A partir del 16 de mayo de 2016, cualquier persona, no solo los inversores acreditados, puede invertir a través de plataformas de crowdfunding. Esto significa que las personas comunes, en teoría, tienen la capacidad de invertir en empresas de nueva creación que solían ser solo cosas de inversores ángeles y de capital de riesgo. Por supuesto, se aplican restricciones y existe un grado mucho mayor de riesgo y recompensa potencial con las empresas en etapa inicial.
Conclusiones clave
- El crowdfunding de acciones es una forma en que las empresas emergentes obtienen capital mediante la venta de acciones a una gran cantidad de inversores individuales.
- Del mismo modo, las personas pueden invertir en bienes inmuebles o participar en préstamos P2P directos.
- A partir de 2016, la Ley JOBS permite que las personas comunes participen en el crowdfunding de capital, lo que abre la inversión inicial a más que solo inversionistas ángeles y capitalistas de riesgo.
- Todavía se aplican límites, y los riesgos asociados con el crowdfunding de acciones pueden ser bastante mayores que invertir en empresas más maduras en bolsas reguladas.
Equity Crowdfunding y la Ley JOBS
Estos son los antecedentes: la Ley Jumpstart Our Business Startups (JOBS) de 2012 se aprobó para facilitar que las pequeñas empresas recauden capital y, a su vez, estimular el crecimiento económico a través de la creación de empleo. El título III de la ley trata específicamente del crowdfunding. En octubre de 2015, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) finalizó algunas disposiciones clave relacionadas con permitir que los inversores no acreditados participen en este tipo de inversión.
Muchos tipos de inversiones de capital solo están abiertos a inversores acreditados. Estos incluyen bancos, compañías de seguros, planes de beneficios para empleados y fideicomisos, además de ciertas personas consideradas ricas y lo suficientemente sofisticadas financieramente como para tener una necesidad reducida de ciertas protecciones. Para calificar como inversionista acreditado, una persona debe ganar más de $200,000 por año, tener un patrimonio neto superior a $1 millón o ser socio general, funcionario ejecutivo o director del emisor del valor.
Invertir a través de plataformas de financiación colectiva es un territorio desconocido para los inversores inversores no acreditados, pero comprender cómo funcionan los diferentes tipos de inversiones de financiación colectiva puede equipar al inversor no acreditado con información y herramientas para tomar decisiones más informadas.
Financiamiento colectivo de acciones
El crowdfunding de capital es el tipo de crowdfunding al que se refiere principalmente el Título III de la Ley JOBS. Con este tipo de inversión, varios inversores juntan dinero en una startup específica a cambio de acciones de capital. Este tipo de crowdfunding es utilizado con mayor frecuencia por empresas en etapa inicial para recaudar fondos iniciales.
Las inversiones de capital pueden ser atractivas para los inversores no acreditados por un par de razones. En primer lugar, existe la posibilidad de un rendimiento sólido si la empresa emergente en la que está invirtiendo finalmente tiene una oferta pública inicial exitosa. Una vez que la empresa se hace pública, puede vender sus acciones de capital y recuperar su inversión inicial, junto con las ganancias.
Si tiene suerte e invierte en una startup que termina siendo el próximo Google, la recompensa podría ser enorme. Sin embargo, tenga en cuenta que las posibilidades de estos escenarios son bajas aunque no sean cero y es por eso que el mundo de las startups es emocionante y recibe la energía de las multitudes.
Aparte de eso, el crowdfunding de capital no requiere una cantidad sustancial de dinero para comenzar. Dependiendo de qué tan grande sea la ronda de financiación que busca una startup, es posible que pueda invertir tan solo $ 1,000. Eso nivela efectivamente el campo de juego entre inversores acreditados y no acreditados.
Los dos mayores inconvenientes asociados con las inversiones de capital son su riesgo inherente y el marco de tiempo. No hay garantía de que una nueva puesta en marcha tenga éxito, y si la empresa fracasa, sus acciones de capital no tendrían ningún valor. Si la empresa despega, pueden pasar años antes de que pueda vender sus acciones. Los datos de CrunchBase han demostrado que el tiempo promedio para salir a bolsa es de 8,25 años, que es algo que debería tener en cuenta en su estrategia de salida.
Crowdfunding Inmobiliario
Los bienes raíces pueden ser una excelente manera de agregar diversificación a su cartera, y el crowdfunding es una alternativa atractiva a un fondo de inversión en bienes raíces (REIT) o propiedad directa. Con el crowdfunding inmobiliario, básicamente tiene dos opciones para invertir: deuda o inversiones de capital.
Cuando invierte en deuda, está invirtiendo en un pagaré hipotecario garantizado por una propiedad comercial. A medida que se devuelve el préstamo, usted recibe una parte de los intereses. Este tipo de inversión se considera de menor riesgo que las acciones, pero tiene un inconveniente porque los rendimientos están limitados según la tasa de interés del pagaré. Por otro lado, es preferible la propiedad directa porque no eres responsable de administrar la propiedad.
Invertir en acciones significa que recibe una participación en la propiedad de la propiedad. En este escenario, los rendimientos se realizan como un porcentaje de los ingresos por alquiler que genera la propiedad. Si se vende la propiedad, también recibirá una parte de las ganancias de la venta. En términos de rentabilidad, las inversiones de capital pueden generar mayores rendimientos, pero está asumiendo más riesgos si los ingresos por alquiler caen repentinamente en picada.
Al igual que el crowdfunding de acciones, la principal ventaja que ofrece el crowdfunding inmobiliario a los inversores no acreditados es que tiene un punto de entrada tan bajo. Muchas de las principales plataformas establecen la inversión mínima en $5,000, que es mucho más asequible que las decenas de miles de dólares que a menudo se requieren para acceder a acuerdos inmobiliarios privados. Préstamos entre pares
Este tipo de préstamo puede ser una opción atractiva para los inversores no acreditados que prefieren invertir en personas que en empresas o bienes raíces. Las plataformas de préstamos entre pares permiten a los consumidores crear campañas de recaudación de fondos para préstamos personales. A cada prestatario se le asigna una calificación de riesgo basada en su historial crediticio. Luego, los inversores pueden elegir en qué préstamos quieren invertir en función del riesgo involucrado.
Eso es bueno si desea tener cierto control sobre cuánto riesgo está asumiendo. Al mismo tiempo, también le permite medir qué tipo de ganancias puede ver en la inversión. En general, cuanto mayor sea el nivel de riesgo del prestatario, mayor será la tasa de interés del préstamo, lo que significa más dinero en su bolsillo.
Nuevamente, no se necesita una gran cantidad de fondos para comenzar con este tipo de inversión de financiación colectiva. Si tiene $ 25.00 adicionales, puede comenzar a financiar préstamos a través de Lending Club o Prosper, los cuales abren sus puertas a inversores no acreditados.
Límites de inversión para inversores no acreditados
Si bien las regulaciones actualizadas del Título III permiten que los inversores no acreditados participen en inversiones de financiación colectiva, no es un juego de todos. La SEC ha optado por imponer restricciones sobre cuánto pueden invertir los inversores no acreditados durante un período de 12 meses. Su límite individual se basa en su patrimonio neto e ingresos. Los inversores acreditados no tienen tales restricciones.
Si gana menos de $107,000 por año o su valor neto es inferior a esa cantidad, puede invertir hasta $2,200 o el menor de 5% de sus ingresos o patrimonio neto. Si su ingreso anual y su patrimonio neto superan los $107,000, puede invertir hasta el 10% de su ingreso o patrimonio neto, lo que sea menor, hasta un límite total de $107,000.
La SEC impone este límite por una razón. El propósito es restringir el acceso a inversores no acreditados que pueden no tener tanto conocimiento sobre el crowdfunding o la inversión en general. Al limitar cuánto puede invertir, la SEC también limita cuánto podría perder si una inversión en particular fracasa.
La SEC impone este límite para lograr un equilibrio entre dar acceso a inversores no acreditados para participar en las oportunidades de inversión de puesta en marcha y frenar el alcance de sus pérdidas. El propósito es reducir el riesgo para los inversores no acreditados que pueden no tener tanto conocimiento sobre el crowdfunding o la inversión en general y la inversión en empresas emergentes es un espacio de alto riesgo. Al limitar cuánto puede invertir, la SEC también limita cuánto podría perder si una inversión en particular fracasa.
La línea de fondo
Una cosa que deben tener en cuenta los inversores no acreditados es que, aunque el Título III permite la participación universal, es probable que no todas las plataformas de crowdfunding se unan. Eso puede limitar los tipos de inversiones en las que puede participar. Y mientras compara diferentes oportunidades de inversión, preste mucha atención a las tarifas que cobra cada plataforma, ya que pueden afectar sus rendimientos a largo plazo.
