Conozca los pros y los contras

Anualidades de jubilación: conceptos básicos

Tal vez ningún producto de inversión existente genere un espectro más amplio de reacciones que las rentas vitalicias de jubilación. La idea básica detrás de estos productos de seguros, un flujo de ingresos garantizado, a menudo para toda la vida, suena bastante atractiva. Sin embargo, los críticos se apresuran a señalar que también tienen muchos inconvenientes, uno de los cuales es su costo en comparación con otras opciones de inversión. Antes de firmar un contrato, asegúrese de comprender tanto los pros como los contras.

Antes de analizar las ventajas y desventajas de las anualidades, es importante comprender que no todas son iguales. Estos días parece que vienen en un número casi ilimitado de variedades, pero hay cuatro opciones básicas, basadas en las dos decisiones que se enumeran a continuación.

Conclusiones clave

  • Las anualidades de jubilación prometen ingresos mensuales o anuales garantizados de por vida para un jubilado hasta su muerte.
  • Estas anualidades a menudo se financian con años de anticipación, ya sea en una suma global o mediante una serie de pagos regulares, y pueden generar flujos de efectivo fijos o variables más adelante.
  • Si bien se percibe que las anualidades tienen grandes costos iniciales y multas por retiro anticipado que las hacen algo ilíquidas, pueden ser excelentes para aquellos que necesitan ingresos adicionales durante la jubilación.

Anualidades de jubilación fijas versus variables

Por lo general, las personas pueden comprar una anualidad de jubilación con un pago global o una serie de pagos. Con un producto fijo, sabe de antemano cuánto recibirá una vez que comience la fase de anualización, es decir, cuando la aseguradora comience a devolverle los pagos. Eso es porque la tasa de rendimiento se fija por un número predeterminado de años o de por vida. En general, esa tasa está en el estadio de béisbol de lo que pagaría un certificado de depósito (CD), por lo que tienden a ser bastante conservadores. Otras anualidades fijas llamadas anualidades de ingresos (diferidas e inmediatas), dependiendo de su edad, pueden ofrecer tasas significativamente más altas que las tasas de CD y la mayoría de las tasas de cupón de bonos, con mayor seguridad que los bonos.

Las anualidades variables funcionan de manera diferente. Su rendimiento se basa en el rendimiento de una canasta de productos de acciones y bonos, denominadas subcuentas, que usted seleccione. Hay una mayor oportunidad de crecimiento en comparación con una anualidad fija, pero también hay más riesgo. Sin embargo, la aseguradora puede permitirle comprar una cláusula adicional que ofrezca un retiro mínimo garantizado, incluso cuando el mercado no tenga buenos resultados.

Anualidades de jubilación inmediata vs. diferida

Con una anualidad inmediata, le paga a la aseguradora una suma global y comienza a cobrar pagos regulares de inmediato. Algunos adultos mayores, por ejemplo, pueden optar por poner parte de sus ahorros en una anualidad una vez que lleguen a la jubilación para garantizar un flujo de ingresos regular.

Un producto diferido, por el contrario, es más una herramienta a largo plazo. Después de pagar, no cobra hasta una fecha específica. Antes de llegar a esa fecha, su dinero tiene la oportunidad de acumular intereses (anualidades fijas) o beneficiarse de las ganancias del mercado (anualidades variables).

ventajas

  • Las anualidades pueden proporcionar ingresos de por vida.

  • Los impuestos sobre las anualidades diferidas solo se deben al retiro de los fondos.

  • Las anualidades fijas garantizan una tasa de rendimiento, lo que se traduce en un flujo de ingresos constante.

Contras

  • Son complejos y difíciles de entender.

  • Las tarifas hacen que las anualidades sean más caras que otras inversiones para la jubilación.

  • Los rendimientos netos de los retiros se gravan como ingresos ordinarios.

Los pros y los contras de las anualidades

Hay mucho que considerar cuando se analizan los pros y los contras de las anualidades.

ventajas

Las anualidades pueden ser atractivas por una variedad de razones, incluidas las siguientes:

Ingreso de por vida—Quizás el argumento más convincente a favor de una anualidad es que, por lo general, proporciona un ingreso que no puede sobrevivir (aunque algunos solo se pagan durante un cierto período de tiempo). Ese no es necesariamente el caso de las inversiones tradicionales, a menos que sus ahorros sean particularmente grandes. Para las personas con medios más modestos, una anualidad les asegura que tendrán algo para complementar el Seguro Social, incluso si viven muy, muy viejos.

Distribuciones diferidas—Otra buena ventaja de las anualidades es su estado de impuestos diferidos. Con otras inversiones populares para la jubilación, como los CD, tendrá que pagarle al Tío Sam cuando lleguen a la fecha de vencimiento. Sin embargo, con las anualidades, no le debe un centavo al gobierno hasta que retire los fondos. Ese aspecto les da a los propietarios cierto control sobre cuándo pagan impuestos. Dejar dinero en una anualidad diferida también puede ayudar a reducir sus impuestos del Seguro Social, ya que tiene menos ingresos imponibles cuando retrasa los retiros.

Tarifas Garantizadas—El pago de las anualidades variables depende de cómo se desempeñe el mercado, pero con el tipo fijo, usted sabe cuál será su tasa de rendimiento durante un cierto período de tiempo. Para los adultos mayores que buscan un flujo de ingresos predecible, esa puede ser una mejor alternativa que poner dinero en acciones o incluso en bonos corporativos.

Contras

Los críticos citan los siguientes problemas con las anualidades:

Tarifas elevadas—La mayor preocupación con las anualidades es su alto costo en comparación con los fondos mutuos y los CD. Muchos se venden a través de agentes, cuya comisión se paga a través de un cargo de venta inicial considerable. Los productos vendidos directamente, que compra directamente a la aseguradora, pueden ayudarlo a evitar esa gran tarifa inicial.

Aún así, incluso entonces podría enfrentar gastos anuales considerables, a menudo superiores al 2%. Eso sería alto incluso para un fondo mutuo administrado activamente. Y si contrata cláusulas especiales para aumentar su cobertura, pagará aún más.

Falta de Liquidez—Otra preocupación es la falta de liquidez. Muchas anualidades vienen con una tarifa de rescate, en la que usted incurre si intenta retirar dinero dentro de los primeros años de su contrato. Por lo general, el período de entrega dura entre seis y ocho años, aunque a veces es incluso más largo. Estas tarifas pueden ser grandes, por lo que es difícil retractarse de un contrato una vez que firma en la línea de puntos.

2%

El costo típico de los gastos anuales de una anualidad, y puede ser aún mayor.

Tasas impositivas más altas—Los emisores a menudo citan el estado de impuestos diferidos de sus intereses y ganancias de inversión como un punto de venta principal. Sin embargo, cuando realiza retiros, los rendimientos netos que recibió se gravan como ingresos ordinarios. Dependiendo de su nivel impositivo, eso podría ser mucho más alto que la tasa impositiva de ganancias de capital. Si es joven, probablemente se le ofrezca mejor maximizar su plan 401(k) o cuenta de jubilación individual (IRA) antes de invertir dinero en una anualidad variable.

Complejidad-Una de las reglas cardinales de la inversión es no comprar un producto que no comprende. Las anualidades no son una excepción. El mercado de seguros se ha disparado en los últimos años con una serie de variaciones nuevas, a menudo exóticas, de la anualidad. Algunas, como la anualidad indexada a acciones, vienen con tarifas y limitaciones tan complejas que pocos inversionistas entienden completamente en qué se están metiendo.

La línea de fondo

Para algunas personas, especialmente aquellas que se sienten incómodas con la administración de una cartera de inversiones, una anualidad de jubilación puede ser una forma segura de asegurarse de que sus activos no sobrevivan. Si elige uno, solo asegúrese de prestar mucha atención a las tarifas, evite las variaciones más exóticas y no obtenga un contrato más grande de lo que realmente necesita.

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