¿Qué es una cobertura de compra?
Una cobertura de compra es una transacción que emprenderá una empresa dedicada a la fabricación o producción para protegerse contra posibles aumentos en el precio de los materiales reales subyacentes a un contrato de futuros. Esta estrategia también es conocida por muchos nombres, que incluyen cobertura larga, cobertura de entrada, cobertura del comprador y cobertura de compra.
Los gerentes de una empresa de fabricación pueden utilizar una cobertura de compra para fijar el precio de un bien o activo que saben que necesitarán para la producción futura. La cobertura de compra permite a los administradores proteger a la empresa contra la volatilidad de los precios que podría ocurrir en el activo subyacente desde el momento en que inician la cobertura de compra hasta el momento en que realmente necesitan el producto básico para la producción. Una cobertura de compra es parte de una estrategia de gestión de riesgos que ayuda a las empresas a gestionar las fluctuaciones en el precio de los insumos de producción.
Conclusiones clave
- Una cobertura de compra es una transacción que ayuda a proteger a un inversionista o empresa contra posibles aumentos de precios en las materias primas o activos subyacentes a un contrato de futuros.
- Los fabricantes utilizan coberturas de compra para fijar el precio de un producto básico que necesitarán en una fecha posterior para la producción.
- La compra de coberturas es parte de una estrategia general que ayuda a las empresas a administrar los costos de sus insumos de producción.
- Los inversores utilizarán un contrato de futuros como cobertura de compra que les permita comprar una determinada cantidad de un producto básico a un precio fijo en el futuro.
Comprensión de la compra de setos
Una cobertura de compra podría adoptar la forma de un fabricante que compra un contrato de futuros para protegerse contra el aumento de los precios del activo o producto básico subyacente. Un contrato de futuros es un acuerdo legal para comprar o vender un activo o producto básico a un precio específico en una fecha futura predeterminada.
El propósito de una cobertura es proteger; por lo tanto, se adopta una posición de cobertura para reducir el riesgo. En algunos casos, el que coloca la cobertura es propietario de la materia prima o activo, mientras que otras veces el coberturista no. El coberturista realiza una compra o venta del contrato de futuros para sustituir una eventual transacción en efectivo. Los inversores también pueden usar una cobertura de compra si predicen que tendrán una necesidad futura de un producto básico o si planean ingresar al mercado de un producto básico en particular en algún momento en el futuro.
Beneficios de una cobertura de compra
Muchas empresas utilizarán una estrategia de cobertura de compra para reducir la incertidumbre asociada con los precios futuros de un producto básico que necesitan para la producción. La empresa intentará fijar el precio de un producto básico como el trigo, los cerdos o el aceite.
Los inversores pueden utilizar una cobertura de compra si esperan comprar una determinada cantidad del producto básico en el futuro, pero están preocupados por las fluctuaciones de precios. Comprarán un contrato de futuros para poder comprar la materia prima a un precio fijo más adelante. Si el precio al contado del activo subyacente se mueve en una dirección más beneficiosa para el tenedor, pueden vender el contrato de futuros y comprar el activo al precio al contado.
También se puede utilizar una cobertura de compra para cubrir una posición corta que ya ha sido tomada por el inversor. El objetivo es compensar la pérdida del inversor en el mercado de contado con una ganancia en el mercado de futuros. El riesgo de utilizar la estrategia de compra de cobertura es que si el precio del producto básico cae, el inversor puede haber estado mejor sin comprar la cobertura.
La compra de coberturas son operaciones especulativas y conllevan el riesgo de estar en el lado equivocado del mercado, en cuyo caso el inversor podría perder parte o la totalidad de su inversión.
Ejemplo de cobertura de compra
Suponga que un molinero de harina grande acaba de firmar un contrato con una panadería que produce una variedad de panes, pasteles y bollería empaquetados. El contrato exige que el molinero de harina proporcione a la panadería un suministro continuo de harina que se entregará en un horario predeterminado durante todo el año.
Los gerentes de producción del molinero calculan su costo de equilibrio para la producción de harina y encuentran que deben comprar trigo a $ 6.50 el bushel para alcanzar el punto de equilibrio. Para cumplir con los pedidos de harina de la panadería y obtener ganancias, el molinero debe pagar menos de $ 6,50 por bushel. Actualmente, es marzo y el precio del trigo es de $ 6,00 por bushel, lo que significa que el molinero obtendrá ganancias.
Sin embargo, el molinero anticipa un aumento en el precio del trigo debido a la predicción de un clima cálido y seco durante el verano, lo que provocará una disminución en la producción de trigo. Para iniciar una cobertura de compra contra este posible aumento de precio, el molinero compra posiciones largas en futuros de trigo de septiembre y puede fijar un precio de $ 6,15 por bushel. Si el precio del trigo se dispara como se anticipó en septiembre, el molinero podrá compensarlo con las ganancias obtenidas en la cobertura de compra.
