en efectivo de las ganancias de precio de una acción durante un intervalo de tiempo predeterminado. Los empleadores casi siempre pagan este tipo de bonificación en efectivo. Sin embargo, la empresa puede pagar la bonificación a los empleados en acciones. En la mayoría de los casos, los empleados pueden ejercitar los SAR después de adquirirlos. Cuando los SAR se otorgan, simplemente significa que están disponibles para hacer ejercicio. Los empleadores generalmente emiten SAR junto con opciones sobre acciones. Estos derechos de apreciación de acciones se denominan SAR en tándem. Ayudan a financiar la compra de opciones y ayudan a pagar los impuestos adeudados en el momento en que se ejercen los SAR.

Al igual que otras formas de compensación de acciones, los SAR son transferibles y, a menudo, están sujetos a disposiciones de recuperación. Las disposiciones de recuperación especifican las condiciones bajo las cuales la empresa puede recuperar parte o la totalidad de los ingresos recibidos por los empleados en virtud del plan. Por ejemplo, podrían permitir que la empresa retire los SAR si un empleado va a trabajar para un competidor antes de una fecha específica. Los SAR también se otorgan con frecuencia de acuerdo con un cronograma de adjudicación que los vincula a los objetivos de desempeño establecidos por la empresa.

Los SAR se gravan de la misma manera que las opciones sobre acciones no calificadas (NSO). No hay consecuencias fiscales de ningún tipo ni en la fecha de concesión ni en el momento en que se adquieren. Sin embargo, los participantes deben reconocer los ingresos ordinarios en el diferencial en el momento del ejercicio.La mayoría de los empleadores también retendrán los impuestos federales sobre la renta suplementarios.Además, retendrán fondos para pagar impuestos estatales y locales cuando corresponda.

Muchos empleadores también retendrán impuestos sobre los SAR en forma de acciones. Por ejemplo, un empleador solo puede dar una cierta cantidad de acciones y retener el resto para cubrir el impuesto. Al igual que con las OSN, la cantidad de ingresos reconocidos en el ejercicio se convierte en la base del costo de los impuestos cuando los tenedores venden las acciones.

Consideraciones Especiales

Los SAR son similares en algunos aspectos a las existencias fantasma. La principal diferencia es que las acciones fantasma suelen reflejar divisiones de acciones y dividendos. Las acciones fantasma son una promesa de que un empleado recibirá el valor de las acciones de la empresa o la cantidad que aumenta el precio de las acciones durante un período específico. La bonificación de acciones fantasma que recibe un empleado se grava como ingreso ordinario en el momento en que se recibe. Las acciones fantasma no están calificadas para impuestos, por lo que no tienen que seguir las reglas que deben seguir los planes de propiedad de acciones para empleados (ESOP) y 401 (k).

Ventajas y desventajas de los SAR

La mayor ventaja de los SAR es la flexibilidad. Las empresas pueden estructurar los SAR de diversas formas que funcionen mejor para diferentes personas. Sin embargo, esta flexibilidad requiere tomar numerosas decisiones. Las empresas que ofrecen SAR deben decidir qué empleados los reciben, el valor de estas bonificaciones, la liquidez de los SAR y qué reglas de otorgamiento adoptar.

A los empleadores les gustan los RAS porque las reglas contables para ellos son más favorables que en el pasado. Reciben un tratamiento contable fijo en lugar de variable, al igual que los planes convencionales de opciones sobre acciones. Sin embargo, los SAR requieren la emisión de menos acciones y diluyen el precio de las acciones menos que los planes de acciones tradicionales. Como todas las demás formas de compensación de capital, los SAR también pueden servir para motivar y retener a los empleados.

A pesar de sus muchos beneficios, los SAR son una forma de compensación a los empleados de alto riesgo. Si las acciones de la empresa no se aprecian, los SAR a menudo caducan sin valor.

Ejemplo de derechos de apreciación de acciones

Considere a un empleado que gana 200 SAR como bonificación por desempeño. Además, suponga que los SAR vencen después de un período de dos años. Las acciones de la compañía luego aumentan en $ 35 por acción durante esos dos años. El resultado es que el empleado recibe $ 7,000 (200 SAR x $ 35 = $ 7,000) en compensación adicional. Estos SAR también podrían tener una disposición de recuperación en la que los empleados los pierden si abandonan la empresa antes de que finalice el período de dos años.