¿Qué es un compromiso anticipado?
Un compromiso anticipado es una promesa o acuerdo para tomar alguna acción futura. En finanzas, generalmente se relaciona con la compra o venta de un activo en algún momento futuro, a menudo con términos preestablecidos.
Los contratos de futuros son un tipo de compromiso anticipado, excepto que el comprador o el vendedor del contrato pueden rescindir el contrato tomando una posición de compensación siempre que la compensación ocurra antes de la fecha de vencimiento.
Conclusiones clave
- Un compromiso anticipado es un acuerdo para hacer algo en el futuro.
- Una forma de acuerdo anticipado es un contrato de futuros. Comprometerse es un compromiso anticipado para el matrimonio.
- Con un contrato de futuros, se puede tomar una posición de compensación antes del vencimiento para eliminar la obligación de compromiso anticipado.
Comprender los compromisos anticipados
Los compromisos anticipados ocurren en los mercados financieros, los negocios y otras áreas de la vida.
En los mercados financieros, las partes pueden comprometerse por adelantado a comprar o vender un activo. Esto se hace comúnmente con un contrato de futuros. La persona que compra el contrato acepta comprar el activo subyacente al precio acordado cuando expire el contrato. El vendedor del contrato acepta proporcionar el activo subyacente al comprador y, a cambio, recibe los fondos del comprador.
El contrato de futuros negociados en bolsa se puede compensar antes de su vencimiento. El comprador y/o vendedor recibe su ganancia o pérdida en el contrato, pero elimina su obligación de comprar o entregar el activo subyacente.
La venta al descubierto de una acción también es una forma de compromiso anticipado. Cuando un comerciante vende una acción que aún no posee, con la esperanza de volver a comprarla a un precio más bajo, está creando la obligación de volver a comprar las acciones que vendió en corto en una fecha futura. Aunque, en este caso, el precio al que comprarán las acciones y cuándo se desconoce en el momento de la venta corta inicial.
En la banca, una institución financiera se compromete por adelantado con un prestatario para prestar fondos en una fecha específica con los términos acordados. Este suele ser el caso con una hipoteca, ya que el día en que se otorga el préstamo es diferente al día en que se envían los fondos al vendedor de la vivienda en nombre del comprador. Un comprador de vivienda puede pasar por el proceso de obtener la aprobación del préstamo antes de comprometerse por completo a comprar una casa. Al hacerlo, saben que el banco se ha comprometido a financiar la compra incluso si no toman posesión de la casa durante varias semanas o incluso meses. En la banca hipotecaria, un compromiso anticipado se denomina «compromiso standby».
Con las empresas de inversión, el capital comprometido es un ejemplo de compromiso anticipado. Es la cantidad que los socios limitados (LP) han prometido al fondo durante toda la vida de la inversión, o lo que ya ha sido llamado por el socio general (GP) para hacer inversiones o generalmente operar el fondo.
En la vida cotidiana, comprometerse para casarse es un compromiso por adelantado, con la acción de casarse en una fecha posterior. Ofrecerse a pedir prestado el dinero de un amigo el próximo viernes también es una forma de compromiso por adelantado.
Ejemplo de un compromiso anticipado
Suponga que un minero de oro tendrá un estimado de 3000 onzas de oro para vender en junio. Actualmente es diciembre. Deciden obtener un compromiso anticipado sobre el precio que recibirán por 2000 onzas.
Venden 20 contratos de futuros de oro (20 contratos x 100 onzas por contrato = 2000 onzas), asegurando un precio de $1476. Ahora están comprometidos a vender 2000 onzas a ese precio.
Pueden retractarse del trato comprando los 20 contratos antes del vencimiento, anulando su posición. Realizan una ganancia o pérdida en la posición basada en la diferencia entre el precio al que vendieron y el precio al que volvieron a comprar.
También podrían volver a comprar algunos de los contratos, disminuyendo su obligación. Esto podría ser beneficioso si solo terminan produciendo 1,000 onzas. Podrían recomprar 10 contratos y luego entregar 1000 onzas a través de los 10 contratos restantes.
Las empresas suelen hacer este tipo de transacciones para fijar un precio. Dicho esto, si en junio el precio del oro cotiza a $1600, el minero de oro podría perder algunas ganancias adicionales ya que todavía está comprometido a vender su oro a $1476. El comprador está contento porque obtiene un mejor precio que el que está actualmente disponible en el mercado.
Por otro lado, si en junio el precio del oro es de $1300, el minero todavía tiene un acuerdo cerrado con un comprador para comprar el oro a $1476. El minero está feliz de venderlo a este precio y el comprador está pagando un costo más alto que el precio de mercado actual.
