Definición del valor liquidativo de los fondos mutuos

¿Qué es el valor liquidativo de los fondos mutuos?

El valor liquidativo (NAV) de los fondos mutuos representa el valor de mercado por acción de un fondo. Es el precio al que los inversores compran (precio de oferta) acciones del fondo de una empresa de fondos y las venden (precio de reembolso) a una empresa de fondos. Se calcula dividiendo el valor total de todo el efectivo y los valores en la cartera de un fondo, menos cualquier pasivo, por la cantidad de acciones en circulación.

Conclusiones clave

  • El valor liquidativo (NAV) representa el valor de mercado por acción de un fondo.
  • El NAV se calcula dividiendo el valor total de todo el efectivo y los valores en la cartera de un fondo, menos cualquier pasivo, por el número de acciones en circulación.
  • El cálculo del NAV es importante porque nos dice cuánto vale una acción del fondo.

Comprensión del valor liquidativo de los fondos mutuos

Se realiza un cálculo del NAV una vez al final de cada día de negociación en función de los precios de cierre de mercado de los valores de la cartera. Por ejemplo, digamos que un fondo mutuo tiene $ 45 millones invertidos en valores y $ 5 millones en efectivo para un total de activos de $ 50 millones. El fondo tiene pasivos de $ 10 millones. Como resultado, el fondo tendría un valor total de $ 40 millones.

La cifra del valor total es importante para los inversores porque es a partir de aquí que se puede calcular el precio por unidad de un fondo. Al dividir el valor total de un fondo por la cantidad de unidades en circulación, se obtiene el precio por unidad, la forma de medición en la que generalmente se cotiza el NAV. Como tal, el precio de un fondo mutuo se actualiza aproximadamente al mismo tiempo que el NAVPS.

Basándonos en nuestro ejemplo anterior, si el fondo tuviera 4 millones de acciones en circulación, el valor del precio por acción sería de $ 40 millones dividido por 4 millones, lo que equivale a un valor liquidativo de $ 10 por acción.

Valor liquidativo de los fondos mutuos frente a los precios de las acciones

El sistema de precios NAV para la negociación de acciones de fondos mutuos difiere significativamente del de las acciones ordinarias o acciones, que son emitidas por empresas y cotizadas en una bolsa de valores.

Una empresa emite un número finito de acciones a través de una oferta pública inicial (OPI) y posiblemente ofertas adicionales posteriores, que luego se negocian en bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Los precios de las acciones los establecen las fuerzas del mercado o la oferta y la demanda de las acciones. El sistema de valor o fijación de precios de las acciones se basa únicamente en la demanda del mercado.

Por otro lado, el valor de un fondo mutuo se determina por cuánto se invierte en el fondo, así como por los costos de administración y las acciones en circulación. Sin embargo, el NAV no proporciona una métrica de rendimiento para el fondo. Debido a que los fondos mutuos distribuyen virtualmente todos sus ingresos y ganancias de capital realizadas a los accionistas del fondo, el NAV de un fondo mutuo es relativamente poco importante para medir el desempeño de un fondo. En cambio, un fondo mutuo se juzga mejor por su rendimiento total, que incluye qué tan bien se han desempeñado los valores subyacentes y los dividendos pagados.

Advisor Insight

Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, enfermedad

El NAV es simplemente el precio por acción del fondo mutuo. No cambiará a lo largo del día como el precio de una acción; se actualiza al final de cada día de negociación. Por lo tanto, un precio NAV cotizado es en realidad el precio al cierre de ayer. Pero una orden que realice se basará en el valor liquidativo actualizado al final del día de negociación ACTUAL. Como resultado, es posible que no sepa el NAV exacto cuando compra o vende acciones.

Por ejemplo, si desea comprar $ 10,000 del fondo mutuo ABCDX, y el NAV al cierre de ayer era $ 100, eso significaría que compra 100 acciones. Sin embargo, si el NAV aumenta drásticamente el día en que realizó su compra, puede terminar con menos de 100 acciones.

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