Aunque es incierto, muchos rastrean la creación del primer fondo mutuo hasta el comerciante holandés Adriaan Van Ketwich. En 1774, Van Ketwich introdujo el fondo con el nombre de Eendragt Maakt Magt («La unidad crea fuerza»).
El nuevo fondo cerrado permitió a los inversores potenciales comprar acciones en el fondo hasta que se vendieran las 2.000 unidades disponibles. Una vez que el fondo estaba lleno, la única forma de obtener acceso a las tenencias del fondo era comprar unidades de un accionista existente. El fondo de Van Ketwich también incluía un estado contable anual que los accionistas podían solicitar ver en cualquier momento.
Este modelo de fondo mutuo comenzó a ganar popularidad en Europa a finales del siglo XVIII y durante el siglo XIX, y finalmente llegó a las costas de Estados Unidos en la década de 1890. El primer fondo mutuo estadounidense de capital fijo llegó en 1893 con la creación del Boston Personal Property Trust. Poco después, Alexander Fund innovó al permitir a los inversores sacar dinero cuando quisieran.
Primeros fondos mutuos de Estados Unidos
El fondo mutuo moderno que conocemos hoy apareció por primera vez en Boston en 1924 con la introducción del Massachusetts Investors ‘Trust, que fue el primer fondo mutuo con una capitalización abierta, lo que permitió que el fondo emitiera y reembolsara continuamente sus acciones. Después de solo un año de existencia, la popularidad del fondo era obvia. Las tenencias del fondo crecieron de $ 50,000 a más de $ 390,000.El fondo también fue el primero de este tipo en cotizar en bolsa en 1928.1929 vio la introducción del Wellington Fund (ahora parte de la familia de fondos Vanguard), que fue el primer fondo mutuo que incluyó acciones y bonos, en contraposición al estilo de inversiones directas del banco mercantil en negocios y comercio.(Ver también: Una breve historia del fondo mutuo.)
La caída del mercado de valores en 1929 parecía el fin de los fondos mutuos, pero de esa debacle surgió la creación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Ley de Bolsa de Valores. Estos dos eventos ayudaron a proteger a los inversores.
Sin embargo, quizás la regulación más importante fue la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, que ayudó a establecer las industrias modernas de fondos mutuos, fondos de cobertura y fondos cotizados en bolsa (ETF).
La Ley de Sociedades de Inversión de 1940 se creó mediante una ley del Congreso para exigir el registro de sociedades de inversión y regular las ofertas de productos emitidas por las sociedades de inversión en el mercado público. Esta pieza de legislación define claramente las responsabilidades y los requisitos de las empresas de inversión, así como los requisitos para las ofertas de productos de inversión que cotizan en bolsa, incluidos los fondos mutuos abiertos, los fondos mutuos cerrados y los fideicomisos de inversión unitarios. Se dirige principalmente a productos de inversión minorista que cotizan en bolsa.(Leer más: Ley de Sociedades de Inversión de 1940)
El siguiente gran desarrollo fue el primer fondo indexado. Este fue un fondo de Wells Fargo formado en 1971.En 1976, se ofrecieron las primeras acciones indexadas de fondos mutuos a inversores minoristas.Una vez que aparecieron las IRA, la aceptación pública de los fondos mutuos se disparó. Poner fondos mutuos en una cuenta de jubilación ahora se considera una práctica estándar. Finalmente, los fondos negociables en bolsa aparecieron en 1993.Estos son como fondos mutuos, pero se pueden negociar durante el día como acciones.
La línea de fondo
El primer fondo mutuo en 1774 no fue simplemente una nueva idea sobre la puesta en común del dinero de los inversores para comprar acciones; fue el comienzo de un proceso que llevaría a la persona promedio al mercado de valores.
