¿Qué es el crecimiento a largo plazo (LTG)?
El crecimiento a largo plazo (LTG) es una estrategia de inversión que tiene como objetivo aumentar el valor de una cartera durante un período de tiempo de varios años.
Conclusiones clave
- El crecimiento a largo plazo (LTG) es una estrategia de inversión que tiene como objetivo aumentar el valor de una cartera durante un período de tiempo de varios años.
- Aunque el largo plazo se relaciona con los horizontes temporales y el estilo individual de los inversores, en general, el crecimiento a largo plazo está destinado a generar rendimientos superiores a los del mercado durante un período de diez años o más.
- Las carteras LTG pueden ser más agresivas y pueden tener una proporción de 80% de acciones a 20% de bonos.
Comprensión del crecimiento a largo plazo (LTG)
Aunque el largo plazo está relacionado con los horizontes temporales y el estilo individual de un inversor, generalmente LTG está destinado a generar rendimientos superiores a los del mercado durante un período de diez años o más.
Debido al marco de tiempo más largo, las carteras LTG pueden ser más agresivas, ya que tienen un mayor porcentaje de acciones en comparación con productos de renta fija como los bonos. Mientras que un fondo equilibrado a plazo intermedio podría tener entre un 60% de acciones y un 40% de bonos, un fondo LTG podría tener un 80% de acciones y un 20% de bonos.
LTG está destinado a hacer exactamente lo que dice: generar un crecimiento de la cartera a lo largo del tiempo. El problema es que el crecimiento puede ser desigual. Una cartera de LTG puede tener un rendimiento inferior al del mercado en los primeros años y luego superarlo más tarde, o viceversa.
Este es un problema para los inversores en un fondo LTG. Incluso si un fondo ofrece un buen crecimiento medio durante una década, por ejemplo, el rendimiento de un año a otro variará. Por lo tanto, los inversores pueden tener resultados muy diferentes dependiendo de cuándo compran el fondo y cuánto tiempo mantienen. La sincronización de las inversiones es, por supuesto, un problema al que se enfrentan todos los participantes del mercado y no solo los inversores de fondos LTG.
Crecimiento a largo plazo (LTG) e inversión de valor
La principal ventaja de LTG es que las fluctuaciones de precios a corto plazo no son motivo de gran preocupación. Del mismo modo, muchos inversores de valor se centran en acciones con potencial LTG, en busca de empresas que sean relativamente económicas con fundamentos sólidos. Luego, simplemente esperan hasta que aumenten de valor a medida que el mercado se da cuenta de su fortaleza fundamental antes de vender.
Los inversores individuales a menudo se benefician de un enfoque de LTG, y eso puede llevarlos hacia la inversión en valor como estrategia. Sin embargo, LTG simplemente se refiere al período más largo durante el cual se buscan retornos, no a un estilo de inversión en particular, como la inversión en valor.
Es tan probable que los fondos a largo plazo compren el mercado a través de varios productos de indexación como que busquen acciones infravaloradas. La inversión en valor, en particular, puede resultar difícil para los administradores de fondos a largo plazo.
Aunque se les dice a los inversionistas en fondos LTG que esperen un rendimiento promedio decente durante varios años, los inversionistas menos pacientes tienen la libertad de retirarse a menos que el fondo tenga un período de bloqueo, algo que generalmente se encuentra en fondos de cobertura o privados. Si un fondo LTG típico tiene demasiados años mediocres, entonces el capital comenzará a irse a medida que los inversores busquen mejores rendimientos en el mercado. Esto puede obligar a un fondo a recortar prematuramente las tenencias antes de que el valor de mercado alcance el valor intrínseco de las acciones.
