¿Cuándo se considera que una opción de venta está «en el dinero»?

Un contrato de opción es un derivado financiero que representa a un tenedor que compra un contrato vendido por un suscriptor. El «valor monetario» de una opción describe una situación que relaciona el precio de ejercicio de un derivado con el precio del valor subyacente del derivado. Una opción de venta puede estar fuera del dinero, en el dinero o en el dinero.

Una opción de venta in the money es aquella en la que su precio de ejercicio es mayor que el precio de mercado del activo subyacente.

Eso significa que el tenedor de la opción put tiene derecho a vender el subyacente a un precio mayor al que cotiza actualmente.

Esto permite una ganancia inmediata si vuelven a comprar las acciones al precio de mercado, por lo tanto, el precio de un valor in the money sigue de cerca los cambios en el subyacente.

Definición del contrato de opciones

¿Cómo funcionan las opciones de venta?

Un comprador de opción de venta otorga el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad específica del valor subyacente a un precio de ejercicio predeterminado en la fecha de vencimiento o antes. Por otro lado, el vendedor o emisor de una opción de venta está obligado a comprar el valor subyacente a un precio de ejercicio predeterminado si se ejerce la opción de venta correspondiente.

Esto es lo opuesto a una opción de compra, que le da al tenedor de la opción el derecho a comprar un valor subyacente a un precio de ejercicio específico, antes del vencimiento.

Las opciones de venta se utilizan como protección a la baja, ya que si usted es el propietario del activo subyacente y tiene derecho a venderlo a algún precio, efectivamente le otorga un precio mínimo garantizado. Las opciones de venta también se pueden utilizar para especular sobre un subyacente si cree que bajará de precio. Por lo tanto, una opción de venta puede ofrecer una exposición corta al mercado con un riesgo limitado si el subyacente de hecho aumenta.

Una opción de venta solo debe ejercerse si el valor subyacente está en el dinero.

¿Cuándo está «rentable» una opción de venta?

Una opción de venta se considera in the money (ITM) cuando el precio de mercado actual del valor subyacente está por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta. La opción de venta está en el dinero porque el tenedor de la opción de venta tiene derecho a vender el valor subyacente por encima de su precio de mercado actual. Cuando existe el derecho a vender el valor subyacente por encima de su precio de mercado actual, el derecho de venta tiene un valor igual al menos al monto del precio de venta menos el precio de mercado actual.

Por lo tanto, una opción de venta in the money es aquella en la que el precio de ejercicio está por encima del precio de mercado actual. Un inversor que tiene una opción de venta de ITM al vencimiento significa que el precio de las acciones está por debajo del precio de ejercicio y es posible que valga la pena ejercer la opción. Un comprador de opción de venta espera que el precio de la acción caiga lo suficientemente por debajo del ejercicio de la opción para cubrir al menos el costo de la prima por comprar la opción de venta.

La cantidad en la que el precio de ejercicio de una opción de venta es mayor que el precio del valor subyacente actual se conoce como valor intrínseco porque la opción de venta vale al menos esa cantidad.

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