Definición y usos del oscilador McClellan

¿Qué es el oscilador McClellan?

El Oscilador McClellan es un indicador de amplitud de mercado que se basa en la diferencia entre el número de emisiones que avanzan y disminuyen en una bolsa de valores, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o NASDAQ.

El indicador se utiliza para mostrar fuertes cambios en el sentimiento de los índices, llamados impulsos de amplitud. También ayuda a analizar la fuerza de la tendencia de un índice a través de la divergencia o la confirmación.


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Conclusiones clave

  • La fórmula del Oscilador McClellan se puede aplicar a cualquier bolsa de valores o grupo de acciones.
  • Una lectura por encima de cero ayuda a confirmar un aumento en el índice, mientras que las lecturas por debajo de cero confirman una disminución en el índice.
  • Cuando el índice sube pero el oscilador baja, eso advierte que el índice también podría empezar a bajar. Cuando el índice cae y el oscilador sube, eso indica que el índice podría comenzar a subir pronto. Esto se llama divergencia.
  • Un cambio significativo, como mover 100 puntos o más, de una lectura negativa a una lectura positiva, se denomina impulso de amplitud. Puede indicar que se está produciendo una fuerte reversión de la tendencia bajista a la tendencia alcista en la bolsa de valores.

La fórmula del oscilador de McClellan es

Hay dos fórmulas para el oscilador de McClellan. La fórmula original, y una que se ajusta a los cambios en el número de acciones que cotizan en la bolsa de valores. La fórmula ajustada permite una mejor comparación de valores durante períodos de tiempo más largos.







Oscilador McClellan

=








(

EMA de 19 días de avances

















Declives

)



(

MME de 39 días















de Anticipos



Declives

)









MME de 19 días

=








(

Avances del día actual

















Declives

)



0.10

+















EMA del día anterior









MME de 39 días

=








(

Avances del día actual

















Declives

)



0.05

+















EMA del día anterior
















adj. Oscilador McClellan

=








(

EMA de 19 días de ANA

)

















(

EMA de 39 días de ANA

)









adj. Anticipos Netos (ANA)

=










Avances



Declives



Avances

+

Declives











MME de 19 días

=








(

Día actual ANA

















EMA del día anterior



0.10















+

EMA del día anterior









MME de 39 días

=








(

Día actual ANA

















EMA del día anterior

)



0.05















+

EMA del día anterior






\begin{aligned} \text{Oscilador McClellan} =& ( \text{EMA de avances de 19 días} – \\ &\text{Disminuciones} ) – ( \text{EMA de 39 días} \\ &\text{ de avances} – \text{Disminuciones} ) \\ \text{EMA de 19 días} =& ( \text{Avances del día actual} – \\ &\text{Disminuciones} ) * 0.10 + \\ &\text{Anterior EMA del día} \\ \text{EMA de 39 días} =& ( \text{Avance del día actual} – \\ &\text{Disminuciones} ) *0.05 + \\ &\text{EMA del día anterior} \\ \\ \text{adj. Oscilador McClellan} =& ( \text{EMA de ANA de 19 días} ) – \\ &( \text{EMA de ANA de 39 días} ) \\ \text{Adj. Adelantos netos (ANA)} =& \frac{\text{Adelantos} – \text{Rebajas}}{\text{Adelantos} + \text{Rebajas}}\\ \text{EMA de 19 días} =& ( \ text{Día actual EMA} – \\ &\text{Día anterior EMA} * 0.10 \\ &+ \text{Día anterior EMA} \\ \text{39 días EMA} =& ( \text{Día actual ANA} – \\ &\text{EMA del día anterior} ) * 0.05 \\ &+ \text{EMA del día anterior} \\ \end{alineado}


Oscilador McClellan=MME de 19 días=MME de 39 días=adj. Oscilador McClellan=adj. Anticipos Netos (ANA)=MME de 19 días=MME de 39 días=(EMA de 19 días de avancesDeclives)(MME de 39 díasde AnticiposDeclives)(Avances del día actualDeclives)0.10+EMA del día anterior(Avances del día actualDeclives)0.05+EMA del día anterior(EMA de 19 días de ANA)(EMA de 39 días de ANA)Avances+DeclivesAvancesDeclives(Día actual ANAEMA del día anterior0.10+EMA del día anterior(Día actual ANAEMA del día anterior)0.05+EMA del día anterior













dónde:















EMA

=

Promedio móvil exponencial















Avances

=

Número de acciones que cotizan por encima de su















cierre del día anterior















Declives

=

Número de acciones que cotizan por debajo de su















cierre del día anterior






\begin{alineado} &\textbf{donde:} \\ &\text{EMA} = \text{Promedio móvil exponencial} \\ &\text{Avances} = \text{Número de acciones que cotizan por encima de sus} \\ & \text{cierre del día anterior} \\ &\text{Disminuciones} = \text{Número de acciones que cotizan por debajo de sus} \\ &\text{cierre del día anterior} \\ \end{alineado}


dónde:EMA=Promedio móvil exponencialAvances=Número de acciones que cotizan por encima de sucierre del día anteriorDeclives=Número de acciones que cotizan por debajo de sucierre del día anterior

Cómo calcular el oscilador McClellan

  1. Para comenzar el cálculo, realice un seguimiento de Avances – Declinaciones en una bolsa de valores durante 19 y 39 días. Calcule un promedio simple para estos, no un promedio móvil exponencial (EMA).
  2. Utilice estos valores simples como los valores de EMA del día anterior en las fórmulas de EMA de 19 y 39 días.
  3. Calcule las EMA de 19 y 39 días.
  4. Calcule el valor del Oscilador McClellan.
  5. Ahora que se ha calculado el valor, en el siguiente cálculo utilice este valor para la EMA del día anterior. Comience a calcular EMA para la fórmula en lugar de promedios simples.
  6. Si usa la fórmula ajustada, los pasos son los mismos, excepto que use ANA en lugar de usar Avances – Rechazos.

¿Qué te dice el oscilador McClellan?

El Oscilador McClellan es un indicador basado en la amplitud del mercado que los analistas técnicos pueden usar junto con otras herramientas técnicas para determinar el estado general del mercado de valores y evaluar la fuerza de su tendencia actual.

Dado que el indicador se basa en todas las acciones en un intercambio, se compara con los movimientos de precios de los índices que reflejan ese intercambio, o se compara con índices importantes como el S&P 500.

Los valores positivos y negativos indican si más acciones, en promedio, están subiendo o bajando. El indicador es positivo cuando la EMA de 19 días está por encima de la EMA de 39 días y negativa cuando la EMA de 19 días está por debajo de la EMA de 39 días.

Un indicador positivo y ascendente sugiere que se están acumulando existencias en la bolsa. Un indicador negativo y descendente indica que se están vendiendo acciones. Por lo general, tal acción confirma la tendencia actual en el índice.

Los cruces de positivo a negativo, o viceversa, pueden indicar que la tendencia ha cambiado en el índice o el intercambio que se está rastreando. Cuando el indicador hace un gran movimiento, típicamente de 100 puntos o más, de territorio negativo a positivo, eso se llama empuje de amplitud. Significa que una gran cantidad de acciones subieron después de un movimiento bajista. Dado que el mercado de valores tiende a subir con el tiempo, esta es una señal positiva y puede indicar que el índice está tocando fondo y que los precios se dirigen hacia arriba en general.

Cuando los precios del índice y el indicador se mueven en diferentes direcciones, entonces la tendencia actual del índice puede perder fuerza. La divergencia alcista ocurre cuando el oscilador sube mientras el índice baja. Esto indica que el índice podría subir pronto ya que más acciones están comenzando a avanzar.

La divergencia bajista es cuando el índice sube y el indicador baja. Esto significa que menos acciones mantienen el avance y los precios pueden comenzar a bajar.

¿La diferencia entre el oscilador de McClellan y el índice de suma de McClellan?

El oscilador McClellan fue desarrollado por Sherman y Marian McClellan, quienes también desarrollaron el índice de suma de McClellan. El índice de suma de McClellan agrega el oscilador de McClellan del día actual al índice de suma de McClellan del día anterior. En otras palabras, el índice de suma es una medida acumulativa, mientras que el oscilador no lo es. Si bien el oscilador puede ser más útil para analizar tendencias a corto plazo, el índice de suma es más aplicable a tendencias de precios más amplias y a largo plazo.

Limitaciones del uso del oscilador McClellan

El indicador tiende a producir muchas señales. Los impulsos de amplitud, la divergencia y los cruces ocurren con cierta frecuencia, pero no todas estas señales darán como resultado que el precio/índice se mueva en la dirección esperada. El indicador es propenso a producir señales falsas y, por lo tanto, debe usarse junto con el análisis de la acción del precio y otros indicadores técnicos.

El indicador también puede ser bastante entrecortado, moviéndose rápidamente entre territorio positivo y negativo. Tal acción indica un mercado agitado, pero esto no es evidente hasta que el indicador ha hecho este movimiento de sierra unas cuantas veces.

Estudie cómo actúa el indicador durante largos períodos de tiempo y en diferentes condiciones de mercado antes de confiar en el indicador para fines comerciales.

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