Conceptos básicos de impuestos de inversión para inversores

Los inversionistas deben comprender que el gobierno federal grava no solo los ingresos de inversión (dividendos, intereses y alquileres de bienes inmuebles), sino también las ganancias de capital realizadas.

Conclusiones clave

  • Al calcular los impuestos sobre las ganancias de capital, el período de tenencia es importante. Las inversiones a largo plazo están sujetas a tasas impositivas más bajas.
  • La tasa impositiva sobre las ganancias a largo plazo (más de un año) es del 0 %, 15 % o 20 %, según el ingreso imponible y el estado civil.
  • Los ingresos por intereses de las inversiones generalmente se tratan como ingresos ordinarios a los efectos de los impuestos federales.

Impuesto sobre Dividendos

Las empresas pagan dividendos de las ganancias después de impuestos, lo que significa que el recaudador de impuestos ya se ha llevado una parte. Es por eso que los accionistas obtienen una exención: una tasa impositiva máxima preferencial del 20 % sobre los «dividendos calificados» si la empresa está domiciliada en los EE. UU. o en un país que tiene un tratado de doble tributación con los EE. UU. aceptable para el IRS.

Los dividendos no calificados pagados por otras empresas o entidades extranjeras que reciben ingresos no calificados (un dividendo pagado de los intereses de los bonos en poder de un fondo mutuo, por ejemplo) se gravan a las tasas regulares del impuesto sobre la renta, que suelen ser más altas.

Los accionistas se benefician de la tasa impositiva preferencial solo si han tenido acciones durante al menos 61 días durante el período de 121 días que comienza 60 días antes de la fecha ex-dividendo, según el Servicio de Impuestos Internos.

Además, cualquier día en el que el riesgo de pérdida del accionista se reduzca (a través de una opción de venta, una venta corta de las mismas acciones contra la caja, o la venta de la mayoría de las opciones de compra dentro del dinero, por ejemplo) no cuentan hacia el período mínimo de tenencia.

Por ejemplo, un inversionista que paga impuestos federales sobre la renta a una tasa marginal del 35% y recibe un dividendo calificado de $500 sobre acciones que posee en una cuenta imponible durante varios años debe hasta $100 en impuestos. Si el dividendo no califica o el inversionista no cumplió con el período mínimo de tenencia, el impuesto es de $175.

Los inversores pueden reducir la mordida fiscal si tienen activos, como acciones extranjeras y fondos mutuos de bonos sujetos a impuestos, en una cuenta con impuestos diferidos como una IRA o 401(k) y mantienen acciones nacionales en su cuenta de corretaje regular.

¿Qué son los dividendos calificados?

Impuesto sobre intereses

El gobierno federal trata la mayoría de los intereses como ingresos ordinarios sujetos a impuestos a cualquier tasa marginal que pague el inversionista.Incluso los bonos cupón cero no escapan: aunque los inversores no reciben efectivo hasta el vencimiento con bonos cupón cero, deben pagar impuestos sobre la acumulación de intereses anual sobre estos valores, calculados al rendimiento al vencimiento en la fecha de emisión. .

La excepción son los intereses de los bonos emitidos por los estados y municipios de EE. UU., la mayoría de los cuales están exentos del impuesto federal sobre la renta. Los inversores también pueden obtener una exención de los impuestos estatales sobre la renta sobre los intereses. Los valores del Tesoro de EE. UU., por ejemplo, están exentos de impuestos estatales sobre la renta, mientras que la mayoría de los estados no gravan los intereses de los bonos municipales emitidos por entidades estatales.

Los inversionistas sujetos a tramos impositivos más altos a menudo prefieren tener bonos municipales en lugar de otros bonos en sus cuentas imponibles. Aunque los municipios pagan tasas de interés nominales más bajas que las corporaciones de calidad crediticia equivalente, el rendimiento después de impuestos para estos inversionistas suele ser mayor en los bonos exentos de impuestos.

Supongamos que un inversionista que paga impuestos federales sobre la renta a una tasa marginal del 32% y recibe $1,000 de interés semestral sobre $40,000 de capital de un bono corporativo al 5% debe $320 en impuestos. Si ese inversionista recibe $800 de interés sobre un monto principal de $40,000 de un bono municipal exento de impuestos del 4%, no se adeuda ningún impuesto federal, lo que deja intactos los $800.

Impuesto sobre las Ganancias de Capital

Los inversores no pueden escapar de los impuestos invirtiendo indirectamente a través de fondos mutuos, fondos negociados en bolsa, fideicomisos de inversión en bienes raíces o sociedades limitadas. El carácter impositivo de sus distribuciones se transmite a los inversores, que aún están sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital cuando venden.

El gravamen del Tío Sam sobre las ganancias de capital realizadas depende de cuánto tiempo un inversionista mantuvo la seguridad. La tasa impositiva sobre las ganancias a largo plazo (más de un año) es del 0 %, 15 % o 20 % según el ingreso imponible y el estado civil. Al igual que el período de tenencia de dividendos calificados, los días no cuentan si el inversionista ha disminuido el riesgo usando opciones o ventas cortas.Las ganancias de capital a corto plazo (menos de un año de período de tenencia válido) se gravan a las tasas regulares del impuesto sobre la renta, que suelen ser más altas.

Por ejemplo, un inversionista en la categoría impositiva del 24% vende 100 acciones de XYZ, compradas a $50 por acción, por $80 por acción. Si poseyeron las acciones durante más de un año y caen en la categoría de ganancias de capital del 15 %, el impuesto adeudado sería de $450 (15 % de ($80 – $50) x 100), en comparación con el impuesto de $720 si el período de tenencia es de un año. o menos.

Pérdidas fiscales y ventas de lavado

Los inversionistas pueden minimizar su obligación tributaria de ganancias de capital mediante la recolección de pérdidas fiscales. Es decir, si una o más acciones en una cartera caen por debajo de la base de costo de un inversionista, el inversionista puede vender y obtener una pérdida de capital a efectos fiscales.

Los inversores pueden compensar las ganancias de capital con las pérdidas de capital realizadas en el mismo año fiscal o arrastradas de años anteriores. Las personas también pueden deducir hasta $3,000 de pérdidas netas de capital contra otros ingresos imponibles cada año. Cualquier pérdida que exceda la provisión puede utilizarse para compensar ganancias en años futuros.

Los tramos del impuesto sobre la renta federal para 2020 y 2021, según el ingreso anual: 10 %, 12 %, 22 %, 24 %, 32 %, 35 % y 37 %.

Hay una trampa. El IRS trata la venta y recompra de un valor «sustancialmente idéntico» dentro de los 30 días como una «venta ficticia», para la cual la pérdida de capital no se permite en el año fiscal actual. La pérdida aumenta la base impositiva de la nueva posición, aplazando la consecuencia fiscal hasta que las acciones se vendan en una transacción que no sea una venta ficticia Un valor sustancialmente idéntico incluye las mismas acciones, opciones de compra dentro del dinero u opciones de venta cortas sobre las mismas acciones, pero no acciones en otra acción. empresa de la misma industria.

Un inversionista en la categoría impositiva del 35%, por ejemplo, vende 100 acciones de XYZ, compradas a $60 por acción, por $40 por acción, y obtiene una pérdida de $2,000; ese inversionista también vende 100 acciones de ABC compradas a $30 por acción por $100 por acción, obteniendo una ganancia de $7,000. Se deben impuestos sobre la ganancia neta de $5,000. La tasa depende del período de tenencia de ABC: $750 para una ganancia a largo plazo (si se grava al 15%) o $1,750 para una ganancia a corto plazo.

Si el inversionista vuelve a comprar 100 acciones de XYZ dentro de los 30 días posteriores a la venta original, la pérdida de capital en la venta ficticia no se permite y el inversionista debe impuestos sobre la ganancia total de $7,000.

La línea de fondo

Los impuestos siempre están cambiando y pueden tener un impacto significativo en el rendimiento neto de los inversores. Las normas fiscales detalladas para los dividendos, y para las ganancias de capital y las ventas de lavado, se encuentran en el sitio web del IRS. Dada la naturaleza complicada de estas reglas, los inversionistas deben consultar a sus propios asesores financieros y fiscales para determinar la estrategia óptima consistente con sus objetivos de inversión y para asegurarse de que están declarando sus impuestos de acuerdo con las regulaciones.

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