¿Cuál es la diferencia entre la gestión de activos pasiva y activa?

La gestión de activos utiliza dos estrategias de inversión principales que se pueden utilizar para generar rendimientos: gestión activa de activos y gestión pasiva de activos. La gestión activa de activos se centra en superar a un índice de referencia, como el índice S&P 500, mientras que la gestión pasiva tiene como objetivo imitar las tenencias de activos de un índice de referencia en particular.

Explicando la diferencia entre la gestión de activos pasiva y activa

Los inversores y gestores de carteras que implementan una estrategia activa de gestión de activos tienen como objetivo superar los índices de referencia comprando y vendiendo valores, como acciones, opciones y futuros. La gestión activa de activos implica analizar las tendencias del mercado, datos económicos y políticos y noticias específicas de la empresa. Después de analizar este tipo de datos, los inversores activos compran o venden activos. Los administradores activos tienen como objetivo generar mayores rendimientos que los administradores de fondos que reflejan las tenencias de valores que cotizan en un índice. Por lo general, las comisiones de gestión que se cobran en las carteras y los fondos activos son elevadas.

Advisor Insight

Kevin Michels, CFP®, EA
Planificación patrimonial de Medicus, Draper, UT

Muchos fondos mutuos utilizan la gestión activa. Por ejemplo, un fondo mutuo que invierte en grandes empresas estadounidenses probablemente utilizaría el índice S&P 500 como referencia. El objetivo del fondo sería superar el rendimiento del S&P 500. El fondo lo hará empleando un administrador y un equipo de analistas. El administrador del fondo elegirá acciones que crea que superarán al S&P 500.

Normalmente, paga más para invertir en un fondo administrado activamente, ya que paga por la experiencia del administrador del fondo.

La gestión pasiva generalmente se realiza a través de ETF o fondos mutuos indexados, que rastrean un índice de referencia. El objetivo es igualar el rendimiento de un índice de referencia, como el S&P 500. Por lo general, es mucho menos costoso emplear la administración pasiva, ya que no se le paga a un gerente por su experiencia.

A diferencia de la gestión activa de activos, la gestión pasiva de activos implica la compra de activos que se mantienen en un índice de referencia. Un enfoque de gestión de activos pasiva asigna una cartera similar a un índice de mercado y aplica una ponderación similar a ese índice. A diferencia de la gestión activa de activos, la gestión pasiva de activos tiene como objetivo generar rendimientos similares a los del índice elegido.

Por ejemplo, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) es un fondo administrado pasivamente para inversores a largo plazo que tiene como objetivo reflejar el rendimiento del índice S&P 500. El administrador de SPY administra pasivamente el fondo cotizado en bolsa (ETF) mediante la compra de acciones de gran capitalización que se encuentran en el índice S&P 500. A diferencia de los fondos administrados activamente, SPY tiene una tasa de gastos baja debido a su estrategia de inversión pasiva y una tasa de rotación baja.

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