¿Qué es el índice de costo de ahorro (COSI)?
El índice de costo de ahorro (COSI) es un índice popular que se utiliza para calcular la tasa de interés de ciertas hipotecas de tasa ajustable (ARM). Oficialmente conocido como el índice de costo de ahorro de Wells Fargo, se basa en las tasas de interés que Wells Fargo Bank paga a las personas en certificados de depósito (CD).
Al igual que otros ARM, los préstamos vinculados a COSI transfieren parte del riesgo del prestamista al prestatario. Si bien las tasas de introducción son más favorables que los términos de los préstamos de tasa fija, cambiar las tasas de interés puede significar que algunos clientes terminen pagando más dinero del que habrían pagado de otra manera. En algunos casos, incluso pueden terminar endeudándose aún más.
Conclusiones clave
- El índice de costo de ahorro (COSI) es un índice popular que se utiliza para calcular las tasas de interés en algunas hipotecas de tasa ajustable (ARM).
- Desde 2009, el COSI ha sido compilado todos los meses por Wells Fargo, con base en las tasas de interés pagadas en los certificados de depósito (CD) del banco.
- El COSI es considerado uno de los índices ARM más estables de la industria, una ventaja cuando las tasas de interés están subiendo, pero un inconveniente cuando están bajando.
- Muchas ARM indexadas por COSI tienen topes de cambio de pago mínimo y topes de tasa de interés de por vida, pero es posible que no ofrezcan topes de tasa de interés periódicos.
Entendiendo el COSI
El COSI se considera uno de los índices ARM más estables de la industria. Históricamente, es menos volátil que otros puntos de referencia populares, como el índice de tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) a un mes. Como las tasas de interés de los CD se mueven más lentamente que las tasas de interés del mercado en general, el COSI también tiende a quedarse atrás de otros índices hipotecarios cuando se trata de ajustarse a los cambios en las tasas de interés.
El COSI se calcula todos los meses y se utiliza para determinar la tasa de interés de los ARM. La tasa de interés que deben pagar los titulares de hipotecas es la suma del valor del índice más una cantidad adicional llamada margen ARM.
Historia de COSI
El COSI fue publicado originalmente por World Savings Bank, una subsidiaria de Golden West Financial Corp. Por esa razón, se lo conocía comúnmente como GDW COSI o World Savings COSI. En 2006, Wachovia Corp. adquirió Golden West y el índice se convirtió en Wachovia COSI. En 2009, Wachovia pasó a formar parte de Wells Fargo y, en noviembre de ese año, el índice se convirtió en el índice de costo de ahorro de Wells Fargo o Wells COSI.
Pros y contras de las hipotecas indexadas por COSI
Los préstamos con una tasa de interés vinculada al COSI pueden ofrecer atractivas opciones de flexibilidad y pago en comparación con otras hipotecas. Las hipotecas ARM pueden ser significativamente más baratas que las hipotecas de tasa fija, al menos durante los primeros años, cuando las tasas iniciales son bajas. Muchas ARM indexadas por COSI tienen topes de cambio de pago mínimo, que limitan la cantidad que puede aumentar el pago mensual, así como topes de tasa de interés de por vida.
Dado que el COSI es más estable que otros índices, los ARM vinculados a este índice benefician a los titulares de hipotecas cuando las tasas suben. Son menos ventajosos cuando las tasas están bajando.
En el lado negativo, las hipotecas indexadas por COSI tienden a no ofrecer topes periódicos a las tasas de interés, lo que limita cuánto puede aumentar la tasa de interés al mismo tiempo. Esto crea la posibilidad de una amortización negativa: si las tasas de interés aumentan hasta el punto en que el pago mensual de la hipoteca no cubre el interés adeudado, cualquier interés impago se agregará al saldo del préstamo, por lo que aumentará el monto total adeudado por la hipoteca.
Pros y contras de COSI
- Al igual que otras ARM, las hipotecas vinculadas a COSI se abren con atractivas tasas más bajas.
- COSI es más estable que otros índices, lo que significa que las tasas subirán más lentamente que otros ARM.
- Muchos préstamos vinculados a COSI tienen límites de cambio de pago, que limitan la cantidad que su préstamo puede aumentar cada mes.
- A largo plazo, los ajustes de las tasas de interés a veces pueden exceder las hipotecas de tasa fija.
- Las tasas COSI constantes son una desventaja cuando las tasas de interés están cayendo.
- Si una hipoteca no ofrece límites de interés, es posible que las tasas de interés aumenten tanto que superen el pago mensual, lo que resultará en una amortización negativa.
Tarifas de Wells COSI
El COSI de Wells se basa en la tasa de interés que paga Wells Fargo en los CD, también conocidos como depósitos a plazo personal. El índice se calcula utilizando el promedio ponderado de todas las tasas de interés pagadas en los CD al último día hábil de cada mes. La compañía anuncia el COSI de cada mes el último día hábil anterior al día 15 del mes calendario siguiente.
0,18%
El valor actual del Índice de costo de ahorro de Wells Fargo (COSI), a septiembre de 2021.
El valor del índice se expresa como porcentaje. En noviembre de 2009, cuando Wells Fargo asumió el control del índice, el COSI se situó en el 2,4%. La tasa ha tendido a la baja desde entonces, aunque subió hasta un 1,75% a mediados de 2019 antes de seguir cayendo. A octubre de 2021, el COSI de Wells era del 0,18%.
¿Qué es una tasa de índice de hipoteca de tasa ajustable (ARM)?
Para una hipoteca de tasa ajustable (ARM), el índice es una tasa de interés de referencia que refleja las condiciones generales del mercado. Una vez que expira el período de la tasa de interés inicial de su ARM, los prestamistas utilizan la tasa de índice, más algunos puntos porcentuales adicionales (conocidos como margen) para calcular su nueva tasa de interés. Continuarán usando el índice y el margen para ajustar periódicamente la tasa de su préstamo a partir de entonces.
¿Cuáles son algunas otras tasas de índice ARM?
Hay varios otros índices que se utilizan para determinar las tasas de ARM. Además del índice de costo de ahorro (COSI), muchas hipotecas utilizan la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), el índice mensual del Tesoro (MTA) y la tasa preferencial de la Reserva Federal (Fed).
¿Cómo se calculan las tasas de interés para las ARM?
En una ARM, la tasa de interés totalmente indexada se refiere a la tasa de interés variable después de que expira la tasa introductoria. Se calcula agregando una tasa de índice, como COSI, a una tasa de margen fija, que está vinculada a la calificación crediticia del prestatario. La mayoría de los términos de los préstamos también incluirán topes adicionales para limitar los posibles aumentos en la tasa de interés del préstamo.
