¿Cuál es la diferencia entre la calificación crediticia y la investigación de acciones?

En lo que respecta al análisis de inversiones, la calificación crediticia y la investigación de acciones se refieren a diferentes valoraciones utilizadas para diferentes tipos de inversiones. Las calificaciones crediticias se utilizan para instrumentos basados ​​en deuda; Al igual que las calificaciones crediticias individuales representan la probabilidad de reembolso del consumidor, las calificaciones crediticias de inversión representan la probabilidad de que el organismo emisor reembolse a los inversores. La investigación de renta variable se ocupa de los valores de renta variable distintos de los de deuda, como las acciones de empresas. La investigación de acciones se utiliza para adivinar la posibilidad de apreciación de activos, pagos de dividendos y otras valoraciones de acciones.

Ni las calificaciones crediticias ni la investigación de acciones deben actuar como recomendaciones para comprar una inversión específica; más bien, son solo insumos utilizados por los inversores para evaluar y comparar inversiones. Su estrategia de inversión debe basarse en varios otros factores, incluido su propio horizonte temporal y tolerancia al riesgo.

Calificaciones crediticias de inversión

Hay tres agencias de calificación crediticia principales para productos de inversión: Moody’s, Standard & Poor o S&P y Fitch. Estas agencias son responsables de más del 90% de las calificaciones crediticias enumeradas para instrumentos de deuda global. Las calificaciones crediticias se asignan a deuda a corto plazo, deuda a largo plazo, valores, préstamos comerciales y acciones preferentes. Debido a la naturaleza del modelo de negocio de seguros, también se entregan calificaciones crediticias para que las compañías de seguros evalúen su capacidad para cumplir con sus obligaciones por siniestros de seguros.

Las calificaciones crediticias en el mundo de las inversiones generalmente se representan con letras, no con números, como ocurre con las calificaciones crediticias del consumidor. Las letras exactas utilizadas varían según el tipo de inversión y la agencia de calificación crediticia emisora. Por ejemplo, las calificaciones de S&P para las deudas a largo plazo varían de «AAA» a «D», pasando de las más seguras a las más especulativas. Las calificaciones se aplican a obligaciones de deuda específicas o emisores de deuda en su conjunto y se pueden bajar o mejorar si las circunstancias o la información cambian.

Investigación de capital de inversión

No todos los estudios de renta variable son fácilmente comparables. La investigación ofrecida por las principales firmas de corretaje, o «investigación de Wall Street», generalmente se enfoca mucho en inversiones de capital grandes y líquidas. Hay muchas razones para esto, pero quizás el factor más importante es que el análisis de acciones de gran capitalización tiende a ser más rentable. Después de todo, los grandes inversores son los que más pagan por la investigación. Las firmas de investigación independientes más pequeñas proporcionan gran parte de la investigación sobre otras inversiones de capital, a veces a base de honorarios. Esta información puede ser más difícil de obtener, aunque la proliferación de análisis basados ​​en Internet ha ayudado a que el análisis esté más disponible.

La investigación de renta variable se centra en el potencial riesgo-rendimiento de una inversión. En teoría, las acciones son más riesgosas que los instrumentos de deuda. La investigación también tiende a especializarse en categorías de activos, como «minería», «atención médica», «venta minorista», etc. La investigación de acciones puede ser altamente cuantitativa y / o más matizada, para proporcionar información sobre las variables específicas de la empresa y variables sectoriales o de mercado. Tanto las calificaciones crediticias como la investigación de acciones son herramientas útiles e importantes que están a disposición de los inversores, pero ninguna de las dos debe tomarse como el objetivo final para tomar decisiones de inversión.

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