¿Cuáles son las estrategias comunes para usar el precio promedio ponderado por volumen?

¿Qué es el precio promedio ponderado por volumen (VWAP)?

El precio promedio ponderado por volumen (VWAP) es un punto de referencia de uso común derivado de una relación entre el precio promedio de las acciones de una acción en comparación con el volumen total de acciones negociadas durante un período de tiempo particular. Esta medida ayuda a los inversores y analistas a evaluar el precio actual de una acción y determinar si está relativamente sobrevalorada o infravalorada en comparación con el precio medio de negociación del día. A menudo, esta información se utiliza para facilitar la entrada o salida de una posición.

El VWAP se utiliza como punto de referencia para determinar la calidad de las ejecuciones en pedidos grandes. Por ejemplo, si un gestor de cartera quiere adquirir miles de acciones, pero también quiere comprar la posición por debajo del precio medio del día, el VWAP suele ser el precio a superar. Un comerciante encargado de adquirir una posición tan grande se considerará exitoso en función de una comparación entre el precio de compra promedio y el VWAP en el momento en que se acumuló la posición.

Conclusiones clave:

  • El precio promedio ponderado por volumen (VWAP) es una relación entre el precio acumulado de la acción y el volumen acumulado negociado durante un período de tiempo determinado.
  • La medida a menudo sirve como punto de referencia para comparar ejecuciones comerciales.
  • El VWAP utiliza datos intradiarios.
  • Algunos comerciantes usan el VWAP para indicar el momento de las señales de compra y venta para el comercio intradía.

Comprender el precio promedio ponderado por volumen (VWAP)

VWAP es una medida de precios intradía que se puede utilizar para ayudar a los inversores a decidir si adoptar un enfoque activo o pasivo para las entradas de posiciones. También puede ser útil para tomar decisiones sobre si ingresar o salir de un valor determinado. Muchos comerciantes usan el VWAP para ayudarlos a comprar a precios relativamente económicos y vender a precios comparativamente más altos.

Cálculo del precio medio ponderado por volumen (VWAP)

El VWAP se calcula utilizando el precio de apertura de cada día y se ajusta en tiempo real hasta el cierre de la sesión. Por lo tanto, el cálculo utiliza únicamente datos intradía. La fórmula para calcular VWAP es la siguiente:

VWAP = (Precio típico acumulado x volumen)/volumen acumulado

El cálculo comienza con el precio del precio típico (TP) de la primera barra o vela completa en el gráfico, lo que significa que depende del marco de tiempo del gráfico que se está observando. Por ejemplo, en un gráfico de cinco minutos, este sería el precio típico de la primera barra o vela de cinco minutos. Este nivel de precio es el promedio del precio alto, el precio bajo y el precio de cierre de la vela. Considere el siguiente ejemplo utilizando estas entradas preseleccionadas: [(H+L+C)/3]si H = 44,54, L = 43,96 y C = 44,28.

PT = (44,54+43,96+44,28) / 3 = 44,26

El siguiente paso en el cálculo de VWAP es multiplicar TP por el volumen (V) en el período que se mide para encontrar el Volumen de precio total (TPV). Si V = 35,000, entonces TPV se calcula de la siguiente manera:

VPT = 44,26* 35000 = 1549000

El VWAP de la primera vela termina siendo el precio típico porque el componente de volumen se cancela en la primera iteración del cálculo. Sin embargo, las cosas cambian para la próxima vela. Luego, la fórmula calcula el precio y el volumen acumulados en el siguiente procedimiento para la segunda vela y de manera similar para cada vela posterior a partir de entonces:

[TPV(Candle 1) + TPV (Candle 2]) / [V (Candle 1) + V (Candle 2)]

Si suponemos que la segunda vela cerró con un precio típico de 43,96 y un volumen de 32000, el producto precio por volumen de la segunda vela sería 1.406.720. Esta cantidad se sumaría al TPV de la primera vela. El VWAP mantiene el total acumulado de la información de volumen y precio agregada a lo largo del día para brindar el VWAP actual en tiempo real.

Por lo tanto, para continuar con el ejemplo, el VWAP se puede calcular dividiendo la suma de TPV por la cantidad de volumen acumulado de 67000 (35,000 de la Vela 1 y 32,000 de la Vela 2). Por lo tanto, el VWAP después de la segunda vela se obtendría de la siguiente manera:

VWAP = 1549000 + 1406720 / 67000 = 44,11

This indicator is calculated for any time period to show the VWAP for every data point in an intraday stock chart. This is done automatically by charting platform algorithms. Thus, the trader only needs to specify an intraday time frame to see the results of the VWAP calculation.

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La importancia del VWAP

Debido a que combina precio y volumen en su valor, la mayoría de los analistas consideran que el VWAP es más representativo de un precio promedio real de la acción. El cálculo del VWAP es independiente y no afecta directamente el precio de cierre de la acción.

Dado que el cálculo de VWAP se basa en datos históricos, todavía se considera un indicador rezagado, pero eso no impide que los comerciantes utilicen esta medida para establecer niveles de soporte y resistencia adecuados para el comercio intradía. Además de esto, debido a que los comerciantes institucionales utilizan el VWAP como punto de referencia para la actividad de ejecución, se considera que el nivel de precios del VWAP tiene una gran influencia en la acción del precio intradía.

Aplicando el VWAP

Por las razones mencionadas anteriormente, la mayoría de los comerciantes profesionales están de acuerdo en que el VWAP es influyente y útil cuando se negocia en marcos de tiempo a corto plazo. Las estrategias para el comercio intradía utilizando el VWAP pueden ser tan simples como comprar el primer precio de cierre por encima del VWAP como una entrada y vender en un punto predeterminado por encima de él. Pero la mayoría de las veces, las estrategias para operar tienen un poco más de complejidad que eso.

La razón de esto es la creencia generalizada entre los comerciantes profesionales y no profesionales de que suficientes comerciantes institucionales utilizan el VWAP como punto de referencia. Los comerciantes a menudo creen que el reconocimiento de esta dinámica debe tenerse en cuenta en la estrategia comercial.

Como resultado, un comerciante podría usar VWAP como filtro para su actividad. Pueden ir en largo solo cuando el precio está por debajo del VWAP y en corto cuando el precio está por encima del VWAP. Este filtro se basaría en el punto de vista de que es más probable que los compradores que superan el índice de referencia creen soporte cuando el precio está por debajo del VWAP que cuando está por encima. Este filtro funcionaría bien durante días con una acción del precio relativamente lateral.

Por el contrario, otros oficios pueden preferir la táctica opuesta. Por lo tanto, supondrían que las entradas para comprar una acción solo deben ocurrir cuando el precio está por encima del VWAP y las entradas de venta en corto solo deben realizarse cuando el precio está por debajo de este. Este filtro se basaría en el punto de vista de que los observadores del índice de referencia no pueden obtener el precio que desean y se verán obligados a empujar la acción más hacia su tendencia del día. Este filtro funcionaría bien para los días que tuvieran una tendencia bien definida para el día, ya sea al alza o a la baja.

Ninguna de las tácticas ejecutadas en un gran número de operaciones parece tener una ventaja estadística. Por lo tanto, los comerciantes a menudo combinan sus enfoques VWAP con otras indicaciones. Eso les ayuda a trabajar con un filtro más rentable dependiendo de cómo perciban que se desarrollará la acción del precio del día.

Por ejemplo, un comerciante también puede usar el VWAP junto con las Bandas de Bollinger. Estos son un conjunto de líneas de tendencia trazadas con dos desviaciones estándar (positiva y negativa) de un promedio móvil simple (SMA) del precio de un valor que se puede ajustar a las preferencias del usuario. Los comerciantes pueden ingresar a una operación en función de una señal VWAP y salir de la operación en función de una señal de la Banda de Bollinger, o viceversa.

Quizás el uso más interesante del comercio VWAP proviene de los programadores que han creado una desviación estándar del rango de precios anclado al VWAP. Esto crea regiones de precios por encima y por debajo del VWAP que generan medidas de soporte y resistencia en tiempo real sorprendentemente sólidas (consulte el ejemplo a continuación).

Gráfico y ejemplo de negociación de VWAP

Considere el siguiente ejemplo hipotético de una versión más sofisticada de la representación VWAP. El siguiente gráfico muestra un marco de tiempo de 5 minutos durante un período de poco más de dos días de duración (haga clic en el gráfico para ver un gráfico ampliado). La línea VWAP que se muestra aquí (línea azul) constituye un excelente filtro de estrategia intradía. No todos los días se negocian así, pero estos dos días representaron una acción del precio bastante lateral y, en tales condiciones, a los operadores intradía les gusta tener un plan de juego. Una estrategia para realizar transacciones basadas en una reversión al precio promedio del día funcionaría bien aquí. En esta configuración, el indicador VWAP se vuelve muy útil.

Cuando se agregan regiones adicionales al gráfico que representan distancias estadísticamente significativas desde la línea VWAP, pueden ser excelentes pautas para iniciar posiciones largas (en regiones de soporte) o posiciones iniciales de venta corta (en regiones de resistencia). Un enfoque para operar podría ser iniciar una entrada larga cuando el precio cierra en una región de soporte, con una orden de limitación de pérdidas fuera de la línea más alejada de la región y un objetivo de ganancias en la línea VWAP. También se puede emplear una configuración similar para la venta al descubierto en la resistencia.

Este método fallará rápidamente en los días de tendencia y realizará múltiples operaciones exitosas en los días laterales. Tenga en cuenta también que las regiones de soporte y resistencia de los días anteriores también pueden ser mercados importantes para los días futuros cuando el precio se mueve lateralmente.


Ejemplo.

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